Solana непогашені контракти знизилися на 2%! Рівень фінансування став від’ємним, роздрібний попит обвалився

Ціна Solana у понеділок наблизилася до 90 доларів, утримуючи 11% відскок минулої п’ятниці, але третій день поспіль залишається у діапазоні. Дані щодо деривативних інструментів свідчать про постійне зниження інтересу роздрібних інвесторів: ф’ючерсні контракти SOL за 24 години знизилися на 2% до 53.2 мільярдів доларів, а ставка фінансування залишалася у негативній зоні. Американський спотовий ETF на Solana зафіксував відтік капіталу у розмірі 11,86 мільйонів доларів, технічний аналіз показує, що RSI опустився до 29 у зоні перепроданості.

Відтік коштів з ETF на Solana — 11,86 млн, інституційна впевненість коливається

(Джерело: CoinGlass)

Через зниження ризикової толерантності інвесторів загалом ринок залишається у пригніченому стані щодо Solana: ціна біткойна вже знизилася на 50% від історичного максимуму, що тисне на весь крипторинок. ETF на SOL, що орієнтовані на біржові торги, зафіксували майже 11,86 мільйонів доларів відтоку капіталу, не враховуючи ще не оприлюднені результати Fidelity FSOL. Такий відтік відображає обережність інституційних інвесторів щодо короткострокових перспектив Solana.

Відтік коштів з ETF на Solana — не ізольоване явище, а частина загальної слабкості ринку криптовалютних ETF. Падіння цін біткойна спричинило ведмежий тренд у криптовалютному секторі, що ускладнює підтримку попиту з боку інституцій та роздрібних інвесторів на основні токени, посилюючи ризики подальшого зниження. Інституційні гравці зазвичай використовують ETF для балансування портфелів; їх вихід з ринку часто сигналізує про негативне ставлення до перспектив активу.

Порівняно з біткойн-ETF, розмір і ліквідність ETF на Solana менші, що робить їх більш вразливими до коливань капіталу під час ринкових турбуленцій. Навіть відтік кількох мільйонів доларів може суттєво вплинути на ціну SOL. Важливо, що потоки капіталу в ETF часто вважаються індикатором настроїв інституційних інвесторів; тривалий відтік може спричинити широку кризу довіри на ринку.

Результати Fidelity FSOL ще не оприлюднені, що додає невизначеності. Як традиційний гігант управління активами, їхній ETF на Solana має значний вплив на ринкову психологію. Якщо Fidelity зафіксує відтік коштів, це підтвердить вихід інституційних гравців з Solana. Навпаки, притік капіталу може дати ринку короткочасний поштовх.

Загалом, запуск ETF на Solana є ознакою зрілості екосистеми. Однак у періоди низької активності запуск або функціонування ETF стикається з додатковими труднощами. Інвестори прагнуть бачити чіткі цінні пропозиції та драйвери зростання, щоб збільшувати свої позиції у медвежому тренді. Хоча Solana має технічні переваги та розвинену екосистему, у поточних умовах ці фундаментальні фактори важко перетворювати у притік капіталу.

Слабкість деривативного ринку, зниження відкритих позицій на 2%, ставка фінансування у негативі

(Джерело: Coinglass)

Що стосується деривативів, дані CoinGlass показують, що відкриті ф’ючерсні контракти SOL (OI) за останні 24 години знизилися майже на 2%, до 53.2 мільярдів доларів. Зменшення відкритих позицій свідчить про зниження капіталу під ризиком, оскільки трейдери утримуються від активних дій і дотримуються позицій у режимі очікування. Така поведінка характерна для періодів невизначеності ринкової тенденції, коли трейдери закривають позиції, щоб уникнути ризиків.

Разом із зменшенням відкритих контрактів, упродовж останніх 24 годин було закрито позицій на суму 8,38 мільйонів доларів: довгих — на 5,05 мільйонів, коротких — на 3,33 мільйони. Обсяги закриття з обох боків приблизно рівні, що свідчить про зростання волатильності та очікування невизначеності. Така двонапрямна динаміка закриття позицій вказує на відсутність чіткої орієнтації ринку, це не типове capitulation або відновлення коротких позицій, а скоріше зниження активності.

Ставка фінансування залишається у негативній зоні, що є ще одним важливим сигналом. Негативна ставка означає, що короткі позиції платять довгим, що свідчить про домінування медвежих очікувань. У поєднанні із зниженням відкритих контрактів це малює картину: трейдери втрачають інтерес до довгих позицій і навіть до коротких, активність на ринку знижується.

