ฉันไม่เสียใจที่อุทิศชีวิตแปดปีให้กับอุตสาหกรรมคริปโต

ผู้เขียน: Nic Carter, หุ้นส่วน Castle Island Ventures; แปล: 金色财经

คนคนหนึ่งไม่สามารถรับใช้สองเจ้าได้ เพราะเขาจะเกลียดเจ้าอย่างหนึ่งและรักอีกอย่างหนึ่ง หรือภักดีต่อเจ้าอย่างหนึ่งและดูถูกอีกเจ้าหนึ่ง ท่านไม่สามารถรับใช้พระเจ้าและมามอนพร้อมกันได้

มัทธิว 6:24

Ken Chang เพิ่งเขียนบทความชื่อ “ฉันเสียเวลา 8 ปีในอุตสาหกรรมคริปโต” เขาเสียใจกับแนวโน้มที่ดูเหมือนว่าจะเป็นลักษณะเฉพาะของอุตสาหกรรมนี้ นั่นคือการทำลายทรัพยากรและนิยามความว่างเปล่าทางการเงิน

คนในวงการคริปโตชอบหัวเราะเยาะบทความ “ถอนตัวอย่างโกรธเกรี้ยว” ชนิดนี้ พร้อมกับระลึกถึงการออกจากวงการของบุคคลสำคัญในประวัติศาสตร์ เช่น…Mike Hearn หรือ Jeff Garzik (และชี้ให้เห็นว่าสกุลเงินบิทคอยน์ขึ้นไปเท่าไหร่หลังจากนั้น)

แต่เนื้อหาส่วนใหญ่ในบทความของ Ken ก็ถูกต้อง เขาเขียนว่า:

สกุลเงินคริปโตอ้างว่าช่วยให้ระบบการเงินกระจายอำนาจ ซึ่งผมเชื่ออย่างสนิทใจ แต่ในความเป็นจริง มันเป็นเพียงระบบใหญ่สำหรับการพนันและเก็งกำไรเท่านั้น เป็นเวอร์ชันหนึ่งของเศรษฐกิจเดิม ความจริงนั้นก็ทำให้ผมได้รับการตบหน้าหนึ่งที ผมไม่ได้สร้างระบบการเงินใหม่ แต่ผมสร้างคาสิโน คาสิโนที่ไม่เรียกว่าคาสิโน แต่เป็นคาสิโนขนาดใหญ่ที่สุดในยุคของเรา ซึ่งเปิดตลอด 24 ชั่วโมงและรองรับผู้เล่นหลายคน

Ken ชี้ให้เห็นว่าบริษัท VC ได้ลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์สนับสนุน L1 ใหม่ ๆ แต่จริง ๆ แล้วเราไม่จำเป็นต้องใช้เงินจำนวนมากขนาดนั้น เรื่องนี้ถูกต้อง แม้เขาจะบิดเบือนกลไกจูงใจเล็กน้อย (การลงทุนในกิจการร่วมทุนเป็นเพียงช่องทางของทุน—โดยรวมพวกเขาจะทำอะไรก็ได้ตามที่ LP ยอมรับ) Ken วิจารณ์การแพร่หลายของ DEX, ตลาดคาดการณ์, แพลตฟอร์มออก Meme coin ฯลฯ แน่นอนว่า แม้จะสามารถอธิบายแนวคิดเหล่านี้ในเชิงทฤษฎีได้ (ยกเว้นการออก Meme ซึ่งไม่สามารถอธิบายได้) แต่สิ่งที่ชัดเจนคือ การแพร่หลายดังกล่าวเกิดขึ้นเพราะกลไกจูงใจของตลาดสนับสนุนให้ทำเช่นนั้น และบริษัทลงทุนก็เต็มใจสนับสนุนเงินทุน

Ken เล่าว่าเขาเข้าวงการคริปโตด้วยความหลงใหลและอุดมคติ ซึ่งเป็นแรงใจที่คนในอุตสาหกรรมนี้คุ้นเคยกันดี: เขามีความเห็นใจในลัทธิเสรีนิยมแบบอรรันด์ แต่เขาไม่ได้ปฏิบัติตามเสรีนิยม กลับสร้างคาสิโน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผลงานที่โดดเด่นที่สุดคือการมีส่วนร่วมใน Ribbon Finance ซึ่งเป็นโปรโตคอลที่อนุญาตให้ผู้ใช้ฝากทรัพย์สินไว้ในสมุดบัญชีและสร้างผลตอบแทนโดยการขายออปชันเป็นระบบ

