Емітент стабільної монети Гонконгу: регулювання AML/CFT "три кроки"

Фон

29 липня 2025 року Гонконгська грошово-кредитна адміністрація ( HKMA ) опублікувала кілька вказівок та пояснювальних документів щодо регуляторної системи для емітентів стейблкоінів, яка вступає в дію 1 серпня 2025 року, зокрема два набори вказівок, які будуть опубліковані в офіційному журналі 1 серпня 2025 року.

• Консультаційне резюме та вказівки щодо регулювання емітентів ліцензованих стабільних монет;
• Консультаційний підсумок та вказівки «Про боротьбу з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму (для ліцензованих емітентів стабільних монет)»;
• Підсумковий опис системи ліцензування емітентів стейблкоїнів, пов’язаної з ліцензійною системою та процедурами подачі заявок;
• “Підсумок положень про перехідні норми для існуючих емітентів стейблкоїнів”

! M3mbfwdVfFegfjw0wxGLtwv0YiyYXX8Tp1zBd81F.png

**Ці документи складають основні регуляторні компоненти впровадження системи стабільних монет у Гонконзі: вони не тільки включають в себе резюме, пов’язане з подачею заявок на ліцензування та перехідним регулюванням, але також містять два основні нормативи, що стосуються боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму (AML / CFT), зміст яких безпосередньо стосується того, чи можуть емітенти стабільних монет створити відповідну, контрольовану та стійку бізнес-модель, а також відображає системну реакцію управління фінансами на ризики відмивання грошей та фінансування тероризму, що є основною темою цього документа.

Консультаційний підсумок та вказівки, опубліковані в липні

Консультаційний звіт: визначення напрямків оптимізації системи

Протягом періоду громадського консультування з 26 травня по 30 червня 2025 року Управління з грошово-кредитної політики отримало 38 відгуків від банків, платформ віртуальних активів, компаній Web3, постачальників технологічних послуг та юридичних фірм. Узагальнюючий документ переважно зосереджується на кількох ключових питаннях, що викликали занепокоєння в галузі, і відповідно вносить зміни до первісно запропонованих вимог:

• Коригування інтенсивності регулювання нестандартних гаманців: ринок загалом визнає необхідність управління ризиками, пов’язаними з гаманцями клієнтів, але є думки, що через обмеження поточної технології та аналітичних інструментів важко ефективно розрізнити нестандартні гаманці та стандартні гаманці в мережі. Фінансовий регулятор вимагає від ліцензованих осіб перевіряти право власності або контроль над кожним гаманцем клієнта без необхідності класифікації типу гаманця.
• Гнучке застосування технології моніторингу в ланцюгу: більшість висловлює підтримку використанню даних блокчейну для відстеження транзакцій, але побоюється, що обов’язкові технічні норми можуть заважати малим і середнім підприємствам. Управління грошового обігу в підсумку прийняло принцип “технічної адаптації”, заохочуючи використання, а не примус до конкретних інструментів, вимагаючи, щоб відповідність нормам відповідала обсягу бізнесу.
• Ідентифікація ролей у Правилі подорожі: Думка вказує, що ліцензовані особи повинні чітко визначити, чи є вони “ініціатором”, “посередником” або “одержувачем” у транзакції, щоб виконувати різні зобов’язання. Управління фінансовими послугами заявило, що продовжить тісно співпрацювати з учасниками ринку та надасть додаткові вказівки за необхідності.
• Відповідальність на вторинному ринку розумно обмежена: щодо того, чи повинні емітенти стейблкоінів нести відповідальність за моніторинг вторинного ринку, деякі думки вважають, що емітенти повинні відігравати роль, оскільки вони мають найбільш повне розуміння і кінцевий контроль над життєвим циклом стейблкоінів. Інші думки стверджують, що емітенти мають обмежену видимість і контроль над торгівлею на вторинному ринку, і технічно важко моніторити кожну транзакцію (peer-to-peer), особливо у випадках, що стосуються нерегульованих гаманців. Відповідь фінансового регулятора повторила, що емітенти стейблкоінів повинні створити і реалізувати достатні та відповідні контрольні системи для запобігання та боротьби з відмиванням грошей/фінансуванням тероризму та іншими злочинами у своїй ліцензованій діяльності зі стейблкоінами; враховуючи, що певні характеристики стейблкоінів є привабливими для злочинців, а також ризики, пов’язані з транзакціями peer-to-peer і нерегульованими гаманцями, регулятор на початковому етапі впровадження вживе обережних заходів; якщо тільки ліцензіат не зможе довести регулятору, що його заходи з пом’якшення ризиків ефективно запобігають і борються з відмиванням грошей/фінансуванням тероризму та іншими злочинами, ідентичність кожного тримача стейблкоінів (включаючи тримачів, які не мають клієнтських відносин з ліцензіатом) повинна бути перевірена однією з наступних сторін: (i) Ліцензіат; (ii) Належним чином регульований фінансовий інститут або постачальник послуг віртуальних активів; або (iii) надійна третя сторона.

