12 років — зберігати гроші на обід, щоб купити лотерею! Цай Цзямін у 19 років вдруге зазнав маржі, заробляючи понад мільярд на рік за допомогою кількісних стратегій

Цай Цзямін 12 років лише 20 гонконгських доларів на обід, досліджує лотерею Mark Six, щоб виграти 800 мільйонів. У 16 років з левериджем зірвався, 4 тисячі зійшли нанівець, у 19 — ще 15 тисяч. Перейшов до кількісної торгівлі, 2021-2023 роки — мільйон перетворився на мільярд (20 разів). У медвежому ринку 2022 року заробив 240% на шортінгу. Використовує CTA-стратегії, максимальна просадка — 20%-30%.

Від Mark Six до акцій: 12-річна мрія заробляти

У 12 років Цай Цзямін був у бідності, на обід у нього було лише 20 гонконгських доларів, купити дороге харчування за 25 доларів він не міг, обирав дешевше за 15. Щодня ходив до маленької їдальні на стадіоні і купував їжу за 12 доларів, що залишалися — 8. Хотів купити іграшки, але не міг, не міг брати участь у позакласних заходах, заздрив свободі інших однокласників. Почав шукати спосіб заробити, перша ідея — купити лотерею Hong Kong Mark Six. Бюлетень коштує 5 доларів, головний приз — 800 мільйонів гонконгських доларів, це найкращий леверидж.

Два місяці він досліджував історичні дані понад 100 розіграшів, намагався передбачити результати наступного розіграшу, але кожного разу провалювався, зрештою вважав, що випадково. Другий варіант — торгівля. Працювати у 12 років нелегально, без левериджу заробляти кілька десятків доларів на годину — не швидкий шлях до багатства. У нього був брат на 8 років старший, який почав торгувати акціями у університеті, він зацікавився графіками середніх ліній і почав думати, що якщо зможе передбачити, чи зросте або впаде акція завтра, то зможе заробляти.

У 14 років він писав у підручниках середньострокові прогнози щодо зростання або падіння акцій на наступний день, перевіряв їх на комп’ютері наступного дня, і протягом року показував високий рівень успіху. Тоді він попросив брата відкрити брокерський рахунок у банку за паспортом, сам придумав пароль, щоб брат не міг торкатися до грошей. За перший рік заробив понад 30%. У 16 років захотів спробувати високий леверидж, перекинув гроші на продукти з високим левериджем — варіанти з опціонами, ф’ючерсами, з левериджем до 10-20 разів.

Перший етап просвітлення у трьох кроках Цай Цзяміна

12 років — дослідження Mark Six: 5 доларів на 800 мільйонів, невдача при аналізі 100 розіграшів

14 років — аналогія з акціями: прогнозування за підручниками, високий рівень успіху протягом року

16 років — зірваний леверидж: 4 тисячі початкового капіталу з високим левериджем — нуль, перша болюча поразка

Одного дня, відкривши комп’ютер, він побачив, що капітал з понад 4 тисяч гонконгських доларів зменшився до лише кількох сотень, подумав, що зайшов у неправильний акаунт або його обікрали. Згодом зрозумів, що його «обікрали» ринок. Не наважувався розповісти родині, пішов з найкращим другом у парк погуляти і поговорити, запитав, що він думає про програш. Друг сказав: «Якщо програєш усе, то нічого страшного, завтра знову зможеш поїсти, піти в школу, поспати — життя триває». Ці слова дуже його вразили, він зрозумів, що «молодим у торгівлі — найкращий час, потрібно більше використовувати леверидж, поки молодий».

19 років — другий нуль, кількісний прорив і перевірка даних

Після зірваного левериджу у 16 років Цай Цзямін продовжував вчитися торгівлі, читав інвестиційні книги, аналіз фундаментальний і технічний, дивився графіки. У 19 років, навчаючись на першому курсі університету, він заробив 150 тисяч гонконгських доларів, знову повернувся на ринок. Торгував гонконгськими акціями, працював з опціонами, ф’ючерсами та іншими високолевериджевими інструментами, знову втратив 150 тисяч і знову залишився без грошей. Тоді він почав глибше задумуватися: «Я дивлюся новини, графіки (секунди, хвилини, години, денні), різні технічні індикатори, аналізую фундаментальні дані — чому я все ще в програші?»

Зрозумів, що методи неправильні, почав шукати в інтернеті і натрапив на слово «кількісна торгівля». Тоді він усвідомив, що ігнорував один важливий момент: не перевіряв, чи може метод приносити прибуток на історичних даних. Постійно слухав інших, хто казав, що 20-денна середня лінія приносить прибуток, і вважав, що це правда, але не перевіряв. Виявив, що майже всі топ-10 хедж-фондів світу використовують кількісну торгівлю, Renaissance Technologies — 40 років з річною доходністю 67%. Він зрозумів, що кількісна торгівля — це підтверджений спосіб стабільно заробляти.

Цай Цзямін почав самостійно вивчати кількісну торгівлю, читав усі книги про систематичну і кількісну торгівлю у бібліотеці, робив нотатки з першої і до останньої сторінки. Шукав в інтернеті, чи хтось ділиться знаннями. Тестував на даних гонконгських акцій, спочатку без програмування — через Excel, витягуючи цінові дані за 100 днів, потім за рік, чотири роки. Тестував дані, які раніше використовував для ручної торгівлі, і поступово знаходив свою систему і технічний підхід.