ผมไม่อยากพูดให้รุนแรงเกินไป แต่ก็เป็นเช่นนั้นจริง ๆ ผมก็จะได้ทำการสะท้อนอย่างลึกซึ้งเช่นกัน เมื่อความขัดแย้งระหว่างหลักการและการทำงานกลายเป็นสิ่งที่ยากจะทนทาน เคนก็สิ้นหวังและตระหนักว่า: สกุลเงินดิจิทัลเป็นแค่คาสิโน ไม่ใช่การปฏิวัติ

หลังจากอ่านบทความของ Ken แล้ว สิ่งหนึ่งที่ผมประทับใจคือ มันทำให้ผมนึกถึงบทความของ Mike Hearn เมื่อเกือบสิบปีก่อน Hearn เขียนไว้ว่า:

ทำไม Bitcoin ล้มเหลว? ก็เพราะความล้มเหลวของชุมชน Bitcoin เอง Bitcoin ตั้งใจจะเป็นสกุลเงินใหม่ที่กระจายอำนาจ ลดความเสี่ยงของ “หน่วยงานสำคัญของระบบ” และข้อบกพร่องของ “ใหญ่จนล้มไม่ได้” แต่ตอนนี้กลับกลายเป็นสถานการณ์ที่แย่กว่านั้น: เป็นระบบที่ควบคุมโดยกลุ่มคนส่วนน้อย ยิ่งกว่านั้น ระบบเครือข่าย Bitcoin อยู่ในขอบเขตของการล่มทางเทคนิค กลไกที่ควรป้องกันไม่ให้เกิดเหตุการณ์นี้ล้มเหลวไปแล้ว ทำให้แทบไม่มีเหตุผลที่จะเชื่อ Bitcoin ว่าจะดีกว่าระบบการเงินปัจจุบันอีกต่อไป

รายละเอียดอาจแตกต่างกัน แต่ข้อโต้แย้งเหมือนกัน Bitcoin/คริปโตเคอเรนซ์ในช่วงแรกตั้งใจจะเป็นแบบกระจายอำนาจและปฏิบัติตามแนวทางไซเบอร์พังก์ แต่สุดท้ายก็กลายเป็นคาสิโนและสิ่งที่ศูนย์กลาง ทั้งสองฝ่ายก็เห็นตรงกันว่า มันไม่ได้ดีกว่าระบบการเงินที่มีอยู่ในที่สุด

ข้อโต้แย้งของ Hearn กับ Ken สามารถสรุปได้ว่า: สกุลเงินดิจิทัลเริ่มต้นด้วยเป้าหมายที่ชัดเจน แต่สุดท้ายก็กลายเป็นสิ่งอื่น ดังนั้น เราจึงเข้าสู่การถกเถียงเรื่องเป้าหมายสูงสุดหรือวัตถุประสงค์ของคริปโตเคอเรนซ์ แต่คำถามคือ เป้าหมายสูงสุดของคริปโตเคอเรนซ์คืออะไร?

ห้าจุดมุ่งหมายหลักของคริปโตเคอเรนซ์

ในความเห็นของผม จะแบ่งเป็นกลุ่มใหญ่ได้ประมาณห้ากลุ่ม กลุ่มเหล่านี้ไม่ได้เป็นสิ่งตรงกันข้ามกัน เช่น ผมเองเห็นด้วยกับกลุ่มแรกและกลุ่มสุดท้ายมากที่สุด แม้ผมจะมีความเห็นใจต่อทุกกลุ่ม แต่ก็ไม่ได้เอนเอียงไปข้างใดข้างหนึ่ง แม้แต่กลุ่มสนับสนุน Bitcoin อย่างแข็งขันก็ไม่เว้น