Отже, «Консультаційне резюме» відображає те, що Управління з цінних паперів на основі дотримання принципів регулювання приділяє більше уваги здійсненності та регуляторній гнучкості, а також надає інституційні відповіді на реальні проблеми, такі як нерівномірний розвиток технологій та різноманітність ринку.

Вказівки: Інституційна культура та деталізація виконання

«Посібник» розроблений відповідно до статті 171 «Положення про стабільні монети» (глава 656) та статті 7 «Закону про боротьбу з відмиванням грошей і фінансування тероризму» (AMLO, глава 615). Він не лише продовжує політичну основу, викладену в травневому «Консультативному документі», але й суттєво уточнює та юридично перетворює її відповідно до відгуків про неуправлінські гаманці, технічну здійсненність та обсяг відповідальності, викладених у липневому «Консультативному підсумку». На відміну від попередніх «Консультативного документа» та «Консультативного підсумку», які акцентували увагу на політичному дизайні та громадському зворотному зв’язку, «Посібник» є обов’язковим посібником із дотримання для регуляторної структури AML / CFT стабільних монет в Гонконгу. Він не лише визначає обов’язки, які повинні виконувати емітенти стабільних монет, але й безпосередньо формує механізми адміністративної відповідальності, санкцій за порушення та взаємодії з комісією з цінних паперів.

(1) Область застосування та загальна структура

“Посібник” орієнтований на всіх емітентів стабільних монет (ліцензіатів), які отримали ліцензію відповідно до статті 15 “Регламенту стабільних монет”. Документ ґрунтується на підході “на основі ризиків”, поєднуючи децентралізацію, міжланцюгові операції та високий рівень анонімності віртуальних активів, і встановлює норми в таких основних сферах:

• Структура управління на рівні установ та побудова рамкової системи AML;
• Вимоги до належної перевірки клієнтів під час процесу випуску та викупу;
• Постійний механізм моніторингу угод у обігу стабільнихcoin;
• Заходи управління типами гаманців на блокчейні (особливо не управляємими гаманцями);
• Обов’язок виявлення, звітування та подальшого перегляду підозрілих транзакцій;
• Відповідальність за збереження записів, навчання співробітників та нагляд з боку керівництва.

(2) Сім основних ключових регуляторних вимірів

1. Рамка управління ризиками установи

Ліцензіати повинні встановити письмові внутрішні політики, контрольні системи та процедури перевірки для виявлення, оцінки та пом’якшення ризиків відмивання грошей та фінансування тероризму, пов’язаних з діяльністю зі стейблкоінами. Оцінка ризиків повинна охоплювати категорії клієнтів, регіони, платіжні інструменти, типи стейблкоінів (прив’язані до однієї валюти проти багатост asset) та їх ліквідність в мережі; слід призначити відповідального за дотримання AML / CFT, який буде звітувати безпосередньо правлінню; всі виконання процедур повинні бути задокументовані та доступні для подальшого аудиту.

2. Проведення належної перевірки клієнтів та посилена належна перевірка ( CDD та EDD )

«Посібник» ділить відносини з клієнтами на «бізнес-відносини» та «разові угоди», і на цій основі встановлює інтенсивність проведення належної перевірки: якщо клієнт встановлює бізнес-відносини під час постійної взаємодії, ліцензована особа повинна збирати його ідентифікаційну інформацію, документи для верифікації, дані про фактичних власників та природу бізнесу, а також проводити перехресну перевірку рівня ризику на основі поведінки в блокчейні. Якщо клієнт включає політично значимих осіб (PEPs), юрисдикції з високим ризиком або використовує послуги з мікшування, необхідно провести посилену належну перевірку (EDD), включаючи, але не обмежуючись, підтвердженням джерела коштів та підвищенням частоти постійного моніторингу.

