CZ Довідь Довоса: 2026 рік — суперцикл Біткоїна руйнує чотирирічне прокляття

Засновник Binance CZ Davos прогнозує, що Bitcoin увійде у суперцикл у 2026 році, потенційно порушуючи правило чотирьох років. Визнаючи, що він торгував збитками, тепер він тримає лише BTC і BNB і застосовує стратегію купівлі-утримання. Сполучені Штати рішуче підтримують шифрування, і країни йдуть цим прикладом, а нинішнє інституціоналізація та політичне середовище можуть змінити структуру ринку.

CZ визнала, що торгові збитки перейшли на стратегію «купуй і тримай»

Засновник Binance CZ сказав в інтерв’ю CNBC у Давосі: «Я не торгую, я просто тримаю Bitcoin і BNB, я намагався торгувати багато років тому, але зазнав збитків, і тоді хотів зрозуміти, що я займаюся розробкою, а не торгівлею.» Таке відверте самосприйняття надзвичайно рідкісне серед лідерів криптоіндустрії. Хоча більшість KOL і засновників проєктів зазвичай демонструють свій успіх, вибір CZ публічно визнати свій досвід торгових збитків натомість зміцнює її довіру.

Це сприйняття «я не підходжу для торгівлі» має важливі наслідки для звичайних інвесторів. Багато хто вважає, що торгівля — це короткий шлях до багатства, але насправді більшість трейдерів у довгостроковій перспективі втрачають гроші. Навіть інсайдер індустрії, такий як CZ, який добре розбирається в крипторинку, не може стабільно отримувати прибуток у торгівлі. Це показує, що короткострокові коливання ринку справді важко передбачити, і отримати прибуток через часті торги набагато складніше, ніж більшість думає.

«Абсолютно неможливо передбачити злет і падіння короткострокового циклу біткоїна, але легко передбачити довгострокову ефективність біткоїна.» Ця цитата з CZ підсумовує суть його інвестиційної філософії. Короткострокові ціни залежать від безлічі випадкових факторів — новинних подій, великих операторів, технічних індикаторів, ринкових настроїв тощо — і взаємодія цих факторів робить короткострокові прогнози майже неможливими. Але в довгостроковій перспективі вартість біткоїна визначається його фундаментальними показниками: фіксованою пропозицією, зростаючим впровадженням, інституційними надходженнями, покращеним регуляторним середовищем тощо. Ці довгострокові тенденції відносно легко оцінити.

Я бачив багато різних торгових стратегій за ці роки, але мало хто з них перевершив простий «купуй і тримай», і саме це я і застосовував. Сила цієї стратегії доведена у власному зростанні багатства CZ. Як засновник Binance, він володіє великою кількістю BNB та BTC, які за останні кілька років принесли йому десятки мільярдів доларів багатства. Якби він обрав часту торгівлю, а не довго тримати, він, ймовірно, не зміг би накопичити таку величезну кількість багатства.

CZ прогнозує, що 2026 рік увійде у суперцикл, порушуючи правило чотирьох років

Якщо подивитися на це з точки зору року, я не впевнений щодо 2026 року, але маю сильне передчуття, що біткоїн увійде у суперцикл у 2026 році. Історично біткойн зазвичай дотримувався чотирирічного циклу. Якщо подивитися на історичні дані, приблизно кожні чотири роки спостерігається рекордний максимум, за яким слідує відкат. Але я думаю, що цього року, у контексті такої великої підтримки криптовалют у США та інших країнах, які йдуть цим прикладом, ми, ймовірно, побачимо ці зміни, і вони навіть можуть порушити попередній чотирирічний цикл.

Чотирирічний цикл біткоїна тісно пов’язаний із його механізмом халвінгу. Приблизно кожні чотири роки винагорода за блокування біткоїна зменшується вдвічі, а нова пропозиція різко падає. Історично через 12-18 місяців після кожного халвінгу біткойн входив у бичачий ринок і досягав нових максимумів, після чого слідувала ведмежа корекція приблизно на два роки, а потім починав новий раунд зростання навколо наступного халвінгу. Половинки у 2012, 2016 та 2020 роках слідували цій схемі. Халвінг у квітні 2024 року має спричинити нові максимуми наприкінці 2025 та на початку 2026 року, і поточна тенденція ринку здебільшого відповідає цим очікуванням.

