Nasdaq подає заявку до SEC на скасування обмежень на опціони для крипто ETF

Опції крипто ETF з обмеженнями на капіталізацію під час перегляду, оскільки контракти на Bitcoin та Ether демонструють сильне зростання обсягів та відкритих позицій.

Nasdaq звернувся до регуляторів із проханням переглянути обмеження на позиції щодо опціонів на Bitcoin ETF, оскільки торговельна активність продовжує зростати. За останніми даними. Ці інвестиційні інструменти, прив’язані до BTC, демонструють стабільне зростання обсягів та відкритих позицій у всіх зареєстрованих контрактах. Незважаючи на зростаючий попит, суворі обмеження все ще обмежують рівень експозиції, яку можуть тримати трейдери. Nasdaq стверджує, що ці обмеження тепер блокують участь у ринках опціонів, пов’язаних із криптовалютами.

Прагнення до підвищення обмежень на опціони Bitcoin та Ether ETF

Заява від 21 січня викладає пропозицію Nasdaq щодо внесення змін до правил обмежень на позиції та виконання опціонів. Поточні правила встановлюють обмеження у 25 000 контрактів на опціони, прив’язані до криптообмінних фондів.

За словами Nasdaq, існуючі правила стримують ліквідність постачальників та великих інституцій від масштабної торгівлі опціонами на Bitcoin ETF. Зменшена участь послаблює ліквідність і обмежує ефективне ціноутворення на ринках опціонів. Менша кількість активних учасників також обмежує здатність поглинати різкі цінові коливання під час волатильних періодів.

Nasdaq прагне скасувати ці обмеження, щоб опціони на крипто ETF відповідали тим самим правилам, що й інші ETF-опціони. До продуктів, що підпадають під цю ініціативу, належать Bitcoin та Ethereum ETF, випущені BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, ARK twenty-one Shares та VanEck.

Компанія стверджує, що існуючі обмеження вже не відображають глибину ринку, ліквідність або участь, які спостерігаються з моменту запуску спотових ETF. Nasdaq також просить регуляторів звільнити від стандартного 30-денного очікування для внесення змін у правила.

Негайна дія дозволить застосувати оновлені обмеження під час продовження процесу громадського обговорення. SEC зберігає право призупинити цю зміну до 60 днів, якщо потрібно додаткове розслідування. Остаточне регуляторне рішення очікується наприкінці лютого.

IBIT Опціони серед провідних активів США за відкритими позиціями

Опціони, прив’язані до iShares Bitcoin ETF від BlackRock, швидко зростають у торговельній активності. Дані від Sosovalue показують, що IBIT-опціони займають одинадцяте місце серед активів США за загальним обсягом відкритих позицій. Більше 5,3 мільйонів контрактів залишаються відкритими, хоча активність все ще поступається золотим та срібним ETF-опціонам.

Крім того, спотові Bitcoin ETF зафіксували значні відтоки коштів під час останніх торгових сесій. За даними SosoValue, загальні виведення склали 32,11 мільйона доларів учора, що є четвертим днем поспіль з відтоками. Лідером за викупами стала BlackRock із 22,35 мільйона доларів, за нею йде Fidelity із 9,76 мільйона доларів.

**Джерело зображення: **SosoValue

Управління ризиками залишається ще одним фокусом пропозиції. Зокрема, опціони дозволяють інвесторам хеджувати ризик зниження, зберігаючи довгі позиції в базових активів. Більш широкий доступ до опціонів на Bitcoin ETF може зменшити панічні продажі під час періодів стресу.

Однорідні обмеження можуть відкрити двері для ширшої торгівлі Ether ETF-опціонами

У останніх документах увага зосереджена на опціонах Ether ETF, оскільки попит на Ethereum продовжує зростати. Інтерес підвищився після схвалення спотових Ether ETF, що спонукало трейдерів шукати кращі способи управління ризиками, пов’язаними з оновленнями протоколу та змінами в екосистемі.

Водночас, опціони, прив’язані до Ether, часто мають вищу волатильність, ніж продукти на Bitcoin. Тому досвідчені трейдери деривативів зазвичай використовують більші позиції для обробки цінових коливань. Вищі обмеження на позиції могли б покращити ліквідність і підтримати більш точне виконання складних стратегій.

Крім того, Nasdaq пропонує уніфіковані обмеження на позиції для основних крипто ETF, що може полегшити відповідність вимогам і залучити ширше коло учасників. Bitcoin торгується біля $88 893 із помірним щоденним зростанням, тоді як Ether знаходиться приблизно на рівні $2 921 після тижневого зниження, що підтримує високий попит на опціони.

Зображення з Nasdaq.