กระแสเงินทุนสถาบันกลับทิศทาง: ขายออก 27.5 ล้านดอลลาร์จาก Bitcoin ETF หลังจากได้รับเงินเข้าอย่างหนัก

กระแส ETF แสดงให้เห็นการทำกำไรใน Bitcoin และ Ethereum พร้อมการหมุนเวียนแบบเลือกสรรเข้าสู่ XRP แทนการออกจากตลาดโดยรวมของสถาบัน

ตำแหน่งของสถาบันในกองทุน ETF เข้ารับตำแหน่งอย่างรวดเร็วหลังจากสองวันที่มีการซื้ออย่างหนัก กองทุน Bitcoin ย้ายเข้าสู่การไหลออกสุทธิ และ Ethereum ก็มีการถอนเงินลึกขึ้น ในขณะเดียวกัน Solana มีกำไรเล็กน้อย และ XRP ดึงดูดการไหลเข้าแบบเลือกสรร แทนที่จะเป็นการถอยตัวโดยรวม กระแสเงินไหลเข้าแสดงให้เห็นถึงการหมุนเวียนเชิงกลยุทธ์ในผลิตภัณฑ์สินทรัพย์ดิจิทัลหลัก

การทำกำไรของสถาบันใน ETF Bitcoin และ Ethereum

ผลิตภัณฑ์ Bitcoin ที่จดทะเบียนในตลาดสด (Spot Bitcoin Exchange-listed products) บันทึกการไหลออกสุทธิ 27.5 ล้านดอลลาร์ เมื่อวันที่ 27 มกราคม หลังจากมีการไหลเข้าอย่างมากถึง 506.6 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 25 กุมภาพันธ์ และ 254.4 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 26 กุมภาพันธ์ สองวันนั้นแสดงให้เห็นถึงการซื้อของสถาบันอย่างแข็งแกร่ง

iShares Bitcoin Trust ของ BlackRock (IBIT) เป็นสาเหตุหลักของการไหลออก โดยมีการถอนเงินจำนวน 32.7 ล้านดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน การไหลเข้าเล็กน้อยเข้าสู่ ARK 21Shares Bitcoin ETF ของ ARK Invest เพิ่มขึ้น 3.3 ล้านดอลลาร์ Franklin Bitcoin ETF ของ Franklin Templeton (EZBC) ก็มีส่วนเพิ่มอีก 1.9 ล้านดอลลาร์

สถาบันขนาดใหญ่อาจลดตำแหน่งบางส่วนหลังจากการไหลเข้าอย่างแข็งแกร่งเหล่านั้น อย่างไรก็ตาม การไหลออกล่าสุดนี้มีขนาดเล็กเมื่อเทียบกับคลื่นการซื้อที่ใหญ่กว่าที่เห็นในช่วงต้นปี โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเคลื่อนไหวของ ETF รายวันสะท้อนถึงการตัดสินใจซื้อขายระยะสั้น ไม่ใช่การออกจากตลาดโดยสมบูรณ์

ETF Ethereum เผชิญแรงกดดันมากขึ้น โดยมีการไหลออก 43.0 ล้านดอลลาร์ในวันเดียวกัน iShares Ethereum Trust ของ BlackRock (ETHA) เป็นสาเหตุของการลดลงทั้งหมดด้วยการถอนเงิน 43.0 ล้านดอลลาร์ ผู้ให้บริการผลิตภัณฑ์ Ethereum จดทะเบียนในตลาดสดรายอื่นไม่ได้บันทึกการเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญ

ผลลัพธ์นี้ การถอนเงินแบบเลือกสรรชี้ให้เห็นถึงการขายแบบเจาะจงมากกว่าการขายออกโดยรวมจากผู้ให้บริการต่าง ๆ กระแสเงินไหลเข้า Ethereum ETF ก็มีแนวโน้มเปลี่ยนแปลงได้รวดเร็วกว่าต่อวันเมื่อเทียบกับ Bitcoin

ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ETF Bitcoin แสดงความต้องการที่คงเส้นคงวามากขึ้น การลงทุนใน Ethereum ดูเหมือนจะมีความอ่อนไหวต่อการเคลื่อนไหวของราคาสั้น ๆ และการปรับกลยุทธ์การซื้อขาย

XRP บันทึกหนึ่งในวันที่มีการไหลเข้า ETF ที่แข็งแกร่งที่สุดในช่วงหลัง

Solana ETFs บันทึกการไหลเข้าสุทธิเล็กน้อย 1.3 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม กิจกรรมยังคงจำกัดเมื่อเทียบกับกองทุน Bitcoin และ Ethereum โครงสร้างตลาดสำหรับ ETF Layer 1 ทางเลือกยังคงพัฒนาอยู่

ในขณะนี้ การเปิดรับของสถาบันต่อ Solana ผ่านผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการควบคุมยังคงมีขนาดค่อนข้างเล็ก ในทางตรงกันข้าม ผลิตภัณฑ์ XRP เคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม Spot XRP ETFs ดึงดูดการไหลเข้าสุทธิ 2.21 ล้านดอลลาร์

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Franklin Templeton’s Franklin XRP Exchange-listed product (XRPZ) เป็นสาเหตุของการเพิ่มขึ้นเต็มจำนวน การจัดสรรเข้าสู่ XRP เป็นหนึ่งในกระแสเงินเข้าในวันเดียวที่แข็งแกร่งที่สุดสำหรับสินทรัพย์นี้ในช่วงหลัง นักลงทุนอาจกำลังหมุนเวียนการลงทุนในคริปโตแบบเลือกสรร แทนที่จะออกจากภาคส่วนโดยสิ้นเชิง

แม้ว่าการไหลออกใน Bitcoin จะยังคงมีขนาดค่อนข้างเล็กเมื่อเทียบกับการไหลเข้าในสองช่วงก่อนหน้า ความต่อเนื่องจะเป็นสิ่งสำคัญ หากการถอนเงินยังคงเป็นเหตุการณ์เป็นช่วง ๆ ความต้องการของสถาบันอาจยังคงอยู่ อย่างไรก็ตาม การขายออกอย่างต่อเนื่องอาจกดดันราคาช่วงสั้น ๆ เนื่องจากกระแส ETF ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนสภาพคล่องสำคัญสำหรับตลาดคริปโตโดยรวม