Щогодинна ціна золота 4 968 доларів · срібло 77 доларів… Після різкого падіння, можливо, триватиме «коробковий» коригувальний період

19-го ранку (за корейським часом) міжнародна ціна золота торгувалась біля рівня 4968.10 доларів за унцію, демонструючи невелике зниження порівняно з попереднім закриттям у 4977.45 доларів. Останнім часом після кількох спроб пробити рівень 5100 доларів протягом восьми торгових днів поспіль, ціна коливалась у діапазоні 4900–5000 доларів, зберігаючи короткострокову тенденцію корекції. Ціна срібла становила 77.07 доларів за унцію, майже не змінившись порівняно з попереднім днем на рівні 77.19 доларів. Так само, після того, як на початку минулого тижня срібло було знижене з середини 80 доларів до початку 70 доларів, зараз воно відновилося до нижньої частини 70 доларів.

Після недавнього різкого падіння золото і срібло частково відновилися та знову коливаються, демонструючи спільний тренд. Однак золото через свою сильну роль активу-укриття реагує чутливо на долар, ставки та геополітичні ризики; тоді як срібло, яке має значну частку промислового попиту, зокрема у сонячній енергетиці та електроніці, вважається активом, що одночасно залежить від економічних перспектив і ресурсної політики різних країн. Тому ціна срібла демонструє більшу волатильність у порівнянні з золотом.

Американський ETF на золото — SPDR Gold Trust (GLD) — 18-го числа (за місцевим часом) закрився на рівні 458.17 доларів, відновившись з попереднього дня на 448.20 доларів. У середині минулого тижня цей ETF опускався близько до рівня 451 долара, але потім, слідуючи за спотовою ціною, повернувся до діапазону 450 доларів. ETF на срібло — iShares Silver Trust (SLV) — того ж дня закрився на рівні 70.09 доларів, відновившись з попереднього дня на 66.37 доларів. Аналіз ринку вказує, що ці продукти відображають психологію інвесторів, які поєднують короткострокове закриття прибутків із спробами купити на зниження.

Що стосується політичних та геополітичних факторів, обговорюється збільшення резервів золота центральними банками нових ринків, а також спостереження за курсом американської монетарної політики як фонові чинники формування цін на золото. Відзначається, що з моменту війни в Україні та заморожування частини закордонних активів кілька країн, таких як Китай, Індія та країни Близького Сходу, продовжують підвищувати частку золота у своїх валютних резервів. У поєднанні з глобальним напрямком монетарної політики та можливими кандидатами на посаду наступного голови ФРС, волатильність долара зростає, і ринок сприймає ці чинники як опосередковані впливи на ціни золота і срібла.

Аналізуючи тенденції спотових цін і цін ETF, можна зробити висновок, що міжнародний ринок фізичних активів і рухи фондових індексних фондів на фінансових ринках мають схожий напрямок, хоча й існують відмінності у короткостроковій динаміці. Через волатильність у торгівлі, обсяг операцій і потребу в валютному хеджуванні іноді коливання цін ETF можуть бути більшими або відставати від цін на фізичний актив. Недавні значні коливання обсягів торгів GLD і SLV свідчать, що крім фізичного попиту і пропозиції, короткострокові торгові стратегії також впливають на формування цін.

Загалом, поточний тренд цін на золото і срібло інтерпретують як результат поєднання обставин війни, політичної невизначеності, побоювань щодо глобального економічного сповільнення та психології переважання активів-укриттів і коригування ризикових активів. Особливо золото, через обговорення купівлі центральними банками, змін у вартості долара і можливість зниження ставок ФРС у майбутньому, залишається популярним активом для захисту. Щодо срібла, з огляду на введення у дискусії таких структурних питань, як визначення “ключових мінералів” у США та ліцензування експорту з Китаю, а також зростання промислового попиту і стратегічних ресурсів, ситуація залишається напруженою.

Деякі аналітики вважають, що інвестори наразі схильні до короткострокових коливань цін у межах корекційних і відновлювальних зон, а не до визначеного напрямку. Після недавніх максимумів золото і срібло знову коливаються у певних межах, зберігаючи очікувальну та частково захисну позицію. Особливо важливою є роль центральних банків у купівлі золота та обговорення диверсифікації валютної системи, що знову привертає увагу до золота як до інструменту хеджування геополітичних і політичних ризиків.

Загалом, золото і срібло — це активи, що чутливо реагують на ставки, валютні курси та політичні й геополітичні чинники. У короткостроковій перспективі їх ціни можуть значно коливатися під впливом політичних заяв, макроекономічних показників, новин про війни і санкції. Враховуючи їхню фізичну цінність, роль активів-укриттів і промисловий попит, існує думка, що у майбутньому слід бути обережними щодо можливих короткострокових коливань цін у зв’язку з глобальними змінами у політичній і фінансовій сферах.