3. Заходи управління некастодіальних гаманців

«Посібник» чітко вказує, що неконтрольовані гаманці вважаються високоризиковими каналами, і ліцензіати не повинні прирівнювати їх до регульованих фінансових рахунків. Конкретні вимоги включають:

• Заходи контролю за торгівлею: встановлення порогових обмежень для угод, що стосуються некерованих гаманців, або дозволення їх участі лише в етапах викупу з низьким ризиком;
• Розпізнавання поведінки та посилена KYC: необхідно зафіксувати онлайнові моделі поведінки першого взаємодії з гаманцем, вжити ряд додаткових кроків належної перевірки (таких як онлайновий профіль, записи прив’язки адрес);
• Механізм чорного та білого списків: створення бази даних адрес на блокчейні, внесення в чорний список адрес гаманців, які пов’язані з санкціями або незаконною діяльністю;
• Вимоги до моніторингу технологій: необхідно розгорнути інструменти для аналізу на блокчейні, регулярно сканувати зв’язки між поведінкою гаманців та транзакціями, за потреби генерувати звіт про аудит.

Важливо зазначити, що “Посібник” не забороняє використання некастодіальних гаманців, а вимагає включити їх до системи перевірки, заснованої на ризиках поведінки.

4. Моніторинг та аналітика торгівлі стабільними монетами

Гонконгський управління грошового обігу вважає ідентифікацію та відстеження шляхів переміщення стабільних монет на блокчейні одним з ключових аспектів дотримання правил. Ліцензовані особи повинні створити механізм моніторингу транзакцій у реальному часі та мати такі можливості:

• Своєчасний моніторинг торгових ланцюгів, виявлення ризикових стрибків, крос-чейн мостів, міксерів тощо;
• Створити базу даних поведінкових моделей на блокчейні, встановити автоматичне сповіщення для аномальних торгових шляхів;
• Взаємозв’язок з механізмом розпізнавання гаманця, ведення обліку ідентичності контрагента та ризиків адреси;
• Виведення звіту про відповідність, підтримка перевірок на місці та втручання правоохоронних органів.

Моніторинг на ланцюгу вважається настільки ж важливим, як і моніторинг банківських платежів; неналежне впровадження ефективної системи моніторингу на ланцюгу вважатиметься неналежним виконанням обов’язків.

5. Обов’язок виявлення та повідомлення про підозрілі операції (механізм STR)

Усі випадки, коли виявлено або є підозра, що клієнт причетний до незаконної діяльності, а також аномальна поведінка в ланцюзі або джерело активів не можна пояснити, ліцензіати повинні протягом розумного часу подати звіт про підозрілі транзакції (STR) до Об’єднаної групи фінансової розвідки (JFIU):

• Ідентифікація клієнта, адреса, тип транзакції;
• Види, кількість та гаманці стейблкоїнів;
• Системні повідомлення та реакція персоналу під час підозрілої поведінки;
• Заходи та подальше спостереження (наприклад, заморожування, обмеження прав).

Регуляторні органи будуть регулярно перевіряти систему STR та журнали відповідей, щоб перевірити, чи були підозрілі події ефективно оброблені. Водночас механізм STR має взаємодіяти з моніторингом в блокчейні та модулем KYC, формуючи автоматичний механізм допоміжного генерування.

6. Вимоги до збереження даних і записів

«Посібник» встановлює суворі терміни для ведення звітності про відповідність:

• Матеріали, пов’язані з проведенням належної перевірки клієнта (включаючи інформацію про відображення адрес в блокчейні): зберігати не менше 5 років;
• Записи про угоди (дані блокчейну, включаючи знімки шляху, мітки угод, звіти з аналізу адрес): зберігати не менше 5 років;
• Оцінка ризиків, внутрішній аудит, записи про зміни системних параметрів: Управління грошового обігу може вимагати продовження терміну зберігання.

Ліцензіат повинен забезпечити, щоб усі записи мали можливість відстеження, безпеки та захисту від підробок для цілей комплаєнс-аудиту.

7. Навчання співробітників та організаційна культура

Усі працівники, які задіяні у процесах ідентифікації клієнтів, моніторингу транзакцій, оцінці ризиків та складанні звітів з дотримання вимог, повинні пройти регулярне навчання з питань AML / CFT до початку роботи. Керівники та члени правління повинні пройти навчання щодо визначення обов’язків, щоб забезпечити належне забезпечення ресурсами та виконання процедур. Управління фінансових послуг може проводити вибіркові перевірки системи навчання та записів про результати, і якщо буде виявлено, що система є формальною, це буде вважатися серйозним порушенням.