1. ฟื้นฟูสกุลเงินที่มั่นคง

นี่คือความฝันแรก ๆ ของหลายคน (แต่ไม่ใช่ทั้งหมด) ของผู้ถือ Bitcoin ช่วงแรก ๆ แนวคิดคือ เมื่อเวลาผ่านไป Bitcoin จะกลายเป็นคู่แข่งสำคัญของสกุลเงินในหลายประเทศ จนสามารถทดแทนสกุลเงินเหล่านั้น ทำให้เรากลับเข้าสู่ระบบฐานทองคำใหม่ กลุ่มนี้เชื่อว่าสิ่งที่เกิดขึ้นในอุตสาหกรรมคริปโตเป็นความพยายามเบี่ยงเบนความสนใจ เป็นกลอุบายในการผูกขาด Bitcoin แน่นอนว่า Bitcoin ทำได้แค่ความสำเร็จในระดับจำกัดด้านสกุลเงินของรัฐ แต่ในฐานะสินทรัพย์ทางการเงินที่สำคัญ มันก็สร้างความสำเร็จที่น่าทึ่งในช่วงเวลา 15 ปีที่ผ่านมา กลุ่มนี้มักอยู่ในสภาวะผิดหวัง แต่ก็ยังหวังอยู่ แม้ความหวังนั้นอาจจะดูไร้เหตุผล พวกเขาเชื่อว่ามีการเติบโตของ Super Bitcoinization กำลังจะเกิดขึ้น

2. ผลักดันให้ตรรกะทางธุรกิจเป็นโค้ดในสมาร์ทคอนแทรกต์

นี่คือแนวคิดที่ Vitalik Buterin และผู้สนับสนุน Ethereum ส่วนใหญ่สนับสนุน: หากเราสามารถดิจิไทซ์เงินตราได้ เราก็สามารถเขียนโปรโตคอลต่าง ๆ รวมทั้งสัญญาไว้ในโค้ดเพื่อทำให้โลกมีประสิทธิภาพและความเป็นธรรมมากขึ้น สำหรับผู้สนับสนุน Bitcoin นี่เป็นแนวคิดที่เป็นนอกรีต แต่ในแง่เฉพาะบางด้านแนวคิดนี้ก็ประสบความสำเร็จอย่างแน่นอน โดยเฉพาะในกรณีของสัญญาที่เขียนง่ายด้วยคณิตศาสตร์ เช่นอนุพันธ์

3. ทำให้ทรัพย์สินดิจิทัลกลายเป็นของจริง

นี่คือคำอธิบายที่ดีที่สุดของ “Web 3” หรือแนวคิด “Read Write Own” แนวคิดนี้ไม่ได้ไร้เหตุผล มันเชื่อว่าสินทรัพย์ดิจิทัลควรมีความเป็นจริงเช่นเดียวกับสินทรัพย์ทางกายภาพ แต่แนวคิดนี้ในการปฏิบัติ—เช่น NFT และแพลตฟอร์มโซเชียล Web 3—อาจผิดพลาดอย่างสิ้นเชิง หรือถ้าจะพูดให้สุภาพ ก็ล้ำสมัยเกินกว่าช่วงเวลา ถึงแม้จะมีเม็ดเงินจำนวนหลายพันล้านดอลลาร์ไหลเข้าไป แต่ปัจจุบันก็มีคนไม่กี่คนที่ยังยืนหยัดในแนวคิดนี้ อย่างไรก็ตาม ผมยังเชื่อว่ามันมีข้อดี ผมเชื่อว่าปัญหาส่วนใหญ่ของเครือข่ายในปัจจุบันมาจากความจริงที่ว่า เรายังไม่ได้เป็นเจ้าของพื้นที่ชื่อของเราเองอย่างแท้จริง และเราไม่สามารถควบคุมการมีปฏิสัมพันธ์กับผู้อื่นหรือใครจะเห็นเนื้อหาของเราได้อย่างมีประสิทธิภาพ ผมเชื่อว่า ในที่สุดเราจะควบคุมสินทรัพย์ในเครือข่ายของเราเองได้อีกครั้ง ซึ่งเป็นสิ่งที่อาจเกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีบล็อกเชน แต่ตอนนี้ แนวคิดนี้ยังไม่พร้อมใช้งานเต็มที่

