Стратегія купівлі $168M у Біткоїн на тлі ринкової волатильності

• Компанія придбала більше Біткоїнів навіть під час падіння цін, демонструючи сильну впевненість, але й беручи на себе короткострокові паперові збитки.

• Фінансування надходило від продажу акцій та гібридних інструментів, що дозволяло розподілити ризик замість залежності від одного джерела.

• Великі ставки на Біткоїн можуть підсилити довгострокові сподівання, але короткострокові коливання тримають інвесторів у напрузі.

Стратегія, під керівництвом виконавчого голови Майкла Сейлора, активізувала свої покупки Біткоїна минулого тижня, придбавши близько 168 мільйонів доларів BTC, незважаючи на нестабільний ринок. Компанія додала ще 2486 біткоїнів до своїх запасів, довівши загальні активи до 717 131 BTC.

Це величезне балансування міцно ставить Strategy серед найбільших корпоративних власників Біткоїна у світі, демонструючи її повну прихильність довгостроковій ставці на цифровий актив — навіть коли ціни коливаються вгору і вниз.

Загальна вартість позиції склала 54,52 мільярда доларів США, що відповідає середній ціні покупки 76 027 доларів за монету. Однак, оскільки торги Біткоїном зараз близько 68 000 доларів, активи перебувають нижче за собівартість компанії, що свідчить про нереалізовані збитки приблизно 8000 доларів за біткоїн або загалом 5,7 мільярда доларів.

Крім масштабності покупки, Strategy продовжує фінансувати свої придбання через кілька каналів. Минулого тижня 90,5 мільйонів доларів було отримано від продажу звичайних акцій, тоді як 78,4 мільйона доларів залучено через преференційний серій STRC.

Таким чином, компанія підтримує збалансований підхід, поєднуючи випуск акцій з гібридними цифровими кредитними інструментами, такими як STRF і STRC. Сейлор у вівторок у заяві підкреслив, що Strategy розглядає Біткоїн як довгостроковий корпоративний резерв, додавши: «Ми продовжуємо нарощувати нашу позицію у Біткоїні як частину нашої ширшої стратегії казначейських резервів.»

Вплив на ринок і володіння Біткоїном публічними компаніями

Strategy становить понад 90% чистих нових покупок Біткоїна публічними компаніями у січні. Тепер публічні компанії володіють приблизно 1,13 мільйонами BTC, з яких Strategy контролює майже дві третини. Більш того, агресивна стратегія компанії привернула увагу як прихильників, так і скептиків.

Прихильники хвалять її за передовий досвід у впровадженні Біткоїна в інституційний сектор. Однак критики попереджають про ризики використання корпоративних капіталовкладень для збільшення експозиції до високоволатильного активу.

Динаміка акцій відображає обережність інвесторів

Фінансові показники Strategy відображають настрої ринку. Акції MSTR у передторговий час у вівторок знизилися на 3,2% і за рік зменшилися більш ніж на 60%. Однак минулої п’ятниці зростання на 10% свідчить про періодичний оптимізм інвесторів.

Крім того, поточне падіння ринку підкреслює труднощі з підтримкою великих казначейських резервів під час волатильних циклів, оскільки середня вартість придбання Strategy перевищує поточну ціну Біткоїна.