Glassnode показує, що за 30 днів великі та дрібні інвестори одночасно накопичили понад 120 000 монет, що є найсильнішим покупним імпульсом з часів FTX. Група «Маленька рибка до акули» придбала 110 000 монет, утримуючи 6,6 мільйонів. «Маленькі раки» — дрібні інвестори — накопичили 13 000 монет, встановивши новий максимум у листопаді 2023 року, з загальним обсягом у 1,4 мільйона монет. Це найсильніша активність накопичення з часів краху FTX у 2022 році.
Група «Акули» за 30 днів накопичила 110 000 монет, встановивши новий рекорд з часів FTX
(Джерело: Glassnode)
Згідно з даними Glassnode, за останні 30 днів група «Маленька рибка до акули» — це колектив інвесторів, які володіють від 10 до 1000 біткоїнів, — придбала приблизно 110 000 біткоїнів. Це найсильніший місячний показник накопичення з моменту, коли ціна біткоїна впала нижче 15 000 доларів три роки тому і ринок був у тіні краху FTX.
Обсяг купівлі 110 000 біткоїнів за місяць є надзвичайним. За поточною ціною близько 95 000 доларів, це приблизно 10,45 мільярдів доларів інвестицій. Такий масштаб покупок свідчить не про випадкові дії дрібних інвесторів, а про організовану та стратегічну масштабну розміщення капіталу. Група «Акули» зазвичай включає високоприбуткових приватних осіб, малі інституційні гравці, торгові платформи та професійних інвесторів, які мають глибше розуміння ринку та більшу здатність витримувати ризики.
Зараз ця група, до якої входять високоприбуткові особи, торгові платформи та інституційні інвестори, володіє майже 6,6 мільйонів біткоїнів, що більше ніж 6,4 мільйонів два місяці тому. Збільшення з 6,4 до 6,6 мільйонів за два місяці означає приріст у 200 000 монет, з яких 110 000 були придбані лише за останні 30 днів. Така прискорена активність накопичення свідчить, що група «Акули» вважає поточний рівень цін привабливим і прискорює розміщення активів.
Це має особливе значення у порівнянні з часами краху FTX. У листопаді 2022 року, коли FTX збанкрутував, ринок охопила паніка, ціна біткоїна впала нижче 15 000 доларів, багато інвесторів почали продавати або чекати. Саме в цей найтемніший час група «Акули» почала масштабне накопичення. Історія доводить, що це був один із найкращих моментів для входу в ринок у минулому циклі. Зараз група «Акули» знову демонструє подібну активність, що може натякати на початок ще одного стратегічного вікна для купівлі.
Аналіз даних про накопичення групи «Акули»
Діапазон володіння: 10-1000 біткоїнів
30-денний обсяг купівлі: близько 110 000 монет (вартістю приблизно 10,45 млрд доларів)
Поточний загальний обсяг: 6,6 мільйонів монет (збільшення на 200 000 за два місяці)
Історичний контекст: найсильніше місячне залучення капіталу з часів краху FTX
З психологічної точки зору, активність групи «Акули» за накопиченням зазвичай не є емоційно зумовленою імпульсивною поведінкою, а базується на глибоких дослідженнях і стратегічних рішеннях. Вони можуть бачити можливості, які ще не помітили інші інвестори, або мати більш тверду віру у довгострокову перспективу біткоїна. Такий «розумний» потік капіталу часто є передвісником змін на ринку.
Маленькі раки — дрібні інвестори — накопичили 13 000 монет, встановивши новий максимум у листопаді 2023 року
Одночасно, дрібні інвестори активно накопичують біткоїни. Група «Маленька рака», яка володіє менше ніж 1 біткоїн, традиційно дуже чутлива до цінових коливань. Дані показують, що за останні кілька тижнів ця група накопичила понад 13 000 біткоїнів, встановивши новий максимум з листопада 2023 року, що підвищило загальний обсяг володінь до приблизно 1,4 мільйона.