Університеті брав участь у торгових конкурсах і отримав нагороди, друг познайомив його з компанією для власної торгівлі, яка давала капітал для заробітку і розподілу прибутку. Пройшов співбесіду, показав результати з конкурсів і місячні звіти, кілька місяців стабільно заробляв. Після пояснення торгової логіки його взяли у цю сферу. Після кількох місяців симуляційної торгівлі почав отримувати кілька мільйонів гонконгських доларів для управління. Після випуску працював у хедж-фонді п’ять років, навчився уважно дивитися на дані і керувати очікуваннями клієнтів.

Шлях від мільйона до мільярда у кількісній торгівлі

У 20 років, працюючи у хедж-фонді, у 2020 році звернув увагу на зменшення наполовину Bitcoin, почав переносити традиційні стратегії на криптовалютний ринок, тестуючи на історичних даних. Спершу вкладено 1-2 мільйони гонконгських доларів. 2021 рік — найкращий для заробітку, з травня 2021 до січня 2023 рахунок виріс з кількох мільйонів до 1 мільярда гонконгських доларів, приблизно у 20 разів. Наступні роки щорічний прибуток — близько 100 мільйонів, середньорічна дохідність кількісної стратегії — понад 100%.

Цай Цзямін наголошує, що торгівля приносить більше, ніж тримання монет. Просто купити Bitcoin у 2021 році за 6 тисяч і зараз за 12 тисяч — подвоїти, але з низьких рівнів — з 2 тисяч до 4 разів. Головне — заробляти на волатильності і просадках ринку, навіть у медвежому ринку можна заробляти на шортінгу. У 2022 році вони отримали 240%. Використовують стратегії CTA середньо- та високочастотної торгівлі (трендова торгівля), визначаючи рух ринку за годинним графіком: якщо зростає — купують, падає — продають, не одночасно.

CTA може мати значні просадки — понад 10 або навіть 20 пунктів, майже щороку трапляються просідання понад 20 пунктів. Тоді інвестори питають, чи ще працює стратегія, потрібно аналізувати дані, щоб визначити, чи вона ще життєздатна. Стратегія може не приносити прибутку три або шість місяців, потрібно визначити, чи вона вийшла з ладу або знову досягне нових максимумів. Цай Цзямін не дозволяє одному фактору мати надто великий вагу, кожен фактор має бути збалансованим, якщо один виходить з ладу — це не сильно впливає на портфель. Важливі показники ризик/дохід, наприклад, Шарп і Карма коефіцієнти.

Три кроки розробки стратегії: спершу визначити, які фактори використовувати, перевірити їх на історичних даних, зробити тестування системи протягом однієї-двох тижнів, щоб переконатися у стабільності, поступово збільшувати позиції з 100 доларів, 1000 доларів до цільового обсягу, і в кінці — контроль ризиків і перевірка, чи стратегія не вийшла з ладу. Цай Цзямін наголошує, що заробляти можна, роблячи те, що інші не роблять, наприклад, аналізуючи дані блокчейну, обговорювальні форуми, а не дивлячись на графіки і ціни.

Раціональна філософія кількісної торгівлі та освітня місія

Два зірвані левериджі зробили його емоційно більш стриманим, зберігати раціональність. Університет обрав фармацевтичний факультет, а не фінанси, щоб мати ліцензію і можливість працювати, маючи запасний план, щоб стабільно підтримувати торгівлю. У хедж-фонді навчився уважно дивитися на дані і керувати очікуваннями: наприклад, у реальній торгівлі — 50% прибутку на рік, але клієнтам говорять, що очікувати потрібно 20-30%, і в підсумку отримують 40%, що їх задовольняє.

Штучний інтелект допомагає у кількісній торгівлі: використовує кілька рівнів стратегій з машинним навчанням для генерації сигналів, швидкість програмування зменшилася з 10 годин до 5-10 хвилин. Але конкуренти теж використовують AI, тому це і можливість, і ризик. З 2021 року почав тестувати машинне навчання, але результати були незначними, а після AI-лавини 2023 року почав отримувати прибутки, чим більше людей використовують — тим краще працює, — це ефект самореалізації.

Цай Цзямін вважає, що щасливі трейдери — ті, хто любить сам процес торгівлі, а не заробляння грошей. Гроші — це лише оцінка методу, підтвердження його ефективності. Щастя — бачити свій прогрес, покращувати методи, керувати ризиками. З 2017 року викладає, за кілька років навчив десятки людей досягти фінансової свободи — від кількох сотень тисяч до понад мільярда. Вважає, що задоволення від навчання — більше, ніж заробити ще один-два мільярди, — бачити, як учні заробляють і досягають свободи, щоб займатися справжніми бажаннями.

Рекомендує початківцям зберігати раціональність, зменшувати людські упередження (наприклад, не продавати — не буде збитків), бути відкритим до навчання. Підкреслює, що важливіше — наполегливість і праця, ніж природні здібності, ніхто не народжується трейдером, усі навчаються поступово. У світі немає безкоштовного обіду — потрібно робити те, що інші не роблять, щоб заробляти те, що інші не можуть.