Волл-стріт просувається глибше у ринки прогнозів із новими заявками на ETF
Коротко
- Bitwise, Roundhill та GraniteShares подали заявки на запуск ETF, пов’язаних із прогнозними ринками, прив’язаними до виборів.
- Експерти кажуть, що попит і ліквідність можуть бути високими з боку хедж-фондів, але попереджають, що ринки політичних подій також підвищують ризики маніпуляцій та внутрішньої інформації.
- Ці заявки подаються напередодні проміжних виборів у США, а CFTC рухається до підтвердження федеральної юрисдикції над прогнозними ринками.
Останні зусилля Уолл-стріт щодо політичних прогнозних ринків викликають як високі очікування щодо ліквідності, так і попередження про можливі маніпуляції з боку галузевих експертів, оскільки провідні емітенти ETF поспішають запустити фонди, пов’язані з виборами, перед проміжними виборами у США. Фондові менеджери Bitwise Asset Management, Roundhill Investments і GraniteShares прагнуть запустити прогнозні ETF, причому продукти Bitwise входять до нової платформи під брендом PredictionShares, яка пропонує доступ до контрактів, пов’язаних із президентськими виборами у США 2028 року та проміжними виборами до Палати представників і Сенату 2026 року. Перелічені фонди охоплюють президентські вибори у США 2028 року та проміжні вибори 2026 року, включаючи окремі продукти для визначення переможця між демократами та республіканцями у 2028 році, а також контроль над Сенатом і Палатою представників у 2026 році.
«З огляду на рівень інтересу до цих подійних ринків, забезпечення ліквідності було б дуже привабливим для різних хедж-фондів і квантових торгових компаній», — сказав Ганеш Махідхар, інвестиційний фахівець Further Ventures, у інтерв’ю Decrypt, вказуючи на зростаючий попит на контракти, пов’язані з результатами виборів у США. Тим часом, Кадан Стадельманн, технічний директор платформи Komodo, повідомив Decrypt, що «політичні прогнозні ринки створюють можливості для внутрішніх трейдерів торгувати на основі засекреченої інформації і можуть також відкривати вибори для маніпуляцій». Проміжні вибори у США широко розглядаються як референдум щодо чинної адміністрації, і історично партія президента рідко отримує місця в обох палатах, що зазвичай збільшує активність хеджування та спекуляцій щодо ймовірних результатів. На прогнозному ринку Myriad, який належить материнській компанії Decrypt Dastan, рейтинг підтримки президента Трампа поступово перевищує середній рівень у 50,1%.
Махідхар зазначив, що політична поляризація та невизначеність у політиці посилили активність на платформах Polymarket і Kalshi, де трейдери вже спекулюють на виборах і макроекономічних подіях. «Регулювання цих ринків і їх доступність для ширшої роздрібної аудиторії — це наступний крок у розвитку контрактів на події», — сказав він, додавши, що маркетмейкери приваблює волатильність і вузькі спреди. Однак Стадельманн зазначив, що час також залежить від ринкових умов і конкуренції продуктів, оскільки американські крипто-фонди зазнають тижнів відтоку коштів, а спотові ETF на Bitcoin демонструють помірний рух, тому емітенти шукають нові теми. Bitwise займає ранню позицію, щоб скористатися можливістю «до того, як регулятори наздоженуть технологію», — сказав він. Він додав, що попит все ще може бути високим: «В США азартні ігри стали частиною життя… Я підозрюю, що ліквідність буде міцною». Тим часом оператори прогнозних ринків стикаються з заходами примусового впливу у кількох штатах. Регулятори у Неваді, Массачусетсі та інших штатах почали діяти проти контрактів на вибори та спортивні події на платформах Kalshi і Polymarket, стверджуючи, що вони є нелегальним азартом, і зараз тривають судові процеси щодо федеральної протидії. Ця боротьба за юрисдикцію все активніше привертає увагу Комісії з товарних ф’ючерсів (CFTC), голова якої Майкл Селиг у вівторок заявив, що агентство подало амікусний лист до федерального апеляційного суду, підтверджуючи свою юрисдикцію над прогнозними ринками та контрактами на події. У статті у Wall Street Journal Селиг написав, що CFTC «більше не буде мовчки спостерігати, як надмірно активні штати підривають виключну юрисдикцію агентства над цими ринками», і зазначив, що контракти на події працюють відповідно до правил CFTC як свопи, а не азартні ігри.