(Три) Юридична відповідальність та механізм виконання регуляторних повноважень

Наслідки порушення «Посібника» не є лише рекомендованими виправленнями, вони також можуть спричинити наступні правоохоронні дії:

• Регулятор може призупинити, обмежити або скасувати ліцензію на випуск стабільних монет;
• У випадку серйозних порушень, справи будуть передані правоохоронним органам відповідно до “Закону про боротьбу з відмиванням грошей” або інших кримінальних законів.

Крім того, Управління валютного контролю залишає за собою право на проведення перевірок, оцінку ризиків, технічну перевірку систем і буде здійснювати комплексне правозастосування в співпраці з кількома відомствами, такими як Управління валютного контролю Гонконгу, Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу (SFC), митниця, JFIU тощо.

(Чотири) Підсумок значення системи та логіки регулювання

Випуск цього «Посібника» є не лише юридичною відповіддю на «Консультативний документ» та «Консультативне резюме», але й відображає важливий перехід регуляторних органів Гонконгу від «принципово орієнтованого» підходу до «механічно орієнтованого». У порівнянні з традиційними фінансами, ризики в сфері стейблкоїнів є більш динамічними, а поведінка в ланцюзі важче підлягає кваліфікації, тому системне значення «Посібника» полягає в:

• Від політичних ініціатив (травень) → підсумок консультацій (липень) → законодавче виконання (серпень), завершення повного циклу системи
• Впровадження механізму регулювання поведінки в ланцюзі, щоб система AML еволюціонувала в напрямку «можливості візуалізації, верифікації та простежуваності»;
• Збалансування жорсткості регулювання та гнучкості відповідності, підкреслюючи “чіткі межі відповідальності” та “контрольовані та кількісні ризики”;
• Забезпечити платформу для експериментів з制度 для розширення на майбутнє в напрямку ланцюгових платежів, токенізації активів (таких як RWA), міжланцюгової відповідності тощо.

Ця “Інструкція” є необхідним стандартом виконання для відповідності ліцензіатів, а також основним інтерфейсом для постачальників технологічних послуг (таких як моніторинг в ланцюгу, ідентифікація особи, управління адресами тощо) для інтеграції з регуляторною системою Гонконгу.

Порівняльний аналіз трьох документів

Документ “Консультація”, опублікований у травні 2025 року, “Резюме консультацій”, опубліковане в липні 2025 року, а також “Керівництво”, яке буде опубліковане в серпні 2025 року, складають повний цикл регуляторної системи AML / CFT для стейблкоїнів Гонконгу, від проєктування, коригування до виконання. Ці три документи відображають обережне визнання особливих ризиків стейблкоїнів та регуляторні очікування з боку Управління грошового обігу, а також процес постійного коригування та поглиблення регуляторної доцільності та виконуваності на основі відгуків ринку. Порівнюючи структуру та зміст трьох документів, не важко помітити логічну еволюцію та ключові зміни в регуляторній системі від “встановлення принципів” до “практичних вказівок”.

З одного боку, «Консультаційний документ» (травень 2025 року) пропонує початкову структуру, що визначає основні принципи та цілі регулювання, особливо підкреслюючи ризики ML / TF, з якими стикаються діяльності зі стабільними монетами, та пропонує ідеї щодо таких областей, як проведення належної перевірки клієнтів, управління некастодіальними гаманцями, моніторинг交易 та звітування про STR. Документ супроводжується проектом керівництва, метою якого є спрямувати учасників ринку на надання відгуків щодо регуляторного напрямку та технологічного шляху.

Потім, «Консультаційний звіт» (липень 2025 року) відображає ситуацію з врахуванням 38 ринкових думок Національного банку, а також відповідає на конкретні спірні питання (такі як механізм білого списку, труднощі з класифікацією неконтрольованих гаманців, операційність правила подорожі тощо), пропонуючи більш виконувані зміни. Варто зазначити, що в «Консультаційному звіті» вже відображено посилення регуляторної позиції щодо кількох основних вимог, таких як скасування концепції білого списку, посилення зобов’язань щодо перевірки ідентичності не-клієнтів тощо.

