Виведення монет у лютому: переміщення 300 мільйонів — наймасштабніше в історії! Втрата ключової оборонної лінії може спричинити падіння до 0.128 долара США

Пай Coin впав третій поспіль торговий день, і падіння співпало зі стабільною міграцією основної мережі, що може посилити тиск на продажі. У понеділок 33 060 000 токенів було переведено на основну мережу, довівши загальний обсяг трансферів у лютому приблизно до 300 мільйонів. Централізовані біржі (CEX), які підтримують Pi, зафіксували 324 152 відтоки за останні 24 години. Зазвичай зняття з CEX свідчить про зменшення тиску на продажі, але це також може означати, що тиск постачання переважно надходить з позабіржових каналів, включно з OTC.

Тиск продажів на основній мережі, що становить 33 060 000 монет за день

(Джерело: PiScan)

Дані PiScan показують, що міграція до основної мережі проходить плавно, надаючи власникам можливість продавати свої монети та посилюючи тиск на продажі. У понеділок у основну мережу було переведено 33 060 000 PI, що довело загальний обсяг трансферів у лютому приблизно до 300 мільйонів. Це надзвичайно велика цифра в історії Pi, що еквівалентно приблизно 3 мільйонам монет щодня. Якщо цей темп триватиме цілий місяць, загальний обсяг міграції може досягти 900 мільйонів, що значно перевищує будь-який попередній місяць.

Міграція основної мережі означає, що ці токени переходять із заблокованого стану тестової мережі у стан, що циркулює, і їх можна вільно торгувати. Для ранніх майнерів, які володіють Pi вже кілька років, це перша можливість монетизувати свій «дохід від майнінгу» у реальні гроші. Це бажання швидко продати дуже сильне, особливо коли ціна Pi впала більш ніж на 94% від максимуму, і багато хто боїться, що якщо не продати зараз, ціна може ще більше знизитися, і вони втратять останню можливість отримати реальні гроші.

Щомісячна міграція 33 мільйони монет у порівнянні з обіговою пропозицією близько 2,8 мільярда становить приблизно 1,2%. Це створює величезний тиск на пропозицію, що для масових криптоактивів є дуже незвичайним явищем. Наприклад, річна інфляція біткоїна становить близько 1,8%, а Ethereum після переходу на PoS навіть стає дефляційним. Швидке зростання пропозиції Pi без відповідного зростання попиту неминуче призведе до подальшого зниження ціни.

Ще більш тривожно, що ця міграція може прискоритися. Зі збільшенням кількості користувачів, що проходять KYC і розпізнавання відбитків долоні, кількість користувачів, які мають право на міграцію, зростає. Якщо швидкість міграції зросте з 30 мільйонів до 50 мільйонів або більше на день, тиск на пропозицію зросте експоненційно. Це може спричинити тривале падіння ціни Pi протягом місяців або навіть кварталів.

Три етапи міграції основної мережі Pi

Січень: Вивільнено близько 134 мільйонів монет, ціна знизилася з 0,19 до 0,146 долара

Лютий: Очікується, що буде вивільнено близько 300 мільйонів монет (прогрес міграції), ціна продовжує падати

Наступні місяці: Якщо швидкість не зменшиться, щомісяця може вивільнятися 300-500 мільйонів монет, що створить постійний тиск

Підпільний OTC-продаж, прихований під офіційним відтоком з CEX

(Джерело: PiScan)

За останні 24 години централізовані біржі (CEX), що підтримують Pi, зафіксували відтік 324 152 PI. Зазвичай, зняття коштів із CEX свідчить про зменшення тиску на продажі, але у цьому випадку це може бути оманливим сигналом. Це може означати, що основний тиск на пропозицію надходить з позабіржових каналів, зокрема OTC. Це дуже важливо, оскільки воно показує, що реальні обсяги продажу можуть бути приховані за даними CEX.

Коли Pi виходить із CEX, здається, що користувачі просто переводять свої токени у довгострокові гаманці, що зазвичай вважається бичачим сигналом. Але у випадку Pi більш ймовірно, що користувачі продають великі обсяги через OTC-канали, передаючи їх іншим учасникам ринку. OTC-транзакції не відображаються у публічних книгах ордерів і не впливають безпосередньо на ціну, але вони є реальним розпродажем.

Чому ж користувачі використовують OTC, а не продають безпосередньо на біржі? Головна причина — масштаб. Якщо ранні майнери, що володіють сотнями тисяч або мільйонами Pi, хочуть швидко вийти з ринку, вони не можуть просто виставити великий ордер на продаж на біржі, бо це різко знизить ціну і вони не отримають вигідної ціни. OTC-канали дозволяють домовитися з покупцями приватно, знижуючи ціну (зазвичай зі знижкою), і швидко завершити великі угоди без шкоди для ринку. Це «темна» торгівля, яка не відображається у цінових графіках, але знижує купівельний попит і створює додатковий тиск на ціну.

Хоча одноденний відтік у 324 152 Pi з CEX здається невеликим, якщо ця тенденція триватиме і більша частина обсягів піде на OTC-продажі, це матиме значний накопичувальний ефект. За місяць це може становити близько 9,7 мільйонів Pi, які через OTC-канали потрапляють на ринок і поглинають ордери на купівлю, що могли б підтримати ціну.

Ключова підтримка — $0.1400, цільова ціна — $0.1283

(Джерело: TradingView)

На момент публікації у вівторок Pi наближається до психологічної позначки $0.1400. Якщо 4-годинний графік покаже прорив нижче цієї позначки, цільовий рівень — $0.1283 (рівень S1). Це важливий рівень підтримки, що визначається технічним аналізом. Під час падіння з історичного мінімуму 0,146 до 0,15, видно, що купівельна активність дуже слабка. Якщо навіть 0,14 не вдасться утримати, довіра ринку ще більше знизиться.

Індикатор імпульсу на 4-годинному графіку показує перевагу продавців. MACD наближається до лінії сигналу, гістограма зменшується, що підвищує ризик утворення «золотого хреста». RSI опустився до 32, що близько до зони перепроданості. Якщо MACD сформує смертельний хрест і RSI увійде в зону перепроданості, Pi може зазнати ще більшого відкату.

Рівень підтримки $0.1283 — це ключовий рівень у технічному аналізі. Він розраховується на основі попередніх цін і використовується для внутрішньоденної торгівлі. Якщо ціна прорве цей рівень, наступною ціллю стане рівень S2. Зниження з 0,14 до 0,1283 становить близько 8,4%, і для вже дуже низької ціни Pi це може означати завершальний розпродаж.

З іншого боку, якщо ціна закриється вище $0.1450, це зменшить тиск і може сприяти відновленню до $0.1500. Але враховуючи поточний тиск міграції, OTC-продажі та технічний розбір, ймовірність такого відскоку невелика. Найімовірніше, Pi коливатиметься між $0.14 і $0.15 кілька днів, перш ніж знову опуститися нижче $0.14 і продовжити падіння до дна.

Для власників Pi зараз ситуація дуже складна. Ціна вже досягла історичних мінімумів, але тиск на пропозицію зростає. Раціональною стратегією є зафіксувати збитки і швидко вивести гроші, поки ще є ліквідність. Якщо ж триматися, потрібно бути готовим до ще більшого зниження ціни — у два рази або більше.