Данные по инфляции снизили давление, биткойн снова вернулся к 69 тысячам
Американский индекс потребительских цен (CPI) за январь показывает инфляционное давление ниже ожиданий, что умеренно снимает опасения рынка по поводу сохранения Федеральной резервной системой высокой процентной ставки и способствует снижению доходности облигаций. Рынок криптовалют после сильной паники заметно восстановился: биткойн вновь поднялся до 69 тысяч долларов. Coinbase благодаря диверсифицированной структуре доходов значительно выросла в цене. Несмотря на слабую динамику технологических гигантов, что ограничивает общий рост американского рынка акций, рыночное настроение уже демонстрирует признаки первоначальной стабилизации.
Данные по инфляции ниже ожиданий, снимают опасения о ужесточении политики
Бюро статистики труда США опубликовало данные по CPI за январь: месячный рост составил 0,2%, годовой — 2,4%, оба показателя немного ниже рыночных ожиданий. Основной индекс CPI показал относительно стабильную динамику с годовым ростом 2,5%, что соответствует консенсусу рынка. Эти результаты свидетельствуют о том, что ценовой рост замедляется, что не только уменьшает опасения о возможном повторном росте инфляции, но и дает Федеральной резервной системе больше пространства для будущих решений по денежно-кредитной политике. После публикации данных ожидания снижения ставок повысились, что привело к падению доходности государственных облигаций США и обеспечило важную поддержку финансовому рынку, который в этой неделе был волатильным из-за опасений, связанных с трансформацией в области искусственного интеллекта.
Влияние ИИ и смена секторов, разделение динамики технологических гигантов
Недавние опасения рынка по поводу возможного разрушительного воздействия искусственного интеллекта (ИИ) на существующие бизнес-модели усилились, что не только негативно сказалось на софтверной индустрии, но и вызвало распродажи в недвижимости, грузоперевозках и финансовых услугах. Несмотря на умеренные данные по CPI в пятницу, основные индексы США закрылись практически без изменений, поскольку акции крупных технологических компаний, обладающих высокой долей в индексе, показали слабую динамику, что компенсировало рост других секторов. Это свидетельствует о том, что инвесторы сейчас оценивают реальные выгоды и потенциальные разрушительные последствия ИИ, а перераспределение капитала между различными отраслями вызывает колебания рынка.
Дно рынка криптовалют и восстановление Coinbase
После нескольких дней коррекции рынок криптовалют заметно восстановился: биткойн вновь поднялся выше 69 000 долларов, а эфир — превысил 2000 долларов. Важно отметить, что после публикации финансовых отчетов Coinbase акции выросли более чем на 16%, достигнув максимума за 2025 год. Несмотря на волатильность в целом, Coinbase ускоряет свою трансформацию с помощью стратегии «Всеобъемлющая биржа» (Everything Exchange), что способствует диверсификации доходов и укреплению фундаментальных показателей, привлекающих инвесторов.
(Coinbase за четвертый квартал понесла чистый убыток более 600 миллионов долларов, а цена акций снизилась почти на 70% от максимума)
Макроэкономическая обстановка и перспективы
Несмотря на то, что индекс страха и жадности на рынке криптовалют остается в зоне крайней паники (11), многие технические индикаторы показывают признаки перепроданности, что привлекает долгосрочных инвесторов, ищущих дно. В числе таких — акции MicroStrategy (MSTR) и другие связанные с криптовалютами компании. В ближайшую неделю, поскольку в понедельник в США будет выходной в связи с Днем президента, основное внимание рынка сосредоточится на интерпретации данных CPI со стороны Федеральной резервной системы и на способности компаний адаптироваться и получать прибыль в эпоху ИИ.