ETF витягують $46B за шість днів, оскільки січневий тренд порушує історичний шаблон

• Інвестори вивели рекордні $46 мільярди з американських ETF всього за шість днів, порушивши традиційний «січневий ефект».
• Упертість інфляції та зникнення надій на зниження ставок Федеральної резервної системи спричинили масштабний рух «продати все» у всіх класах активів.
• Хоча ETF на Біткоїн та Ефіріум зазнали значних відтоків, спеціалізовані фонди, такі як XRP і Solana, протистояли тренду з стабільним зростанням.

Перші тижні року принесли серйозний шок для міжнародної фінансової системи.

Зазвичай, Новий рік приносить «січневий ефект», коли гроші масово вливаються на ринок. Цього року, однак, стало навпаки. Інвестори вивели $46 мільярди з ETF, що котируються в США, всього за шість торгових днів, що закінчилися 11 січня.

Цей масштабний вихід тепер є найагресивнішим початком року в історії. Тренд січневих ETF також застиг на Заході зненацька, що свідчить про суттєву зміну у ставленні до ризику.

Розрив історичного тренду ETF у січні

Історично, січень — це час високого оптимізму для трейдерів. З 1950 року, індекс S&P 500 зростав у січні більш ніж у 60% випадків.

Інституційні менеджери зазвичай вкладають новий капітал із бонусів за підсумками року саме у цей період. Однак поточні дані показують різкий розрив.

Який з активів зберіг свою цінність краще з 2000 року — золото чи акції? Ось як $10K показали себе у кожному випадку 📈

Ця графіка, створена у партнерстві з @bullionvault, показує, як $10K частка у золото та $10K частка у S&P 500 зросли з січня 2000 до жовтня 2025.https://t.co/ZfAx7g8XZL… pic.twitter.com/kQ9eGnuFRE

— Visual Capitalist (@VisualCap) 10 листопада 2025

Широкі фонди акцій зазнали найбільших втрат, а ETF на великі капітали, що слідкують за S&P 500 і Nasdaq-100, втратили сумарно 28,4 мільярда доларів.

Фіксований дохід також не був безпечним. Бондівські ETF втратили 9,2 мільярда доларів, оскільки інвестори обрали найвищу безпеку — готівку. Ринки нових країн також зазнали втрат із 4,1 мільярда доларів у викупах. Цей відступ свідчить, що січневий тренд ETF рухається у напрямку «ризик-оф».

Інфляція та поворот Федеральної резервної системи

Основним чинником цього розриву є відчуття «макро-втоми». Більшість експертів очікували «м’яку посадку» та стабільне зниження ставок у 2026 році.

Однак нові дані про інфляцію, оприлюднені 6 січня, зруйнували ці надії. Основний індекс споживчих цін залишився на рівні 3,4%, що було значно вище за очікування ринку. Раптом ймовірність зниження ставки у березні знизилася з 72% до всього 14%.

ETF за перші 6 днів року залучили $46b , що є аномально високим показником для початку року, і за темпами наближається до $158b на місяць, приблизно у 4 рази більше норми. Зазвичай січень — це слабкий місяць, бо $SPY бачить багато грошей від податкових втрат, що виходять з (, і це — -8 млрд ), що надійшли у грудні, але індустрія процвітає… pic.twitter.com/2QVOposBMf

— Ерик Бальчунес (@EricBalchunas) 12 січня 2026

Інституційні «розумні гроші» також почали відступати одразу. Алгоритмічні торгові моделі активували ордери на продаж у диверсифікованих портфелях одночасно.

Ці масштабні відтоки стали наслідком цього зміни. Коли ринки зрозуміють, що Федеральна резервна система не прийде на допомогу, найліквідніші інструменти зазвичай перші продають.

Крипто ETF та паніка

Сектор цифрових активів відчув ту ж саму напругу. Крипто ETF були дуже сильними протягом минулого року, але вони не змогли сховатися від кровопролиття 2026 року. Після короткого ралі 2 і 5 січня, настрої змінилися на негативні.

За даними SoSoValue, американські спотові ETF на Біткоїн зафіксували чотири поспіль дні чистих відтоків. Ці виведення зросли до $681 мільйонів у перший повний торговий тиждень року.

Фонд IBIT від BlackRock зазнав першої серії негативних потоків. Він втратив $252 мільйонів лише у п’ятницю, 9 січня. Фонд FBTC від Fidelity також зафіксував ще більший одноденний збиток — $312 мільйонів.

ETF на Ефіріум слідували схожим шляхом, втративши 68,6 мільйонів доларів за тиждень. Це показує, що навіть найпопулярніші нові активи не застраховані від ширших страхів ринку.