4. ยกระดับประสิทธิภาพตลาดทุน

นี่คือกลุ่มที่ไม่มีอุดมการณ์มากที่สุด คุณจะไม่ค่อยเห็นคนสนใจเรื่องการชำระบัญชีหลักทรัพย์, COBOL, SWIFT หรือช่องโหว่ของการโอนเงิน แต่ไม่ว่าจะดีหรือร้าย มันก็เป็นแรงผลักดันสำคัญให้กับส่วนหนึ่งของอุตสาหกรรมคริปโต แนวคิดคือ ระบบการเงินในตะวันตกสร้างบนเทคโนโลยีล้าหลัง ด้วยเหตุผลของการพึ่งพาเส้นทาง (คุณไม่อยากเปลี่ยนโครงสร้างพื้นฐานหลักที่รองรับการชำระเงินหลายล้านล้านดอลลาร์ต่อวันง่าย ๆ) เทคโนโลยีเหล่านี้เป็นเรื่องยากที่จะอัปเกรด และจำเป็นต้องปรับปรุงให้ดีขึ้น การอัปเกรดนี้ต้องมาจากภายนอกระบบ และต้องใช้สถาปัตยกรรมใหม่ แน่นอนว่าคุณค่าหลักอยู่ที่ประสิทธิภาพและบางส่วนของการเหลือใช้สำหรับผู้บริโภค ดังนั้นมันจึงไม่ค่อยน่าตื่นเต้นเท่าไหร่

5. ขยายการเข้าถึงบริการทางการเงินระดับโลก

สุดท้าย ยังมีผู้มีเจตนาดีบางกลุ่มมองว่าคริปโตเคอเรนซ์เป็นเทคโนโลยีเพื่อความทั่วถึง พวกเขาเชื่อว่าจะช่วยให้ประเทศในซีกโลกใต้สามารถเข้าถึงโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินในต้นทุนต่ำ บางกรณีก็เป็นโอกาสแรกสุด เช่น การให้พวกเขามีโอกาสฝากคริปโตหรือ stablecoin, เข้าถึงหุ้นหรือกองทุนตลาดเงินแบบ tokenized, การมีบัตรเดบิตที่เชื่อมโยงกับกระเป๋าเงินคริปโตหรือบัญชีเทรดเดอร์ และได้รับสิทธิ์ในระบบการเงินออนไลน์ ซึ่งเป็นภาพสะท้อนความจริง ความสำเร็จในระดับผิวเผินนี้ก็ช่วยให้กลุ่มนักคิดจำนวนมากที่เคยหมดหวังกลับมามีความหวังอีกครั้ง

สร้างความสมดุลเชิงปฏิบัติ

แล้วสุดท้ายแล้ว ใครกันแน่ที่ถูกต้อง? นักอุดมคติหรือคนขี้เหนียวย่อมเป็นคำตอบที่ง่ายอยู่แล้ว หรือว่ามีความจริงอีกด้านหนึ่งที่ซ่อนอยู่?

ผมเคยพูดได้อย่างเต็มปากว่า ฟองสบู่จะเกิดขึ้นเสมอพร้อมกับการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีที่สำคัญ ฟองสบู่เหล่านี้จริง ๆ แล้วก็เป็นสิ่งที่สนับสนุนการสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่เป็นประโยชน์ เพราะคริปโตเป็นเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับการเงิน แต่ทั้งหมดนี้เป็นแค่การปลอบใจตัวเองเท่านั้น

