Біткойн Кит демпінг 96 мільярдів доларів за лаштунками: технічний аналіз та у блокчейні дані в унісон, ціль 150 тисяч доларів на горизонті?

Незважаючи на те, що старий Кит продав 9,6 мільярда доларів, дані у блокчейні показують, що інституції продовжують нарощувати свої активи, а баланс на біржі знизився до шестирічного мінімуму.

Автор: White55, Mars Finance

!

Ринок біткойнів переживає класичну битву між биком і ведмедем. Після досягнення історичного максимуму приблизно 123 250 доларів, BTC за три тижні знизився на 7,50%, одного разу впавши нижче позначки 113 000 доларів. Але аналітики бачать більш суттєві тенденції за зовнішніми ознаками — потужна підтримка 50-денного експоненціального ковзного середнього (EMA) збігається з лінією шийки голови і плечей, формуючи технічну структуру «ідеального дна». Тим часом, дані у блокчейні показують, що продажі «старих китів» на 9,6 мільярда доларів не лише не є негативними, а, навпаки, нагадують про повернення прибутків після затвердження ETF у березні 2024 року та можливої перемоги Трампа в кінці 2024 року; після цих історичних продажів ринок завжди зазнавав ще більшого зростання.

Один, технічний резонанс: подвоєна зона підтримки формує стартову платформу для бичачого ринку

!

BTC/USD щоденний графік цін. Джерело: TradingView

На денному графіку біткоїна малюється типова траєкторія корекції бичачого ринку. У неділю (3 серпня) ціна швидко відновила цю ключову позицію після короткочасного падіння нижче 50-денної EMA (червона хвиляста лінія), відтворивши технічний сценарій червня — тоді також було падіння, після якого відбулося різке зростання на 25%. Ця середня лінія стала бастіоном биків з 2025 року, і три рази, коли до неї поверталися, це перетворювалося на підйомну динаміку.

! BTC/USD денний графік ціни. Джерело: TradingView

Більш важливо те, що 50-денною EMA та технічною резонансною лінією шиї інверсійної голови та плечей (IH&S) утворюється взаємодія. Після прориву цієї лінії шиї наприкінці липня, поточна корекція розглядається як повторне тестування ефективності прориву. Якщо вдасться утримати, це відкриє висхідний простір з вимірювальною метою 148 250 доларів. Ця мета відповідає круглій формі на тижневому рівні (мета 140 тисяч доларів) та прориву бичачого прапора (мета 150 тисяч доларів).

Ринкова структура тихо змінилася: закриття прогалини на 115 000 доларів на CME, очищення позицій з високим кредитним плечем, повернення процентних ставок до здорового діапазону усунули перешкоди для «чистого довгого зростання».

Два, гра з китами: механізм охолодження бичачого ринку за 96 мільярдів доларів продажу

Біткоїн «старі кити» та «нові кити» отримали прибуток. Джерело: CryptoQuant

у блокчейні дані виявляють стратегічне розташування інституційного капіталу. Моніторинг CryptoQuant показує, що в цьому циклі бичачого ринку вже відбулося три хвилі концентрації прибутків китів:

1. ​​Березень 2024 року​​: після схвалення спотового біткоїн ETF у США, чистий приплив 8,5 мільярда доларів стимулює перший раунд продажу
2. ​​Листопад 2024 року​​: перемога Трампа сприяє зростанню BTC до понад 100 000 доларів, що викликає другий раунд демпінгу
3. ​​Липень 2025 року​​: історичний прорив після 120 000 доларів, «старий кит» одноразово переніс​​ 80 000 BTC (приблизно 9,6 мільярда доларів)​​

Ці події «Китів» супроводжуються 2-4 місяцями консолідації, стаючи природним охолоджуючим клапаном ринку.

!

Але поточні дані показують, що Кити все ще продовжують накопичувати: адреси, які мають від 10 до 10 000 BTC, за останні 30 днів збільшили свої запаси на 83 105 BTC, балансові залишки на біржі знизилися до 2 440 000 монет (найнижчий рівень за шість років), що свідчить про сильну волю довгострокових тримачів до продажу.

Три, макроекономіка та фінансова ситуація: Ліквідність у період зниження відсоткових ставок

!

Логіка зростання біткоїна глибоко пов’язана з глобальною грошовою політикою. Дані по неформальним роботам у США за липень виявилися «неочікуваними» (нові робочі місця лише 73 тисячі, рівень безробіття піднявся до 4,2%), що повністю змінило очікування ринку, ймовірність зниження процентних ставок Федеральною резервною системою у вересні стрімко зросла до 80%. Це підтверджує попередній прогноз зі стовпця «Снігова куля»: в умовах одночасного випуску державних облігацій на 31 трильйон доларів та циклу зниження процентних ставок біткоїн стане вигодою від парадигми «фіскального домінування».

Капітал починає демонструвати структурні зміни:

• ​​ETF продовжує залучати капітал​​: за два тижні чистий приплив для спотового біткойн ETF склав 2,9 мільярда доларів, BlackRock володіє понад 700 тисяч BTC, доходи від управлінських зборів перевищують доходи S&P 500 ETF
• ​​Монетизація корпоративних резервів​​: мексиканський готельний гігант витратив 5 мільярдів доларів на накопичення BTC, японський Metaplanet перевищив 2200 монет у своєму портфелі, традиційні галузі, такі як медицина та чіпи, слідують за цією стратегією.
• ETF на Ethereum робить ривок: 10 тижнів без відтоку, за один місяць залучено 3,5 мільярда доларів, доходність від стейкінгу (річні 4%) робить його «цифровими облігаціями»

Чотири, ціль 150 000 доларів: резонанс історичного циклу та технічних форм

Декілька технічних моделей вказують на цільовий діапазон 140000 - 150000 доларів:

• Теорія круглої основи: після突破у лінії шиї на рівні 106,660 доларів на денному графіку, виміряне цільове значення становитиме 140,000 доларів (на 37% вище від поточної ціни)
• Модель VIX: Коли індекс волатильності нижче 18 в умовах «ризикового сприйняття», економіст мережі біткоїн Тімоті Петерсон прогнозує ціль на майбутні 100 днів у 135000 доларів (95% точність)
• Закон зменшення вдвічі: після четвертого зменшення в травні 2024 року історія показує, що протягом 12-18 місяців відбудеться пік бичачого ринку, а жовтень 2025 року стане ключовим часовим вікном.

Суть логіки, що підтримує ці цілі, полягає в «перепризначенні активів» біткойна: він перетворився з крайового спекулятивного активу на інструмент для розміщення в балансах компаній. Коли MicroStrategy володіє 190 000 BTC, а BlackRock включає його до трильйонної імперії активів під управлінням, ліквідність біткойна вже перевищила золото, ставши новим стандартом «корпоративних резервів».

Коли основні ЗМІ залишаються байдужими, а роздрібні інвестори панікують через дані по неробочим місцям, розумні гроші використовують цю можливість для позиціонування. Від покриття прогалин на CME до завершення обігу китів, від зростання очікувань щодо зниження процентних ставок до розширення корпоративного накопичення криптовалюти, технічні та фундаментальні фактори вже сформували висхідну резонанс. Якщо історичні закономірності повторяться, поточна волатильність може бути останнім очищенням перед ударом біткоїна в 150 тисяч доларів.