Ціна ліквідації контрактів Gate Metal визначається режимом маржі, напрямком позиції, коефіцієнтом кредитного плеча, ціною входу та ставкою маржі підтримки. Розуміння принципу цього розрахунку є основою для управління ризиком позиції. У цій статті використовується формула безстрокового контракту з маржею в USDT для системного пояснення розрахунку цін ліквідації в режимах крос-маржі та ізольованої маржі, охоплюючи як довгі, так і короткі позиції. Також розглядається механізм маркування ціни, поетапний процес ліквідації та методи реального моніторингу.
Маркування ціни: основа для ліквідації
Gate застосовує механізм подвійної ціни, розділяючи маркування ціни та ціну останньої угоди. Маркування ціни формується на основі багатоджерельного індексу та враховує базу ставки фінансування, слугує єдиним критерієм для запуску ліквідації. Ціна останньої угоди відображає лише поточну торгову активність у книзі заявок і не використовується як тригер ліквідації.
Такий механізм гарантує, що навіть якщо велика заявка спричинить раптовий стрибок ціни у книзі заявок, поки маркування ціни залишається стабільним, позиції користувачів не будуть ліквідовані несподівано. Контракти Gate Metal також дотримуються цього правила, допомагаючи уникати втрат через короткочасні ринкові аномалії.
Формули розрахунку ціни ліквідації
Сфера застосування
Наведені формули застосовуються до всіх безстрокових металевих контрактів Gate з маржею в USDT, включаючи золото (XAUUSDT), срібло (XAGUSDT), платину (XPTUSDT), паладій (XPDUSDT), мідь (XCUUSDT), алюміній (XALUSDT), нікель (XNIUSDT) та свинець (XPBUSDT).
Крос-маржа – довга позиція
Оціночна ціна ліквідації = (Ціна входу – Маржа / Множник контракту / Розмір позиції) / [1 – (Ставка маржі підтримки + Ставка комісії тейкера)]
Формула розрахунку маржі:
Маржа = Загальний баланс крос-маржі – Нереалізований прибуток і збиток поточної позиції – (Загальна маржа підтримки – Маржа підтримки поточної позиції)
Приклад: Використаємо золото (XAUUSDT) як приклад. Припустимо, ціна входу $4 723,78, розмір позиції 0,1 XAU (10 контрактів, множник контракту 0,01), ставка маржі підтримки 0,5 %, ставка комісії тейкера 0,075 %, ефективна маржа $50. Підставляємо у формулу:
Оціночна ціна ліквідації = (4 723,78 – 50 / 0,01 / 10) / [1 – (0,5 % + 0,075 %)] ≈ $4 240,91
Крос-маржа – коротка позиція
Оціночна ціна ліквідації = (Ціна входу + Маржа / Множник контракту / Розмір позиції) / [1 + (Ставка маржі підтримки + Ставка комісії тейкера)]
Для коротких позицій компонент маржі додається, а знаменник також є додатковим. Це означає, що ціна ліквідації для шортів знаходиться вище ціни входу, і ліквідація відбувається при зростанні ціни.
Ізольована маржа – довга позиція
Оціночна ціна ліквідації = (Ціна входу – Маржа / Множник контракту / Розмір позиції) / [1 – (Ставка маржі підтримки + Ставка комісії тейкера)]
Ізольована маржа стосується лише маржі, виділеної на конкретну позицію, незалежно від інших балансів рахунку.
Ізольована маржа – коротка позиція
Оціночна ціна ліквідації = (Ціна входу + Маржа / Множник контракту / Розмір позиції) / [1 + (Ставка маржі підтримки + Ставка комісії тейкера)]
Основні відмінності між крос-маржею та ізольованою маржею
У режимі крос-маржі всі доступні баланси на рахунку контракту можуть використовуватися як маржа. При виникненні збитків система автоматично доповнює маржу з балансу рахунку до початкового рівня, доки кошти не закінчаться. Ризики та прибутки розраховуються по всіх позиціях.
У режимі ізольованої маржі маржа кожної позиції виділена лише для цієї позиції. Система не доповнює маржу автоматично; користувач повинен додати її вручну. Якщо маржа позиції зменшується нижче рівня маржі підтримки, відбувається ліквідація. Максимальний збиток по одній позиції обмежений її маржею і не впливає на інші кошти на рахунку.
Gate Metal Contracts: поточні ринкові ціни та ставки маржі підтримки
Gate застосовує диференційовані ставки маржі підтримки для різних металів. Для конкретних параметрів звертайтеся до актуальної інформації на сторінці специфікацій контрактів платформи.
За даними ринку Gate станом на 09 квітня 2026 року ціни на різні метали такі:
Дорогоцінні метали:
- Золото (XAU): $4 723,78/унція, зниження за 24 години на 1,92 %, діапазон $4 695,80–$4 840,43, обсяг $169 млн
- Срібло (XAG): $73,83/унція, зниження за 24 години на 3,67 %, діапазон $72,94–$77,64, обсяг $144 млн
- Tether Gold (XAUT): $4 702,6/унція, зниження на 1,51 %, обсяг $98,08 млн, ринкова капіталізація $2,58 млрд
- PAX Gold (PAXG): $4 714,9/унція, зниження на 1,71 %, обсяг $5,88 млн, ринкова капіталізація $2,38 млрд
- Платина (XPT): $2 026,45/унція, зниження на 0,21 %
- Паладій (XPD): $1 561,28/унція, зростання на 1,46 %
Промислові метали:
- Мідь (XCU): $5,734/фунт, зростання на 0,10 %
- Алюміній (XAL): $3 440,19/тонна, зниження на 1,40 %
- Нікель (XNI): $17 231,27/тонна, зростання на 0,41 %
- Свинець (XPB): $1 944,20/тонна, зниження на 0,17 %
Трейдери можуть використовувати наведені ринкові дані та параметри ставки маржі підтримки зі специфікацій контрактів для розрахунку цін ліквідації кожного металу.
