Ecoinometrics попереджає, що Біткоїн під загрозою, якщо акції знизяться

Ecoinometrics попереджає, що ціна Біткоїна може знизитися далі, якщо технологічні акції знизяться, оскільки посилення кореляції з ринком збільшує ризик падіння.

Біткоїн може зазнати ще одного зниження, якщо американські акції втратять імпульс, повідомляє макроекономічна досліджувальна компанія Ecoinometrics. У недавньому дописі на X компанія зазначила, що BTC більше не торгується незалежно. Замість цього він рухається тісно з акціями, капітальними потоками та ширшими макроекономічними умовами. Оскільки технологічні акції сповільнюються, а Федеральна резервна система тримає ставку стабільною, ризики залишаються спрямованими до зниження.

Посилена кореляція з ринком залишає Біткоїн вразливим до масового продажу

У недавній статті Bitcoin Macro Intelligence Ecoinometrics повідомила, що BTC більше не торгується ізольовано. Кореляція між акціями та капітальними потоками за останні роки посилилася. Тому, замість незалежної торгівлі, BTC тепер поводиться більше як частина ширшої системи фондового ринку.

Оригінальна монета намагалася стабілізуватися останніми тижнями, але структура ціни не підтверджує чіткий дно. Актив залишається нижче за свою 200-денну ковзну середню, і ця лінія почала нахилятися вниз. Це зазвичай сигналізує про ведмежий ринок, і поки що немає явних ознак відновлення.

https://t.co/cDZiVkX5Pa

— ecoinometrics (@ecoinometrics) 20 лютого 2026

У той же час, Nasdaq 100 ще не увійшов у структурний спад. Ціни торгуються боком приблизно 3 місяці, але 200-денна ковзна середня все ще спрямована вгору. Це означає, що акції сповільнюються, але не зламалися.

Згідно з Ecoinometrics, цей розрив створює нестабільну ситуацію. Біткоїн вже демонструє негативний імпульс, тоді як акції ще тримаються. Якщо Nasdaq знизиться і втратить свою довгострокову тенденцію, тиск зниження може посилитися на всі ризикові активи.

Ecoinometrics також зазначила, що історія не знає випадків, коли технології увійшли у справжній ведмежий ринок, тоді як Біткоїн мовчки тримався. У 2022 році, коли технологічні акції увійшли у чіткий спад, актив не залишився стабільним. Замість цього він знизився разом із рештою ринку.

Бути «вже дуже зниженим» не захистило Біткоїн від подальших втрат. Навіть якщо актив вже значно впав, він продовжував знижуватися.

Дані щодо волатильності також показують, що тепер Біткоїн поводиться інакше. У попередніх циклах коливання цін ставали екстремальними як під час ралі, так і під час краху. За останній цикл ці коливання були більш поміркованими. Навіть після повного ведмежого та відновлювального циклу волатильність не досягла тих високих рівнів, що були раніше.

Пік волатильності з кінця 2022 року був значно нижчим, ніж у попередніх циклах. Іноді волатильність Біткоїна навіть опускалася нижче за Nvidia. Це зміщення відображає зміну у тому, хто формує попит.

Слабкість фондового ринку може потягнути BTC вниз

Спотові ETF на Біткоїн тепер відіграють важливу роль у напрямку ринку. Потоки ETF зазвичай більші та стабільніші, ніж раніше, коли домінували хвилі роздрібних інвесторів. Активність великих гравців (китів) все ще впливає на ринок, але вже не домінує у ціновій динаміці так, як раніше.

Внаслідок цього екстремальні короткострокові рухи стали менш поширеними. Довгострокова волатильність зменшилася за весь цикл. Тепер Біткоїн поводиться більше як традиційний ризиковий актив, ніж як відокремлена спекулятивна торгівля.

Більше інституційних інвесторів тепер тримають Біткоїн, що робить цінові рухи більш стабільними. Однак це також означає, що актив рухається тісніше з акціями, особливо з акціями зростання та технологічними. Якщо акції різко знизяться, ймовірно, знизиться і BTC.

Деякі трейдери вважали, що Федеральна резервна система стала більш агресивною після січневого засідання. Ecoinometrics не погоджується. Компанія аналізує заяви ФРС за допомогою моделі, яка вимірює загальний тон.

Індекс комунікацій ФРС показав, що останні протоколи були трохи більш яструбими. Однак цей тон залишався стабільним протягом кількох засідань.

З іншого боку, інфляція покращилася, але повністю під контролем не знаходиться. Ринок праці залишається стабільним, що означає, що зниження ставок не є нагальним. ФРС займає нейтральну позицію, не сигналізуючи про новий цикл підвищення ставок.

Для Біткоїна стабільна політика ФРС зменшує ризик раптового шоку. Водночас, сильної підтримки для зниження ставок також немає. Ecoinometrics зробила висновок, що ризик все ще спрямований до зниження.