Токенізовані акції є, по суті, цифровим дзеркалом капіталу традиційних публічно торгованих компаній у світі блокчейн. Завдяки механізму прив’язки активів 1:1, кожен токен відповідає реальним акціям, що знаходяться у зберіганні.
Використовуючи токенізовані акції Coca-Cola як приклад, коли користувач купує токен "KOX", насправді відбувається наступне: партнер платформи Dinari (агент з передачі, зареєстрований в SEC у Сполучених Штатах) купить еквівалентну кількість акцій Coca-Cola на традиційному ринку цінних паперів і зберігатиме їх у депозитарії.
Економічні права цих акцій цифрово виражені в блокчейні через токени dShares™. Тримачі токенів користуються всіма економічними правами, що відповідають акціям, включаючи потенційні дивідендні доходи.
Технологія блокчейн забезпечує прозорість і можливість аудиту цього процесу. Кожна транзакція токена залишає незмінний запис у ланцюгу, усуваючи ризики розрахунків і проблеми з операційною прозорістю, які можуть виникнути в традиційній торгівлі цінними паперами.
Ринкова реакція та останні дані
Токенізований фондовий ринок переживає вибуховий ріст. 17 липня платформа токенізації акцій xStocks, створена компанією Backed, продемонструвала вражаючі результати.
Щоденний обсяг торгів на платформі досяг 14,634 транзакцій, з загальною сумою торгів, що перевищує 5.44 мільйона USD, а кількість щоденно активних користувачів досягла 1,139. Що стосується різновидів торгівлі, Circle очолив список з обсягом торгів 2.77 мільйона USD, за ним слідує токенізований Tesla з 986,000 USD.
Хоча токенізовані акції Coca-Cola ще не з’явилися на вершині торгового лідерства, очікується, що їхня торговельна активність швидко зросте в рамках останньої партії токенів споживчих гігантів, що були запущені. Ці дані підтверджують сильний попит на ринку на модель торгівлі 7×24 години.
Чому обрати Coca-Cola?
Серед багатьох публічних компаній не випадково, що Coca-Cola стала однією з перших традиційних підприємств, які були токенізовані. Як флагманська компанія в споживчій індустрії, Coca-Cola має дуже високу глобальну впізнаваність бренду та обізнаність на ринку.
Акції цих споживчих гігантів зазвичай демонструють високу ринкову стабільність, що може привабити традиційних інвесторів спробувати блокчейн-торгівлю. Для європейських роздрібних інвесторів безпосереднє інвестування в дорогі американські акції може стати фінансовим бар’єром, тоді як характеристики дробового інвестування, що виникають завдяки токенізації, вирішують цю проблему.
Окрім Coca-Cola, відомі бренди, такі як Nike, McDonald’s, Starbucks та Yum! Brands, також мають токенізовані акції. Ці компанії мають спільні риси, такі як чіткі бізнес-моделі та стабільні грошові потоки, а також широку споживчу базу по всьому світу.
Переваги та ризики токенізованих акцій
Основна перевага токенізованих акцій полягає в їхній здатності зламати часові та просторові обмеження традиційних фінансових ринків. Інвестори можуть насолоджуватися торговим досвідом 7×24 години, більше не обмежуючись конкретними годинами торгівлі Нью-Йоркської фондової біржі.
Фрагментована торгівля значно знижує інвестиційний поріг, дозволяючи невеликим сумам капіталу брати участь у висококурсних інвестиціях у акції. Водночас технологія блокчейн забезпечує майже миттєві швидкості розрахунків, значно покращуючи ефективність використання капіталу.
Проте ризики не можна ігнорувати. Кредитний ризик платформи є найактуальнішим — подія банкрутства FTX у 2022 році призвела до повного припинення її бізнесу з токенізованими акціями, що спричинило значні втрати для інвесторів. Існують також технічні ризики, включаючи вразливості в смарт-контрактах та атаки на мережу, які можуть призвести до шкоди активам інвесторів.
Регуляторна невизначеність також є потенційною проблемою. Хоча деякі торгові альтернативи працюють у відповідності до ліцензій MiFID II в ЄС, глобальна регуляторна структура ще не була уніфікована. Інвесторам потрібно уважно стежити за змінами в політиці, щоб захиститися від регуляторних ризиків.
Перспективи галузі та конкурентне середовище
Токенізований фондовий ринок приваблює все більше важких гравців. Окрім Gemini та xStocks, Robinhood також нещодавно запустив.24⁄5Токенізовану послугу торгівлі акціями США.
Традиційні фінансові установи також не бажають відставати. Nasdaq уклав партнерство з R3 для розробки платформи управління активами на основі блокчейну Corda, досліджуючи застосування блокчейну в сфері розрахунків та клірингу цінних паперів. Ця тенденція свідчить про те, що токенізовані цінні папери стають місцем зустрічі між традиційними фінансами та криптосвітом.
З впровадженням регулювання ЄС MiCA (Ринки криптоактивів) очікується, що ринок токенізованих цінних паперів зустріне більш регульоване середовище. Відповідність стане ключовим вододілом на наступному етапі конкуренції.
Майбутні перспективи
Європейські інвестори тепер можуть володіти частковими акціями Coca-Cola, Nike або McDonald’s всього лише один крипто гаманця. Платформа xStocks вчора встановила рекорд з щоденним обсягом торгівлі в 5,44 мільйона доларів, при цьому кожен активний користувач виконував в середньому майже 13 транзакцій.
Традиційні брокери ще не відкрили свої двері, але торгівля акціями на блокчейні вже пережила кілька раундів підйомів і падінь. Майбутнє фінансів швидко набуває форми на перетині двох систем—коли дзвінок закриття лунає на Нью-Йоркській фондовій біржі, торгівля акціями Coca-Cola на ланцюзі Arbitrum продовжує пульсувати.
