Американська страхова компанія Delaware Life запустила перший фіксований індексний ануїтет, прив'язаний до біткоїна (FIA)

Американська страхова компанія Delaware Life 20 числа оголосила про випуск першого у галузі фіксованого індексного ануїтету, що зв’язаний з BlackRock Bitcoin Balanced Index (FIA). Продукт базується на індексі BlackRock U.S. Equity Bitcoin Balanced Risk 12%, розробленому BlackRock, і офіційно вводить традиційні пенсійні фонди у сферу криптоактивів.

“12%” — це цільовий рівень волатильності цього індексу. У періоди різких коливань ринку індекс збільшує частку готівки для зниження ризику; при стабільності ринку — збільшує пропорцію активів для досягнення прибутковості. Мета — тримати річну волатильність приблизно на рівні 12% (що близько до довгострокової середньої волатильності американського ринку акцій), щоб зробити інвестиційний процес більш стабільним.

Структура продукту: збереження основної суми, обмеження доходу

Згідно з оголошенням, ануїтетний контракт гарантує збереження основної суми до кінця терміну. У портфелі індексу близько 74% слідує за індексом S&P 500, 21% — 25% через ETF від BlackRock (IBIT) опосередковано володіє Bitcoin, решта — готівка.

Одночасно алгоритм індексу динамічно підвищує частку готівки під час сильних коливань Bitcoin, тримаючи річну волатильність на рівні 12%. При цьому при значному зростанні ринку інвестори отримують лише заздалегідь визначений максимум капітального прибутку (Cap Rate), а надлишковий дохід залишається у структурі для хеджування та управлінських витрат.

Політичне вікно: адміністрація Трампа дозволила пенсійним планам тримати активи у криптовалютах

Цей продукт тісно пов’язаний із адміністративним наказом, підписаним Трампом 7 серпня 2025 року. Документ дозволяє 401(k) та іншим пенсійним планам інвестувати у цифрові активи, зменшуючи регуляторний опір для страховиків. Керівник з маркетингу Delaware Life у коментарі зазначив, що новий план — це «зважене інноваційне рішення».

Зелене світло політики та зрілість екосистеми ETF стимулюють консервативні інституції до спроб включити Bitcoin у пенсійні програми.

Цільова аудиторія та потенційний вплив

Ці ануїтети орієнтовані на «обережних інвесторів, які хочуть мати доступ до Bitcoin, але не готові ризикувати основною сумою». До кінця 2025 року індекс у періоді корекції Bitcoin за три місяці знизився на 3,16%, що свідчить про обмеження доходності, але при цьому волатильність залишалася значно нижчою за ринок спотових активів. Зі зростанням пенсійної системи, що все більше інтегрує криптоактиви, частина Bitcoin може довгостроково залишатися у низькооборотних продуктах, що зменшить паніку при різких падіннях і стабілізує ліквідність у середньостроковій та довгостроковій перспективі.

FIA Delaware Life перетворює Bitcoin із «високоволатильного, високотехнологічного» активу у джерело доходу, яке можна вставити у консервативний портфель. Це свідчить про те, що традиційні фінанси за допомогою фінансового інжинірингу та політичного простору перетворюють криптоактиви у новий базис для ринку пенсійних заощаджень.