В кінцевому підсумку, «Посібник» набере чинності в серпні 2025 року, офіційно встановлюючи юридичні зобов’язання для емітентів ліцензованих стабільних монет в питаннях відповідності AML / CFT. Його зміст є більш систематизованим і деталізованим, ніж у двох попередніх документах, і забезпечує посилення виконавчої та контрольної спроможності шляхом переліку, операційних кроків та вимог до зберігання документів. Цей «Посібник» не лише перетворює принципові вимоги у процеси дотримання правил, а й вводить механізми регуляторного виконання, механізми покарання та повноваження міжвідомчої співпраці, забезпечуючи обов’язковість і правозастосування регуляторних цілей.

У змісті між трьома сторонами відображається наступна ієрархічна прогресія та ключові відмінності:

1. Вимоги регулювання переходять від абстрактних принципів до жорстких операцій: наприклад, “Консультативний документ” пропонує використовувати інструменти аналізу блокчейну для відстеження незаконних коштів, тоді як “Посібник” конкретно вимагає використання зовнішніх постачальників технологічних послуг з можливістю моніторингу в реальному часі, а також проведення дью ділідженсу щодо їх охоплення, частоти оновлення та точності, підкреслюючи, що самі інструменти також повинні нести відповідальність за підтвердження відповідності.

2. Стратегія управління неконтрольованими гаманцями зазнала істотних змін: «Консультаційний документ» пропонує механізм «білого списку» як можливий захід для контролю ризиків вторинного ринку, тоді як «Консультаційне резюме» скасовує цю ідею, переходячи до вимоги проведення ідентифікації всіх неклієнтських власників, якщо тільки ліцензовані особи не можуть довести ефективність інших контрольних заходів. «Вказівки» закріплюють це оновлення, чітко вказуючи, що за відсутності доказів ефективності зменшення ризиків необхідно проводити перевірку особи всіх власників стейблкоїнів. Ця зміна розширює обов’язки KYC ліцензованих осіб від клієнтів до «власників», що відображає фундаментальну обережність регуляторів щодо анонімності в DeFi.

3. Правило подорожей переходить від принципів до виконавчої структури: У «Консультаційному документі» Правило подорожей було запропоновано як вимога до AML-рамки, а в «Посібнику» його вимоги до виконання були значно деталізовані, включаючи градацію сум, розподіл обов’язків між переказами/посередниками/отримувачами, механізм криптографічної передачі, процедури обробки відсутньої інформації, стандарти належної перевірки технічних постачальників тощо, врешті-решт встановлюючи всебічну модель регулювання «дослідження належної перевірки стабільних монет для мобільних установ». Це є відображенням повної локалізації технічних стандартів FATF.

4. Юридична відповідальність та система регуляторних повноважень повністю чітка: «Керівництво» містить велику кількість норм виконання регулювання, включаючи наслідки за невиконання вимог (вплив на ліцензійну кваліфікацію), регуляторне втручання щодо термінів зберігання записів, а також опис повноважень щодо перевірки технічних систем та операційних процесів на місці. У порівнянні, «Консультативний документ» приділяє цій темі дуже мало уваги, що не створює належного стримуючого ефекту для правозастосування.

5. Організаційне управління та вимоги до аудиту значно посилені: «Посібник» зміцнює контроль за організаційною структурою AML / CFT, вимагаючи встановлення механізму нагляду з боку вищого керівництва, призначення директора з комплаєнсу (CO) та директора з повідомлень про відмивання грошей (MLRO), а також чітко визначає їх обов’язки. Одночасно вводяться вимоги до незалежного аудиту, який має звітувати безпосередньо перед радою директорів, і вказується, що при виборі співробітників слід враховувати добросовісність та відповідність. Ці питання не були розкриті у двох попередніх документах.

В цілому, «Консультаційний документ» більше є концептуальною схемою, що пропонує регуляторні цілі та напрямки; «Консультаційне резюме» суттєво переглядається на основі відгуків ринку, чітко визначаючи регуляторні межі та основні зобов’язання; а «Посібник» завершує легалізацію, операціалізацію та процедуризацію регуляторних вимог, відображаючи шлях регулювання, заснований на міжнародних стандартах, з урахуванням місцевих реалій та суворого контролю нових ризиків. Особливо в ключових сферах, таких як обробка стратегій неконтрольованих гаманців, механізм реалізації Travel Rule, стандарти технічної перевірки інструментів та ведення записів по всьому процесу, «Посібник» вже не є лише «рекомендаційною пропозицією», а має чітку юридичну обов’язковість як регуляторна норма, створюючи для ліцензованих осіб виконувану, операційну та аудиторську систему.

