Біткоїн впав на 6% до $83,000 29 січня. Три основні негативи: оголошення Трампом національного надзвичайного стану загрожує кубинським нафтовим тарифам, ескалацією конфлікту між США та Іраном та занепокоєнням щодо зупинки роботи уряду. Структурний тиск ще більш смертельний: чистий відтік ETF на початку року склав 4 600 ETF, а роздрібний попит падає. ліквідації перевищили $4,6 мільярда, а $83,000 стали лінією життя і смерті.
Кубинський тарифний наказ Трампа спричинив паніку на ринку
У четвер (29 січня), за місцевим часом, президент США Трамп підписав указ про оголошення національного надзвичайного стану, погрожуючи запровадити адвалорні тарифи на товари, експортовані до США з країн, що постачають нафту Кубі. Згідно з інформаційним листком, оприлюдненим Білим домом, наказ уповноважує Державного секретаря та Міністра торгівлі вживати всіх необхідних заходів, включно з виданням правил і вказівок, для впровадження тарифної системи та пов’язаних заходів.
У наказі Трамп сказав: «Кубинський уряд здійснив надзвичайні дії, які завдали шкоди та становлять загрозу для Сполучених Штатів. Режим уклав союз і підтримував — і для багатьох ворожих країн, транснаціональних терористичних організацій та зловмисних акторів проти Сполучених Штатів.» Наказ вимагає від Міністерства торгівлі США визначити країни, які можуть постачати нафту Кубі, і зазначає, що рішення про додаткові тарифи слід запровадити за вищими урядовцями.
Ця політика безпосередньо впливає на латиноамериканські країни, такі як Мексика. У міру зниження підтримки Куби з боку Венесуели Мексика стала одним із небагатьох залишкових постачальників палива для Куби. Раніше цього місяця Трамп написав у соцмережах: «Більше не буде ні нафти, ні грошей на Кубу — нуль!» Він також закликав керівництво острівної держави «якнайшвидше досягти угоди».
За кілька годин до дії Трампа президент Мексики Клаудія Шейнбаум заявила, що мала «дружній» дзвінок із Трампом, який включав торговельні обговорення, але не стосувався кубинської політики. Однак ця загроза тарифів може знову посилити торговельні напруження між США та Мексикою, посилюючи ринкові занепокоєння щодо погіршення глобального торговельного середовища. Історично тарифна політика Трампа часто спричиняла різкі коливання ринку, і цього разу не виняток.
Подвійний негативний вплив конфлікту між США та Іраном і закриття уряду
Геополітичні ризики знову з’явилися після того, як Вашингтон надіслав нові попередження Тегерану, а Іран заявив, що готовий рішуче відповісти на будь-яку військову ескалацію. Військово-морські дії та нова риторика санкцій на Близькому Сході викликали занепокоєння щодо викиднів, особливо враховуючи напружені дипломатичні канали. Вхід ударних груп авіаносців США в цей район, ймовірно, підвищить ймовірність конфлікту.
Ринок часто розглядає ранні етапи геополітичної ескалації як сигнал безпечного притулку, а не як стратегію хеджування. Для біткоїна це зазвичай означає короткострокове зниження ризику, особливо якщо важіль високий, а неліквідність недостатня. Інвестори все ще обирають традиційні активи-притулки, такі як золото та казначейські облігації США, замість біткоїна у реальні кризові часи.
Три основні макроризики сходяться одночасно
Кубинський тарифний наказ Трампа: Погрожував запровадити тарифи для Мексики та інших країн, а торговельні напруження загострилися
Військове протистояння США та Ірану: Авіаносні ударні групи розміщені, і ризик конфлікту зростає, щоб підвищити ціни на нафту
Загрожує закриття роботи уряду: Переговори щодо фінансування зайшли в глухий кут, а BTC в історії впав у середньому на 16% під час закриття уряду
Тим часом, у міру наближення критичних дедлайнів, переговори щодо фінансування зайшли в глухий кут, і інвестори дедалі частіше враховують ризик закриття цін на акції урядом США. Якщо не вдасться досягти угоди в останню хвилину, кілька федеральних агентств можуть зіткнутися з операційними перебоями, що призведе до затримок у виплатах і зниження прозорості у короткостроковій фіскальній ситуації. Дивлячись на історичні дані, ціни на біткоїни зазнали помітного падіння під час останніх трьох урядових закриттів — до 16%.
