B3 запустит биржевые прогнозные контракты, привязанные к биткоину, поскольку Бразилия запретила Polymarket и Kalshi

Бразильская фондовая биржа B3 запускает сегодня шесть «контрактов на события», включая инструменты, привязанные к движению цены биткоина. Первая в стране федерально регулируемая рынок прогнозов появляется тремя днями позже после того, как Национальный валютный совет запретил производные инструменты на основе спортивных, политических и развлекательных событий, при этом явно сохранив категорию финансовых активов, под которую подпадают контракты B3.

Ключевые выводы:

• B3 запускает шесть контрактов на события 27 апреля, и биткоин входит в число трех базовых активов.
• Резолюция CMN № 5,298 запрещает спортивные и политические деривативы на прогнозы с 4 мая.
• ANATEL заблокировало 28 платформ рынка прогнозов, включая Polymarket и Kalshi.

Бразилия проводит регуляторную границу между деривативами на активы и деривативами на события

Шесть контрактов на события B3 привязаны к движениям спотовых и мини-фьючерсов по индексу Ibovespa, бразильскому реалу и биткоину, при этом цены ограничены 100 бразильских реалов (примерно $19) и допускается только денежный расчет. Контракты используют ту же механическую структуру, что и операторы рынков прогнозов на базе США Kalshi и Polymarket, и были авторизованы бразильским регулятором ценных бумаг Комиссией по ценным бумагам (Comissão de Valores Mobiliários )CVM(. Они ограничены профессиональными инвесторами, имеющими как минимум 10 миллионов реалов )примерно $1.9 million( в активах или получившими техническую сертификацию CVM.

Публикация приходится на три дня после того, как Consejo Monetário Nacional )CMN( — высший орган монетарной политики Бразилии — 24 апреля опубликовал Резолюцию CMN № 5,298. Резолюция запрещает деривативы, основанные на реальных спортивных событиях, онлайн-играх, а также политических, электоральных, социальных, культурных или развлекательных событиях, одновременно сохраняя деривативы, привязанные к экономическим и финансовым переменным. Правила вступают в силу 4 мая, а правоприменение и дополнительное регулирование делегированы CVM.

На пресс-конференции в тот же день министр финансов Дарио Дуриган и министр по делам гражданского кабинета Мириам Белшиор объявили, что Национальное агентство телекоммуникаций Бразилии )ANATEL( заблокировало доступ к 28 платформам рынков прогнозов, работающим без разрешения; глава Секретариата по премиям и ставкам )SPA( Режис Дудена подтвердил, что последующие блокировки будут применяться к любым платформам, находящимся вне разрешенного CMN охвата.

В резолюции прямо указана бразильская федеральная нормативная база для ставок на спорт как правовое основание для различия лицензированных ставок с фиксированными коэффициентами и деривативов на события. Instituto Brasileiro de Jogo Responsável, отраслевое объединение для лицензированных бразильских операторов, одобрило резолюцию в тот же день, обрамляя ее как предотвращение «регуляторного арбитража» со стороны иностранных платформ, которые пытаются работать в качестве финансовых инструментов, а не как лицензированные операторы азартных игр.

Основанная в 2017 году в результате слияния BM&FBovespa и Cetip, B3 )Brasil, Bolsa, Balcão — главная фондовая биржа Бразилии и крупнейший оператор инфраструктуры финансового рынка в Латинской Америке. B3 уже предлагает фьючерсные контракты на Bitcoin, запущенные в апреле 2024 года, наряду с деривативами, привязанными к акциям, валютам, сырьевым товарам и процентным ставкам.

Этот запуск — первый в Бразилии федерально регулируемый рынок прогнозов в соответствии с собственной подачей компании — и он появляется ровно на правильной стороне новой линии. Источник TK По данным Луиса Масагайна, исполнительного вице-президента B3 по продуктам и клиентам, контракты входят в более широкую стратегию по модернизации рынка деривативов страны: при этом B3 уже предлагает инструменты, связанные с решениями центрального банка в других юрисдикциях.

Биржа также отдельно раскрыла планы по запуску платформы токенизации и стейблкоина до конца года, сообщило ранее в этом месяце Bloomberg. Запуск происходит на фоне глобального бума рынков прогнозов: Kalshi вышла на Бразилию в январе через партнерство с брокером XP International. На фоне того, что Polymarket, Kalshi и еще 26 иностранных платформ теперь заблокированы на уровне сети, B3 выходит на внутренний рынок, который правительство расчистило для нее, при этом на кону — десятки миллиардов по условному объему.