Безпечні рішення для відповідності

Хоча «Посібник», який набирає чинності 1 серпня 2025 року, уточнив і посилив кілька конкретних вимог у порівнянні з «Консультаційним документом», команда SlowMist ( на основі «Консультаційного документа» раніше розробила рішення для дотримання вимог, зокрема «Керівництво з впровадження смарт-контрактів для емітентів стейблкойнів Гонконгу» та «Рішення з управління ризиками стейблкойнів і дотримання вимог протидії відмиванню грошей/фінансуванню тероризму (AML/CFT)», розроблене спільно з екосистемними партнерами. У плані логічної архітектури, системного дизайну та технічних модулів, воно все ще може надати високо адаптовані посилання на дотримання вимог для поточного «Посібника».

З одного боку, у довіднику щодо смарт-контрактів вже охоплено кілька технічних контролів, які відповідають офіційним вимогам «Інструкції», що надає ліцензованим особам основу для створення контрактної структури.

!)[Image]https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9db2533bf0770d1ff81d17aa46f93259.webp(

З іншого боку, «Рішення з управління ризиками стабільних монет та дотримання норм протидії відмиванню грошей / фінансуванню тероризму (AML / CFT)» ґрунтується на практичному досвіді команди SlowMist) у сфері безпеки блокчейну, комплаєнс-аудиту та управління ризиками. Рекомендовані технологічні рішення та шляхи реалізації також мають високу оперативність.

! Зображення

! Зображення

! Зображення

! Зображення

! [image](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-09428ba69a839d3c4f6769e8963644e2.webp019283746574839201

В цілому, вимоги до відповідності, охоплені «Посібником», є широкими та складними, охоплюючи кілька вимірів, такі як технології, операції, управління, боротьба з відмиванням грошей ) AML / CFT ( тощо. Цей документ зосереджується лише на тлумаченні деяких ключових положень та наданні стратегій реагування, не є повним охопленням всіх вимог «Посібника». Крім того, система відповідності емітентів стабільних монет повинна постійно оптимізуватися відповідно до бізнес-сценаріїв, технологічної архітектури та динаміки регулювання. Пропоновані рішення, наведені в цьому документі, ґрунтуються на аналізі поточних технологічних можливостей та практик галузі і можуть потребувати подальшого коригування та доповнень відповідно до фактичних бізнес-потреб, еволюції технологій та змін у регуляторному середовищі. Рекомендується емітентам враховувати особливості свого бізнесу, постійно спілкуватися з професійними організаціями з питань відповідності та безпеки (наприклад, Slow Mist Technology) і звертати увагу на останні рекомендації відповідних органів регулювання, щоб забезпечити цілісність та ефективність системи відповідності.

Підсумок

Гонконгська грошово-кредитна адміністрація створила правову, чітку за структурою та з визначеними обов’язками регуляторну рамку AML / CFT для стейблкоїнів через консультативний проект, раунд огляду ринку та офіційні вказівки. Ця система не лише відповідає міжнародним вимогам FATF щодо регулювання віртуальних активів, але й забезпечує важливу інституціональну підтримку для Гонконгу в побудові міжнародного хабу фінансових технологій, захисту стабільності ринку та прав користувачів. З набуттям чинності системи 1 серпня 2025 року емітенти стейблкоїнів зіткнуться з безпрецедентними викликами в сфері регуляторної відповідності. У цьому контексті для того, щоб насправді реалізувати логіку регулювання “відповідність як доступ на ринок”, необхідно створити організаційне управління, впровадити технічні інструменти, посилити візуалізацію управління на блокчейні та підвищити усвідомленість працівників щодо відповідності.

Посилання для довідки:

) Консультаційний документ “Посібник з боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму (для ліцензованих емітентів стабільних монет)” опублікований у травні 2025 року

( Консультаційний підсумок “Посібника з боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму (для емітентів ліцензованих стейблкоїнів)” , опублікованого у липні 2025 року.

) Офіційні рекомендації «Посібник щодо боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму (для ліцензованих емітентів стабільних монет)», що набирають чинності у серпні 2025 року.