Сильна зимова буря продовжує вражати значні частини території США та Канади, спричиняючи відключення електроенергії, затримки в транспорті та напружену інфраструктуру. Хоча погодні явища рідко є основним каталізатором біткоїна, вони можуть посилювати ширшу уникливість ризиків, якщо накладатися на геополітичний і фіскальний тиск. Ця буря більше схожа на суперпозицію, що підсилює оборонний настрой ринку.
Відворот фінансування ETF і крах попиту на роздрібну торгівлю
! [Потік ETF біткоїна в США] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-6e027d5c9f-8b7abd-e2c905.webp)
(Джерело: CryptoQuant)
Одна з найважливіших структурних змін проявляється у потоках коштів для спотових біткоїн-ETF у Сполучених Штатах. Станом на цей рік ETF продали чисто близько 4 600 біткоїнів, порівняно з чистим притоком майже 4 мільйонів біткоїнів за той самий період минулого року. Ця зміна є значущою, оскільки ETF були найстабільнішим джерелом спотового попиту в цьому циклі. Коли покупки слабшають, зростаючому ринку важко підтримувати імпульс, і низхідний тренд буде інтенсивнішим, оскільки все менше покупців входять для поглинання пропозиції.
Дані на блокчейні показують, що обсяг торгівлі від $0 до $1 млн різко скоротив роздрібний попит за останній місяць. Це свідчить не лише про уповільнення накопичення коштів, а й про зниження участі малих інвесторів. Ринок може терпіти тимчасову відсутність у роздрібній торгівлі, але тривале скорочення позбавить важливої стабілізуючої сили. У поєднанні з відтоком ETF ринок дедалі більше залежить від короткострокових трейдерів і кредитного плеча, що може підвищити волатильність.
Внутрішньоденний графік біткоїна показує, що ціна продовжує падати, а пізні торги різко знижуються. Відсутність сильного зростання свідчить про те, що падіння було зумовлене не добровільними продажами, а більше під впливом примусових коригувань позицій, таких як примусові ліквідації та тригери стоп-лоссу. Ця цінова динаміка зазвичай відбувається, коли ліквідності недостатньо для витримання раптового тиску на продажі. 29 січня біткоїн зазнав ліквідацій на суму понад $4,6 млн, і ліквідації такого масштабу ще більше посилили спадний імпульс.
Підтримка $83,000 — це лінія життя і смерті в довго-короткій битві
! [4-годинний графік біткоїна] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-fd1456210f-8b7abd-e2c905.webp)
(Джерело: Trading View)
Прогнози для Bitcoin залишаються ведмежими, ціна торгується близько $83,800. Після прориву нижче чистого низхідного каналу на 4-годинному графіку відкат продовжився. Відтоді, як у січні біткоїн наблизився до максимуму в $97,500, він опустився до зони попиту між $84,000 і $85,500, що також стало зоною, де він консолідувався наприкінці грудня.
Імпульс залишається слабким. Біткойн продовжує досягати нових мінімумів, залежно від низхідної трендової лінії. Нещодавній шквал яскравих червоних свічок нагадує трьох ворон, що свідчить про стійкий тиск на продажі. Ціна також тримається нижче 50-періодних і 100-періодних EMA — близько $89,500–$90,500, що обмежує можливості для відновлення.
Однак спадний імпульс може зменшуватися. Індикатор RSI наразі близько 20, сильно перепроданий і зазвичай з’являється до стабільності цін. Довгий нижній гніт, що з’являється в діапазоні від $83,300 до $83,800, свідчить про те, що деякі покупці входять у ці рівня. Якщо ціна біткоїна тримається вище $83,000, можливе зростання до $86,100 та $88,400. Якщо він впаде нижче $83,000, він може впасти до $81,600, а можливо навіть до $79,800.
Незважаючи на розпродаж, втрата пропозиції біткоїна залишається відносно низькою за історичними мірками. Це означає, що більшість власників все ще тримають нереалізовані прибутки, що часто сигналізує про подальше падіння цін, а не про досягнення дна. Коли ціна падає до регіону, де зростання пропозиції спричиняє збитки, тиск на продажі може посилитися через зміни настроїв на ринку та посилення толерантності до ризику.
Дані показують, що макрошоки, здається, не створили нових слабких місць, а скоріше виявляють структурні вразливості, які накопичуються під поверхнею. Якщо умови попиту залишаться незмінними, ціна біткоїна може й надалі коливатися, а відскок буде слабким. Будь-яке зростання вимагатиме збільшення надходження ETF або стабільного роздрібного попиту для підтримки зростання.
