Продаж доларів, викуп ієни: макро-зміна, яка може вплинути на Біткоїн і криптовалюту

• Інтервенція USD/JPY може послабити долар, підвищуючи глобальну ліквідність та цінові рівні активів.
• Біткоїн має сильний обернений кореляційний зв’язок з доларом і може виграти від довгострокового ослаблення долара.
• Раптове посилення йени ризикує розв’язати закінчення тривалих спекулятивних операцій, створюючи короткострокову волатильність криптовалют.

Федеральна резервна система, здається, готова втрутитися на валютних ринках вперше за понад два десятиліття. За теорією Буля, Федеральний резерв Нью-Йорка вже проводив перевірки ставок щодо курсу USD/JPY. Цей крок зазвичай передує реальній валютній інтервенції.

Можливий крок передбачає продаж доларів і купівлю японської йени. Такі скоординовані дії між центральними банками історично рідкісні, але мають значний вплив.

Історичні шаблони показують зростання ринку

Японія роками бореться з ослабленням йени. Доходність облігацій досягла багаторічних максимумів. Банк Японії зберігає жорстку позицію, незважаючи на зростаючий тиск.

Попередні самостійні інтервенції Японії зазнали невдачі. Спроба 2022 року не увінчалася успіхом. Інтервенція липня 2024 року лише тимчасово полегшила ситуацію.

Історія виявляє чіткий шаблон. Коли Японія діє сама, інтервенції зазнають невдачі. Коли до них приєднується США, вони успішні.

Азійська фінансова криза 1998 року підтвердила цю динаміку. Самостійні зусилля Японії провалилися. Участь США одразу стабілізувала йену.

Плaza Accord 1985 року пропонує ще більш яскравий приклад. Скоординована інтервенція знизила долар майже на 50% за два роки. Золото зросло. Товари піднялися. Ринки поза США різко зросли.

🇺🇸 ФЕДЕРАЛЬНА РЕЗЕРВНА СИСТЕМА ГОТУЄТЬСЯ ПРОДАТИ ДОЛАРИ США І КУПИТИ ЯПОНСЬКУ ЙЕНУ ВПЕРШЕ З ЦИВІЛІЗАЦІЇ.

Нью-Йоркський ФРС вже провів перевірки ставок, що є точною підготовкою до реальної валютної інтервенції. Це означає, що США готуються продати долари і купити йени.

Це… pic.twitter.com/7xFReOFoDo

— Bull Theory (@BullTheoryio) 25 січня 2026

Механізми за слабкістю долара

Теорія Буля описала, як розгортатиметься інтервенція ФРС. Центральний банк створює долари і продає їх. Ці долари купують йену на валютних ринках.

Цей процес послаблює долар і одночасно збільшує глобальну ліквідність. Ціни активів зазвичай зростають, коли навмисно послаблюють долар.

Біткоїн демонструє один із найсильніших обернених зв’язків із доларом. Кріптовалюта також має сильний позитивний кореляційний зв’язок з йеною. Поточна кореляція BTC-ієна близька до рекордних максимумів.

Короткострокові ризики проти довгострокових вигод

Стратегія carry trade викликає негайні побоювання. Сотні мільярдів доларів залишаються прив’язаними до цієї стратегії. Інвестори позичають дешеву йену для купівлі акцій і криптовалют.

Раптове посилення йени змушує розгортати операції. Трейдери повинні продавати активи, щоб погасити позики.

Серпень 2024 року яскраво продемонстрував цей ризик. Невелике підвищення ставки Банку Японії зміцнило йену. Біткоїн обвалився з $64 000 до $49 000 за шість днів. Ринок криптовалют втратив $600 мільярд у вартості.

Посилення йени створює короткострокову волатильність. Ослаблення долара приносить довгострокові вигоди.

Чому криптовалюти можуть отримати найбільше

Біткоїн залишається значно нижчим за свій максимум 2025 року. Мало які великі активи не переоцінені через девальвацію валюти.

Скоординована інтервенція суттєво послабить долар. Капітал шукає активи, які ще не адаптувалися до макроекономічних змін. Історично криптовалюти процвітають у таких умовах.

Теорія Буля припускає, що ця ситуація може визначити макро-тренди 2026 року. Поєднання слабкості долара і зростання ліквідності зазвичай сприяє активам ризику.

Унікальна позиція біткоїна робить його особливо цікавим. Актив ще не повністю переоцінився, незважаючи на монетарне розширення в інших сферах.

Якщо ФРС продовжить інтервенцію, ринки уважно стежитимуть. Дані за останнє століття вказують на значне зростання активів. Криптовалюти мають потенціал отримати прибутки від будь-якого тривалого зниження долара.