Процес запуску ліквідації та поетапний механізм
Gate застосовує поетапний механізм ліквідації. Коли рівень ризику рахунку користувача підвищується, система не запускає повну ліквідацію негайно. Спочатку відбувається часткова ліквідація позицій, поступово зменшується кредитне плече та знижується тиск на маржу.
Умови запуску: Ліквідація відбувається при ставці маржі підтримки (MMR) ≤ 100 %. У режимі крос-маржі всі позиції використовують спільну маржу, а нереалізований прибуток і збиток використовується для хеджування та включається до загального балансу маржі. Коли рівень ризику досягає 70 %, платформа надсилає попередження через SMS, електронну пошту або push-сповіщення в додатку.
Етапи виконання:
- Маркування ціни досягає рівня запуску ліквідації
- Система скасовує всі відкриті заявки, пов’язані з позицією
- Застосовується поетапна стратегія часткової ліквідації
- Якщо вимоги не виконані, позиція повністю ліквідується за ринковою ціною
Інструменти для перегляду та розрахунку цін ліквідації
Калькулятор контрактів
Gate надає вбудований калькулятор контрактів для швидкого розрахунку цін ліквідації. Як використовувати:
Веб: Натисніть іконку калькулятора у інтерфейсі контракту, оберіть "Ціна ліквідації", потім виберіть "Довга/Коротка" та "Ізольована/Крос-маржа". Введіть коефіцієнт кредитного плеча, розмір позиції, ціну входу та додаткову маржу (за наявності), після чого натисніть "Розрахувати".
Додаток: Натисніть "…" у верхньому правому куті інтерфейсу контракту, оберіть "Калькулятор контракту" та повторіть ті ж кроки.
Зверніть увагу, що результати розрахунку є довідковими. Фактичне виконання може відрізнятися через комісії, ставки фінансування та інші фактори.
Реальний моніторинг через панель позиції
Панель позиції у торговому інтерфейсі відображає оціночну ціну ліквідації поточної позиції в реальному часі. Це значення динамічно оновлюється залежно від маркування ціни, рівня маржі та ставки фінансування. Трейдерам слід своєчасно коригувати позиції або додавати маржу, якщо ціна наближається до порогу ліквідації.
Поради з управління ризиком
Ціна ліквідації залежить як від коефіцієнта кредитного плеча, так і від обсягу маржі. Вищий кредитний плеч наближає ціну ліквідації до ціни входу; більша маржа віддаляє ціну ліквідації від ціни входу.
Способи підвищити стійкість позиції: обирати нижчий кредитний плеч, додавати більше маржі, постійно стежити за змінами ставки маржі, встановлювати стоп-лоси для обмеження потенційних збитків. Користувачі, які володіють фізичними металевими активами, можуть хеджувати ризик зниження, відкриваючи зворотні позиції на контрактах Gate на дорогоцінні метали, керуючи ціновим ризиком без продажу спотових активів.
Висновок
Ціна ліквідації не є фіксованою величиною, а динамічною змінною, яка залежить від рівня маржі, напрямку позиції та ринкових умов. Розуміння формули та механізму запуску допомагає трейдерам чітко оцінити межі ризику позиції. Рекомендуємо використовувати калькулятор контрактів Gate перед торгівлею та контролювати оціночну ціну ліквідації у панелі позиції. Завжди звертайтеся до актуальних специфікацій контрактів на офіційному сайті Gate.
Часті запитання
Чи змінюється оціночна ціна ліквідації?
Так. Оціночна ціна ліквідації динамічно розраховується на основі поточних коштів, маркування ціни та даних позиції. Вона змінюється залежно від ринкових коливань, додавання або зняття маржі.
Чи завжди фактична ціна ліквідації збігається з оціночною?
Фактична ліквідація відбувається при ставці маржі ≤ 100 %. Оціночна ціна ліквідації є довідковою. Через волатильність ціни та проскальзування фактична ціна запуску може відрізнятися від оціночної.
Які особливості специфікацій металевих контрактів?
Контракти Gate Metal використовують USDT як валюту маржі, а множники контрактів відрізняються залежно від продукту. Контракти на дорогоцінні метали, такі як золото (XAUUSDT) та срібло (XAGUSDT), підтримують кредитний плеч до 50x. Контракти на промислові метали також підтримують кредитний плеч до 50x. Для деталей щодо мінімального кроку ціни, множника контракту, ставки маржі підтримки та інших специфікацій звертайтеся до сторінки специфікацій контрактів Gate.
Чи підтримують металеві контракти стоп-лоси та тейк-профіти?
Так. Трейдери можуть встановлювати ціни тейк-профіту та стоп-лосу у панелі позиції та активувати захист від спреду, щоб уникнути запуску стоп-лосу через раптові аномалії ціни.
