在 стабільних монетах та доходності на грошовому ринку, вибір інвесторів, що прагнуть до більшого прибутку, обмежується непрозорими експериментальними пуловими фондами та структурованими продуктами. InfiniFi саме створений для заповнення цієї прогалини. На основі стратегій Blue-chip DeFi та реальних активів (RWA), за допомогою чіткої ієрархічної структури часток та системи резервів для платежів у ланцюзі, він пропонує надійну модель доходу від стабільних монет.
Проблема традиційного DeFi полягає в тому, що спроби одночасно задовольнити дохідність, ліквідність і платоспроможність часто закінчуються невдачею. Як і у банківській сфері — особливо у випадку з подіями у Silicon Valley Bank (SVB) у 2023 році — DeFi також не може уникнути криз ліквідності при краху довіри. Недавні провали Stream з xUSD та Elixir з deUSD яскраво показують, наскільки крихкими є рекурсивний важіль та непрозора структура контрагентів.
InfiniFi для вирішення цих проблем застосовує ієрархічну структуру пріоритетних/позасистемних часток. Після випуску базового токена iUSD користувачі можуть обрати високоліквідний siUSD (пріоритетна частка) або заблоковану на довший період і з більшим ризиком liUSD (позасистемна частка). siUSD забезпечує доходність, що перевищує простий грошовий ринок, тоді як liUSD базується на структурі високої доходності та ризику, ставши першим захисним бар’єром у випадку збитків. Така роздільна конструкція, що базується на одному портфелі резервів для платежів, задовольняє потреби інвесторів з різним рівнем ризику.
На рівні архітектури, InfiniFi є рівнем перетворення доходу, що розташований поверх основних протоколів, таких як Pendle, Morpho, Aave. За допомогою механізму білого списку, лише стратегії, що не мають історії дефолтів, відповідають вимогам щодо забезпечення, аудиту, ліквідності викупу та іншим понад десяти строгих критеріїв ризику, можуть бути включені до ланцюгового розгортання. Резерви платників у платіжних резервних фондах, що динамічно регулюються, та у довгострокових стратегічних портфелях, розділені для управління, і спроектовані так, щоб у стресових сценаріях обробляти запити на викуп у порядку черги та паралельно з ліквідністю DEX, забезпечуючи послідовність.
Стратегії управління реальними активами (RWA) також є стабільними. InfiniFi може інтегрувати RWA до портфеля без зміни своєї структури. Токенізовані приватні кредитні фонди, казначейські сходи та інші RWA-продукти працюють у рамках неліквідних часток liUSD, дотримуючись передбачуваних планів погашення. За цією моделлю емітенти можуть розглядати InfiniFi як канал розподілу довіри, а розподільники отримують диверсифіковані застави та ліквідність через структуровані продукти, а не володіють окремими RWA-токенами.
За даними Alea Research, InfiniFi є одним із небагатьох проектів, що не піддавалися високоризиковим продуктам, таким як xUSD, deUSD. Крім того, станом на 2025 рік його загальна заблокована вартість (TVL) перевищила приблизно 160 мільйонів доларів, і він демонструє швидке відновлення після кількох криз, що робить його прикладом дуже успішного відбору ризиків. siUSD забезпечує доходність 7-10%, перевищуючи продукти грошового ринку Blue-chip, тоді як liUSD приваблює субординований капітал із річною доходністю 10-12%.
Зосереджуючи управління ризиками у центрі своєї конструкції, InfiniFi розвивається не лише за рахунок простого максимізації доходу, а на основі ретельно обраної структурованої здатності «відмовитися від чогось». Чи зможе ця модель у майбутньому зберегти свою масштабованість, визначить, чи стане InfiniFi сталим шлюзом у сфері DeFi.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