Обсяг у 13 000 монет, хоча й значно менший за 110 000 у групи «Акули», має важливе символічне значення. Дрібні інвестори зазвичай є індикаторами настроїв ринку: коли вони панікують — масово продають, коли жадібні — масово купують. Їх активність у поточних цінових рівнях свідчить про відновлення довіри до біткоїна.
Ще важливіше, що новий максимум у накопиченні дрібних інвесторів з листопада 2023 року співпадає з початком відновлення ціни біткоїна з низьких рівнів, близько 35 000–40 000 доларів. Це був період, коли їхні накопичення виявилися мудрим рішенням, оскільки згодом ціна пішла в зростання. Зараз вони знову демонструють активність, що може передвіщати новий ринковий цикл.
Загальний обсяг у 1,4 мільйона монет свідчить про значну частку дрібних інвесторів у загальному пропозиції біткоїна. Хоча окремий інвестор володіє невеликою кількістю, сумарний обсяг є значним. Це приблизно 6,7% від загальної пропозиції, що показує, що група дрібних інвесторів залишається важливим учасником ринку.
Спільне накопичення групи «Акули» та дрібних інвесторів є особливо важливим. У минулих циклах ринку часто спостерігалися ситуації, коли інституційні гравці купували, а дрібні продавали, або навпаки. Така диференціація може спричинити коливання цін. Але коли вони купують одночасно, утворюється односторонній потік сильних покупок, що значно підтримує ціну.
Структурна підтримка через синхронне накопичення середнього та дрібного сегменту
Показники одночасного накопичення великих та дрібних інвесторів свідчать про формування знизу вгору структурного попиту. Така багаторівнева структура покупок є рідкістю і зазвичай з’являється перед важливими змінами на ринку. З точки зору поведінкової психології, активність як групи «Акули», так і дрібних інвесторів, не є короткостроковою спекуляцією, а базується на довгостроковому триманні активів.
Структурний попит відрізняється від спекулятивного. Спекулятивний попит викликаний FOMO — страхом пропустити, швидким входом і виходом, і є нестабільним. Структурний попит базується на визнанні довгострокової цінності активу, і його учасники не змінюють стратегію через короткострокові коливання. Зростання частки структурного попиту зменшує волатильність і знижує ризики падіння.
З досвіду минулих циклів, подібні хвилі накопичення зазвичай виникають у низьких точках ринку. Після краху FTX у 2022 році, активність накопичення почалася, коли ціна впала нижче 15 000 доларів — це був абсолютний мінімум минулого циклу. У листопаді 2023 року пік накопичення дрібних інвесторів співпав із початком відновлення ціни. Зараз, коли і група «Акули», і дрібні інвестори знову демонструють сильну активність, це може натякати на початок нової стратегічної хвилі купівлі.
Проте, чи означає це, що ринок готується до наступного циклу, покаже час. Дані про накопичення — важливий провідний індикатор, але не слід покладатися лише на них. Інвесторам потрібно враховувати макроекономічний контекст, регуляторні зміни, потоки інституційних капіталів та інші фактори.
З точки зору ризиків, активність накопичення відбувається при ціні близько 95 000 доларів. Це нижче за історичні вершини, але все ще відносно високий рівень. Група «Акули» і дрібні інвестори готові купувати за цим рівнем, маючи впевненість у більш високих цінових цілей. Але при погіршенні макроекономічної ситуації або виникненні «чорних лебедів» ціна може знову впасти.
З точки зору часових рамок, з моменту краху FTX минуло понад 3 роки, і за цей час біткоїн пройшов повний цикл з низьких цін і відновлення. Знову активність такого рівня може означати початок нового циклу. Але це також може бути лише тимчасовою фазою. Щоб визначити це, потрібно постійно аналізувати подальші дані та цінову динаміку.
З точки зору розподілу, група «Акули» володіє 6,6 мільйонів монет, а дрібні інвестори — 1,4 мільйона, разом — 8 мільйонів, що становить приблизно 38% від загальної пропозиції біткоїна. Така концентрація забезпечує стабільність ринку, оскільки ці довгострокові власники малоймовірно швидко продаватимуть у короткострокових коливаннях. Навпаки, вони швидше будуть купувати під час корекцій, створюючи природну підтримку цін.