Ключові показники деривативного ринку Solana

Відкриті контракти: 53.2 млрд доларів (зниження 2% за 24 год)

Обсяг ліквідацій за 24 год: 8.38 млн доларів (довгі 5.05 млн, короткі 3.33 млн)

Ставка фінансування: негативна (короткі платять довгим)

Настрій ринку: очікування, зниження активності

З історичних даних відомо, що тривале зниження відкритих контрактів часто передує тривалому боковому руху або повільному падінню цін. Лише коли відкриті контракти починають зростати і ставка фінансування стає позитивною, можна очікувати новий притік капіталу і потенційний перелом тренду. Зараз ринок Solana ще не демонструє таких ознак.

Значною проблемою є зниження роздрібного попиту. У періоди бичачого тренду роздрібні інвестори були основною рушійною силою зростання цін. Але у медвежому тренді вони найчастіше швидко виходять з ринку. Solana, популярна серед роздрібних через високу продуктивність і низькі комісії, дуже чутлива до змін у роздрібному попиті. Відсутність активності роздрібних учасників знижує ліквідність і робить ціну більш вразливою до великих продажів.

Технічний аналіз: рівень 111 доларів — ключовий опір

(Джерело: Trading View)

Поточна ціна Solana значно нижча за 50- і 200-денні скользячі середні (EMA), що підтверджує загальну медвежу тенденцію. На момент публікації ціна залишається нижчою за 90 доларів, після відскоку на 11% минулої п’ятниці, і третій день поспіль перебуває у діапазоні. Зниження цін у низьких рівнях зазвичай свідчить про пошук напрямку, але без чітких імпульсів зростання.

Малий відскок Solana може стикнутися з тиском продажу біля короткострокових скользячих середніх. 50-денна EMA — важливий рівень для середньострокової тенденції: коли ціна під ним, кожне наближення до цієї лінії може супроводжуватися фіксацією прибутку або закриттям позицій. 200-денна EMA — довгостроковий рівень, до якого наразі ще далеко.

На денному графіку MACD після різкого падіння минулого тижня перебуває у бічному діапазоні, гістограма зменшується, що свідчить про зменшення тиску ведмедів. Це досить позитивний сигнал, що може свідчити про формування дна. Однак MACD ще у негативній зоні, і швидка лінія ще не перетнула повільну, щоб утворити «золотий хрест», тому тренд зниження технічно ще не завершено.

Також RSI залишається у зоні перепроданості — 29, що натякає на можливість відскоку до середніх значень, але сила руху ще слабка. RSI нижче 30 зазвичай вважається сигналом перепроданості, і історично цей рівень часто провокує технічний відскок. Проте у сильному тренді зниження RSI може залишатися у перепроданій зоні довго, а ціна — далі падати. Тому орієнтуватися лише на RSI для визначення дна — передчасно.

З фібоначчі-ретрейсментів, взятих від максимуму 253 долари 18 вересня до мінімуму 67 доларів 6 лютого, рівні 23.6% і 38.2% припадають відповідно на 111 і 138 доларів. Ці рівні є потенційними опорами для відскоку. Якщо закриття дня перевищить перший рівень — 111 доларів, це може покращити настрої і залучити технічних покупців. Після пробою 111 доларів наступною ціллю стане рівень 138 доларів.

Якщо ж ціна не зможе подолати 111 доларів, відскок буде обмеженим, і ризик подальшого падіння зростає. Підтримка — 67 доларів, це недавній мінімум 6 лютого, де зосереджені стопи і психологічний рівень. Глибша підтримка — 51 долар, що раніше сприяло відновленню у листопаді 2023 року, і її пробиття відкриє шлях до нових падінь.

Значення низького роздрібного попиту — найбільша проблема Solana

Через падіння ціни біткойна і системний медвежий тренд у криптовалютному секторі, Solana важко підтримувати інтерес інституційних і роздрібних учасників, що посилює ризики падіння. Загалом, перспективи Solana залишаються медвежими через системний вплив зниження біткойна, що знизив цінність активів на 50% від максимуму.

Значною проблемою є зниження роздрібного попиту. У 2024 році, під час бичачого тренду, Solana залучила багато роздрібних інвесторів завдяки високій продуктивності та низьким комісіям, активність на мережі зросла до рекордних рівнів. Але у нинішніх умовах довіра роздрібних знизилася, активність у мережі впала, що позначається на ціні та фінансуванні екосистемних проектів. TVL у DeFi і NFT-проектах зменшився з пікових значень у мільярди доларів, що посилює слабкість фундаментальних показників Solana і робить її більш залежною від спекулятивних операцій.

Відновлення можливе лише за умов повернення інтересу роздрібних і інституційних інвесторів, що вимагає стабільності цін, нових драйверів розвитку та покращення настроїв на ринку. Поки ці умови не виконуються, прогноз цін на Solana залишається обережним, і інвесторам слід бути готовими до подальшого зниження.