คำตอบจริงของผมคือ: ความสมดุลเชิงปฏิบัติเป็นแนวทางที่ถูกต้อง ทุกครั้งที่คุณรู้สึกหมดกำลังใจในตลาดคริปโต คุณจำเป็นต้องยึดถือแนวทางนี้ การเก็งกำไร การบ้าคลั่ง และการเก็งกำไรระยะสั้นควรถูกเข้าใจว่าเป็นผลข้างเคียงที่หลีกเลี่ยงไม่ได้และน่ารำคาญในกระบวนการสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่เป็นประโยชน์ มันสร้างต้นทุนจริง ๆ ให้กับบุคลากร ซึ่งผมไม่อยากมองข้ามไปง่าย ๆ การที่ Meme coin การพนันไร้สาระ และความว่างเปล่าทางการเงินกลายเป็นเรื่องปกติ โดยเฉพาะในกลุ่มเยาวชน เป็นเรื่องน่าผิดหวังและเป็นอันตรายต่อสังคม แต่ก็เป็นผลข้างเคียงที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ของการสร้างตลาดทุนแบบไม่ต้องการอนุญาต (แม้ว่าจะเป็นด้านลบก็ตาม) ผมเชื่อว่า ถ้าไม่มีบล็อกเชน ตลาดทุนแบบไม่ต้องการอนุญาตก็จะไม่เกิดขึ้น คุณต้องยอมรับว่ามันเป็นผลตามธรรมชาติของวิธีการทำงานของบล็อกเชน และคุณก็ไม่ได้มีหน้าที่ต้องเข้าไปมีส่วนร่วมในนั้น

โดยสรุป สกุลเงินดิจิทัลมีเป้าหมายสูงสุด และไม่มีอะไรผิดที่จะมีอุดมคติ แต่ก็เป็นแรงผลักดันให้มีคนจำนวนมากทุ่มเททั้งชีวิตเข้าไปในอุตสาหกรรมนี้

แต่ก็อาจไม่ได้สนุกสนานอย่างที่คุณคิดเสมอไป

โลกอาจไม่ได้เห็น Bitcoin ถูกใช้ในวงกว้าง NFT ก็ไม่ได้เปลี่ยนแปลงความเป็นเจ้าของดิจิทัลอย่างสิ้นเชิง ตลาดทุนกำลังเคลื่อนเข้าสู่บล็อกเชน แต่ช้ามาก นอกจากดอลลาร์แล้ว เรายังไม่ได้ tokenized อะไรเป็นชิ้นเป็นอันมาก และไม่มีรัฐเผด็จการใดถูกโค่นล้มด้วยกระเป๋าเงินคริปโตของประชาชน สัญญาอัจฉริยะส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับอนุพันธ์ และแทบไม่มีการใช้งานอื่นใดที่มีคุณค่าในตลาดในตอนนี้ แอปพลิเคชันที่มีมูลค่าต่อการตลาด (PMF) จริง ๆ ก็จำกัดอยู่แค่ Bitcoin, stablecoin, DEX และตลาดคาดการณ์ แน่นอนว่า คุณค่าที่สร้างขึ้นส่วนใหญ่อาจถูกฉกฉวยโดยบรรษัทขนาดใหญ่ หรือสุดท้ายก็คืนสู่ผู้บริโภคในรูปแบบของประสิทธิภาพและการลดต้นทุน

ดังนั้น ความท้าทายคือการรักษามุมมองเชิงบวกที่อยู่บนพื้นฐานของความเป็นจริง แทนที่จะจมอยู่ในความฝันที่ไร้สาระ ถ้าคุณเชื่อในอุดมคติแบบเสรีนิยมอรรันด์ ก็สุดท้ายแล้ว ความคาดหวังของคุณต่อคริปโตจะหายไปในที่สุด ส่วนเรื่องการทำงานแบบคาสิโน การออกเหรียญแบบไร้ข้อจำกัด และการเก็งกำไรอย่างบ้าคลั่ง ก็เป็นสิ่งที่ควรเห็นเป็นโรคผิวหนังที่ดูไม่ดีของอุตสาหกรรม แต่ก็เป็นสิ่งที่ยากจะกำจัด หากคุณคิดว่าค่าใช้จ่ายของเทคโนโลยีบล็อกเชนมีมากกว่าผลประโยชน์ที่ได้รับ ก็สมควรแล้วที่จะรู้สึกผิดหวัง แต่จากมุมมองของผม สถานการณ์ตอนนี้ดีกว่าที่เคยเป็นมาก เรามีหลักฐานมากขึ้นกว่าที่เคยเพื่อแสดงว่าเรากำลังเดินในเส้นทางที่ถูกต้อง จำไว้ว่าจุดมุ่งหมายสูงสุดคืออะไร