Але CZ вважає, що цього разу може бути інакше. Поняття «суперцикл» означає, що Біткойн більше не слідує чотирирічному циклу бичачого циклу, а входить у довгостроковий бичачий ринок із постійним зростанням або великими коливаннями. Цей прогноз базується на двох ключових змінах: інституціоналізації та підтримці політики. Щодо інституціоналізації, запуск американського спотового Bitcoin ETF дозволив традиційним фінансовим установам і пенсійним фондам розподіляти Bitcoin відповідно до вимог. Характеристики цих довгострокових фондів відрізняються від роздрібних інвесторів, які не часто купують і продають через короткострокові коливання, а використовують довгострокові активи. Ця зміна структури капіталу може згладити різкі коливання циклів «бика-ведмедя».

Щодо політичної підтримки, адміністрація Трампа чітко дала зрозуміти, що підтримує криптоіндустрію, створює національний резерв біткоїна, призначає про-крипто-регуляторних керівників та просуває законодавство, дружнє до криптовалют. Такого політичного середовища раніше не було. Раніше бичачий ринок біткоїна здебільшого був зумовлений настроями роздрібної торгівлі та технологічним прогресом, але тепер його підтримує державна влада. CZ зазначила, що «інші країни йдуть їхнім прикладом», натякаючи на потенційну глобальну тенденцію, коли уряди змагаються накопичувати біткоїни. Якщо багато урядів включають біткоїн до стратегічних резервів, їхня структура попиту кардинально зміниться.

Стратегія «купуй і тримай» переважає всі торгові техніки

Я бачив багато різних торгових стратегій за ці роки, але мало хто з них перевершив простий «купуй і тримай», і саме це я і застосовував. Нефінансова порада. Ця відмова від відповідальності, хоча й вимагається законом, також відображає обережний підхід CZ. Він ділиться особистими стратегіями та поглядами, а не інвестиційними порадами. Толерантність до ризику, фінансова ситуація та інвестиційні цілі у кожного різні, і стратегія, яка працює для CZ, може не підходити всім.

Сила стратегії «купуй і тримай» чітко видна в даних. Якщо інвестори купили біткоїн у 2015 році і тримали його до цього часу, незалежно від початкової ціни покупки, вони тепер отримають у кілька разів або навіть десятки разів більше прибутку. Навпаки, більшість трейдерів, які намагаються увійти і вийти у потрібний час, женуться вище на вершині бичачого ринку і зменшують м’ясо на дні ведмежого ринку, і кінцевий результат значно поступається простому утриманню. Це явище поширене серед різних активів, але особливо виражене на дуже волатильному ринку біткоїна.

Стратегія CZ, яка тримає лише BTC і BNB, також варта того, щоб її використовувати. Як засновник колись найбільшої у світі криптобіржі, він мав доступ до тисяч криптоактивів, але врешті-решт вирішив тримати лише два. Такий мінімалістичний розподіл відображає інвестиційну мудрість принципу «менше — це більше». Біткоїн, як наріжний актив на крипторинку, займає непохитну позицію. Як основний токен екосистеми Binance, цінність BNB тісно пов’язана з власним бізнесом CZ. Ці два активи охоплюють лідера ринку та його власний бізнес, що є достатнім.

Ще однією перевагою цієї стратегії є менший психологічний тягар. Володіння десятками криптоактивів вимагає постійного відстеження за ходом кожного проєкту та уважності до різних новин, що є надзвичайно стресовим. Тримати лише два активи набагато простіше, що дозволяє зосередитися на довгострокових оцінках трендів, а не на щоденних коливаннях. Це спрощення особливо важливе для таких людей, як CZ, яким потрібно керувати складними завданнями.