Белая книга Ripple описывает модель криптовалютной торговли для банков

• В whitepaper выделены фрагментированные рынки криптовалют и приведены неудачи, такие как FTX, в качестве примеров рисков.

• Digital Prime Broker Ripple централизует исполнение сделок, ликвидность и кредитование с ежедневным расчетом, чтобы снизить риск контрагента.

• XRP Ledger обеспечивает кредитные линии на блокчейне, более быстрые расчеты и почти в реальном времени отслеживание экспозиции.

Ripple выпустила новый институциональный whitepaper, сообщает аналитик рынка Диана. Название документа — «План для институциональной торговли цифровыми активами». В нем объясняется, как банки и фонды могут торговать криптовалютой. Документ опубликован публично и объясняет, почему текущие институциональные рабочие процессы в крипте создают риски и как Ripple предлагает их решать.

Риски институциональной торговли формируют рамки

Согласно whitepaper, крупные институты сегодня сталкиваются с фрагментированными структурами рынка криптовалют. Особенно это касается банков и хедж-фондов, которым приходится открывать счета на нескольких биржах. Они также переводят средства между площадками и управляют изолированными кредитными линиями.

В результате институты испытывают операционные трудности и повышенный риск контрагента. В документе приводятся примеры прошлых сбоев бирж, включая FTX, как свидетельство сосредоточенных рисков. Один сбой платформы может заморозить активы и нарушить торговые операции.

На этом фоне Ripple представляет свою инициативу как ответ на существующие механизмы рынка. Whitepaper сосредоточен на структуре, а не на расширении рынка. Такой подход создает основу для централизованной операционной модели.

Модель Digital Prime Broker централизует операции

Ripple вводит концепцию Digital Prime Broker, или DPB. В рамках этой структуры один prime broker управляет исполнением сделок, доступом к ликвидности и кредитованием. Важное преимущество — сделки между площадками могут быть зафиксированы по итогам каждого дня.

Эта модель снижает объем капитала, который институты должны предварительно финансировать. Также она ограничивает прямой риск по отношению к нескольким контрагентам. Как описано, брокер агрегирует ликвидность и одновременно контролирует кредитные риски в одной системе.

Whitepaper объясняет, что ежедневное расчетное сальдо снижает трение при расчетах. Поэтому институты могут управлять позициями более эффективно. Этот дизайн напрямую ведет к предложению Ripple по расчетам на базе блокчейна.

XRPL поддерживает кредитные линии и более быстрые расчеты

Ripple предлагает использовать XRP Ledger в рамках структуры DPB. Леджер будет поддерживать кредитные линии на блокчейне и более быстрые циклы расчетов. Также станет возможным более раннее зафиксирование сальдо.

Согласно документу, процессы на блокчейне повышают прозрачность транзакций. Институты смогут отслеживать экспозицию почти в реальном времени. Операционные издержки также снижаются по сравнению с традиционными системами расчетов.

Генеральный директор Ripple Брэд Гарлингхаус заявил, что Ripple стремится работать вместе с банками. Также Ripple сотрудничает с Aviva Investors по структурам фондов с использованием XRP Ledger.