Позика та кредитна угода ZeroLend не витримала! TVL зникло на 98%, залишилось 6,6 мільйонів доларів, трирічна діяльність не витримала виснаження мережі

Протокол децентралізованого кредитування ZeroLend оголосив 16 лютого, що припинить усі операції після трьох років роботи. Команда повідомила, що багато ранніх підтримуваних блокчейнів стали неактивними або ліквідність значно зменшилася, провайдери Oracle припинили їх підтримку, а часті хакерські атаки зробили протокол нежиттєздатним на довгий час. TVL ZeroLend різко впав з пікового рівня майже $3,59M до всього $660K, що на понад 98%.
(Резюме: Що таке модульне кредитування і чи стане воно наступною точкою доступу DeFi? ）
(Довідкове доповнення: Детальне пояснення «механізмів ліквідації» DeFi-кредитування: Compound, Maker, AAVE підсумок ризиків)

Зміст цієї статті

• Чотири основні причини смерті: виснаження ланцюга, скорочення постачання оракулами, хакерська облога та повернення прибутків до нуля
• TVL впав з $3,59 мільярда до $660
• Деякі кошти можуть бути заблоковані: користувачам Manta, Zircuit, XLayer слід звернути увагу
• Сувора реальність DeFi-кредитування

Багатоланцевий децентралізований протокол кредитування ZeroLend опублікував офіційне оголошення 16 лютого, оголосивши, що після трьох років роботи прийняв «складне рішення» — припинити діяльність протоколу. Команда визнала, що протокол довго перебував у стані втрати і не може продовжувати працювати під різними тисками. Наразі співвідношення позики до вартості (LTV) на більшості ринків встановлено на рівні 0%, що фактично забороняє нові операції з позикування та дозволяє користувачам знімати кошти лише для користувачів.

Чотири основні причини смерті: виснаження ланцюга, скорочення постачання оракула, облога хакерів і повернення прибутку до нуля

У своєму оголошенні ZeroLend детально описав чотири основні причини закриття:

• Активність ланцюга підтримки до нуля: Багато блокчейнів, розгорнутих на початку ZeroLend, стали неактивними або суттєво скоротили ліквідність, і діяльність протоколу в цих ланцюгах марна
• Постачальник Oracle припинено виробництво: Джерело котирування зламане, що безпосередньо впливає на роботу механізму кредитування та клірингу, що лежить в основі протоколу
• Атаки хакерів і шахраїв зростають: За своєю суттю високоризиковий характер кредитних протоколів робить їх постійною мішенню
• Надзвичайно низькі прибуткові маржі призводять до довгострокових збитків: Прибутковість самих кредитних угод надзвичайно обмежена, а вищезазначений тиск стає ще гіршим при накладанні

TVL впав з $3,59 мільярда до $660

За даними DefiLlama, загальна заблокована вартість ZeroLend (TVL) досягла піку майже в 3,59 мільярда доларів у листопаді 2024 року, але згодом знизилася і наразі становить лише близько $660, що становить понад 98% рівня випаровування. Ці дані інтуїтивно відображають трагічну ситуацію виснаження ліквідності протоколу на кількох ланцюгах.

Деякі кошти можуть бути затримані: Manta, Zircuit, XLayer Примітка користувачів

ZeroLend настійно рекомендує користувачам якомога швидше вивести залишки коштів на платформі через офіційний додаток. Однак не всі користувачі змогли безперешкодно зняти гроші — у таких ланцюгах, як Manta, Zircuit і XLayer, де ліквідність значно погіршилася, деякі фонди наразі заблоковані, прив’язані до позицій у неактивному середовищі.

Команда повідомила, що розробляє рішення для цих постраждалих активів, оновлюючи обмеження виконання для перерозподілу коштів. Однак конкретні терміни та деталі плану ще не оголошені, і досі невідомо, чи вдасться повністю повернути кошти застряглих користувачів.

Сувора реальність DeFi-кредитування

Падіння ZeroLend — це не поодинокий випадок, а мікрокосм жорстокої перестановки DeFi-кредитування. У цьому напрямку провідні протоколи, такі як Aave та Compound, займають переважну більшість ринку, а малі та середні протоколи мають виживати з мінімальними прибутками, водночас стикаючись із високими витратами на обслуговування багатоланцюгових розгортань, ризиками залежності від оракулів і нескінченними загрозами безпеці.

Для користувачів, які ще мають активи на платформі ZeroLend, необхідно негайно перейти на офіційну платформу для виведення коштів і уважно стежити за подальшим анонсом команди щодо рішень для затриманих активів.