Чому обмеження збитків настільки проти людської природи: Канеман вже дав відповідь

Автор: CryptoPunk

Вступ: систематичне самомошення

Більше не говоріть про технічний аналіз, макроекономіку. Причина, чому ви все ще є тим самим «ліквідністю», яку зібрали, — це лише одна:

Ви боязко заробляєте, коли отримуєте прибуток, але готові померти, коли зазнаєте збитків.

Дивлячись на баланс з прибутком 10%, ви нервуєте, бо боїтеся, що «зварена качка» втече, і швидко закриваєте позицію; дивлячись на баланс з збитком 30%, ви стаєте спокійним, закриваєте програму і кажете собі: «Якщо я не продаю, це ще не збиток».

Це не називається хорошим психологічним станом. З точки зору когнітивної науки, це систематичне самомошення.

Нобелівський лауреат Даніель Канеман у книзі «Думай швидко і повільно» вже дав визначення: ваш мозок для підтримки психологічної рівноваги створив для вас «психологічний рахунок» для обману.

Перша частина: «зниження» цінності грошей

Чому ви не хочете обмежувати збитки? Тому що живете у ілюзії, яку створює ваш мозок.

У вашому мозку є два облікові записи:

1. Реальний рахунок (гроші): для купівлі продуктів, харчування, оренди.
2. Психологічний рахунок (позиція): тут гроші визначені вами як «ігрові монети».

Саме тому, в реальному житті, втратити 100 гривень — це засмучує вас на півдня, але побачити знецінення кількох десятків тисяч у торговому додатку — байдуже. Бо на психологічному рівні ця сума вже знижена.

Коли баланс втрачає, ваш мозок активує «ізоляційний механізм»: доки не закриєте позицію, ця втрата — лише пікселі на екрані, вона «плаває», вона «фальшива».

Обмеження збитків важке, бо воно змушує вас порушити ізоляцію і перетворити «плаваючий збиток» у «реальний біль». Щоб уникнути цієї розрахункової суми, ви ховаєте голову в пісок, як страус, і підтримуєте цей фальшивий психологічний рахунок, щоб він не обвалився.

Пробудіться. У фінансовому світі немає «плаваючих збитків», кожна секунда ринкової вартості — це ваше справжнє майно. Ви не продаєте — це вже нове рішення про покупку.

(Особливе зауваження: ця стаття обговорює лише один ключовий постулат — чому, коли торгівля йде проти вас, людські інстинкти змушують вас ухвалювати ще гірші рішення. Ми не обговорюємо фундаментальні зміни або системні позиції,

лише критикуємо ірраціональне тримання через психологічний страх.)

Друга частина: біологічні інстинкти при збитках

Теорія перспектив Канемана розкриває ще більш жорстоку правду: людське ставлення до ризику — це роздвоєне.

• Заробивши гроші: ви стаєте надзвичайно ризикованим.
• Зазнавши збитків: ви стаєте надзвичайно ризикозалежним.

При збитку -20%, розум підказує вам закрити позицію. Але ваші інстинкти кажуть: «Боріться! Може, ще триматися і повернути все назад!»

Якщо ви потрапили у зону збитків, ваш мозок вже не працює для «максимізації прибутку», а для «уникнення визнання помилки».

Тут потрібно розрізняти два абсолютно різні поведінки: одну — на основі попередніх правил, «стратегічне плаваюче збиття», іншу — через незадоволення і емоційне тримання, «емоційне беззастережне тримання». Цю статтю критикуємо саме останнє.

У болоті збитків, щоб уникнути очевидних втрат, ви готові поставити все своє майно на кон і зробити ставку на мізерну ймовірність повернення. Тепер ви вже не раціональний трейдер, а в біологічному плані — у типовому стані «погоні за збитками».

Третя частина: будь-яке «рішення на місці» щодо обмеження збитків — безглузде

Якщо ви досі думаєте: «Наступного разу я обов’язково зупинюся силою волі», — вітаю, ви знову зірветеся.

У період підвищеного адреналіну в торгівлі спроби боротися з біологічними інстинктами за допомогою «волі» — це сама зароджена зарозумілість.

Хочете вижити? Вам не потрібна сильніша воля, вам потрібен набір правил, які не залежать від волі.

1. Лише «жорстке обмеження збитків», без «психологічного обмеження»

Якщо ви ще використовуєте мозок для запам’ятовування рівня стоп-лосу, ви залишаєте собі запас для втечі. Рішення: при відкритті позиції обов’язково встановлюйте умовний ордер. Довірте стоп-лос серверу біржі, а не своїм пальцям. Якщо ви не наважуєтеся поставити стоп, це означає, що з моменту відкриття позиції ви вже готові бути страусом.

2. Впровадження «нічного автоматичного обмеження»

Більшість великих збитків трапляється через бажання не тримати збитки ночами, що призводить до ще більшого поглиблення. Рішення: встановіть для себе жорстке правило — перед закриттям торгів або перед сном, якщо баланс у «червоній зоні», безумовно закрийте половину позиції.

( Примітка: ця сувора стратегія призначена для двох типів трейдерів: 1. суб’єктивних трейдерів без повного тестування; 2. тих, у кого вже є явні емоційні коливання під час збитків. Трендові системи торгівлі тут не враховуються. )

Чому це так важливо? Тому що послідовність — це паливо для психології азартного гравця, а обмеження — це спосіб перервати цю послідовність. Як тільки ви перервете часовий потік, ваш мозок зможе перейти від «відновлення» до «розумного» режиму.

3. Переформулювати «капітал»

Забудьте про суму внеску, забудьте про ціну входу.

Рішення: перед відкриттям кожної сесії запишіть у блокнот свою поточну чисту вартість. Це і є ваш капітал на сьогодні. Якщо він зменшився до 5 тисяч, думайте з позиції 5 тисяч. Ніколи не намагайтеся повернути «вже втрачені гроші», бо фізично ці гроші вже не належать вам.

Підсумок

Ринок — це не лише місце перерозподілу багатства, а й механізм людської природи.

Обмеження збитків — це, по суті, акт проти людської природи «очищення». Це суперечить нашій прагненню до досконалості і ранить нашу гордість, що не хоче визнавати поразку.

Але пам’ятайте: ваш мозок створений для виживання, а ринок — для збору.

Ринок не винагороджує інстинкти, але залишає шлях для тих, хто здатен до самодисципліни.