Криптофонди втрачають $288M , оскільки ETP продовжують відтік протягом п’яти тижнів

Інвестиційні продукти у криптовалюті продовжували зменшуватися минулого тижня, з відтоком у розмірі 288 мільйонів доларів, що продовжило п’ятитижневу серію виводів — найтривалішу з моменту початку торгів у США спотових Bitcoin ETF у 2024 році. Остання цифра підштовхує загальні зняття з початку року до близько 4 мільярдів доларів, хоча загальний відтік залишається нижчим за 6 мільярдів доларів, витягнутих за той самий період минулого року. У ширшому контексті ринку крипто-ETP торгова активність знизилася до 17 мільярдів доларів за тиждень — найменший обсяг з середини 2025 року, що підкреслює приглушений інтерес інвесторів на тлі тривалого ризикового настрою та регуляторних новин. Bitcoin очолив масовий відтік, тоді як песимістичні ставки зберігалися у коротких BTC-продуктах. CoinShares також оголосила про зниження ціни на найбільший у Європі фізично забезпечений Bitcoin ETP, що спрямоване на підвищення конкурентоспроможності, про що йдеться у звіті компанії та супровідній заяві.

Ключові висновки

Минулого тижня відтік з крипто-ETP склав 288 мільйонів доларів, продовжив п’ятитижневу серію і підвищив з початку року зняття активів до близько 4 мільярдів доларів.

Фонди на Bitcoin склали більшу частину, з відтоком близько 215 мільйонів доларів, тоді як короткі продукти на BTC залучили притік у розмірі 5,5 мільйонів доларів — найсильніший притік серед криптоактивів.

Фонди на Ether зменшилися приблизно на 36,5 мільйона доларів, що сприяло втратам за рік близько півмільярда доларів; XRP і Solana зафіксували скромний притік приблизно по 3,5 мільйона та 3,3 мільйона доларів відповідно.

CoinShares знизила управлінську плату за основний BITC ETF до 0,15% з негайним ефектом, що є цілеспрямованим кроком для підвищення конкурентоспроможності найбільшого у Європі фізично забезпеченого Bitcoin ETP.

У США спотові Bitcoin ETF показали ознаки відновлення активності у п’ятницю, з обсягами близько 3,7 мільярдів доларів, хоча тиждень закінчився з чистим відтоком приблизно 316 мільйонів доларів.

Згадані тікери: $BTC, $ETH, $XRP, $SOL, $BITC

Настрій: песимістичний

Контекст ринку: Текучий цикл виводів з крипто-ETP, ймовірно, відображає обережний ризиковий настрій і вибіркову участь у ETF-продуктах, навіть попри деякі структурні покращення — наприклад, зниження комісій — що прагнуть відновити конкурентоспроможність. Загалом, середовище включає макроекономічні виклики та змінний регуляторний нагляд, що впливають на інтерес інвесторів до крипто-продуктів і швидкість залучення нових потоків.

Чому це важливо

Збереження відтоків з криптоінвестиційних продуктів має значення, оскільки сигналізує про обережність професійних і роздрібних інвесторів щодо криптовалютних інструментів, навіть попри позитивні зміни на ринку, такі як запуск продуктів із нижчими комісіями. Відтік не обмежується одним класом активів; він охоплює Bitcoin ETP, Ethereum-фонди та менш капіталізовані криптовалютні лістинги, що свідчить про широку тенденцію до зменшення ризиків, а не цілеспрямоване ставлення проти окремих токенів.

Bitcoin залишається головним драйвером потоків. З близько 215 мільйонів доларів, що вийшли з Bitcoin ETP минулого тижня, цінова динаміка активу продовжує впливати на настрій у ширшому сегменті ETF. Навпаки, трейдери, що прагнуть хеджувати ризики або висловлювати песимістичні погляди з обмеженим ризиком, залучилися у короткі BTC-продукти, які залучили найбільший притік у крипто-ETP — 5,5 мільйонів доларів. Ця модель підкреслює збереження песимістичного нахилу у деяких сегментах ринку, навіть якщо частина учасників диверсифікує капітал у XRP і Solana, що зафіксували скромний притік.

З точки зору продукту, зниження управлінської плати CoinShares до 0,15% — це не тимчасова акція, а постійна зміна, що підкреслює прагнення до структурної гармонії цін і доступності. Мета — залучити більше довгострокових інвесторів до найбільшого у Європі фізично забезпеченого Bitcoin ETP, можливо, стабілізуючи потоки за умови зростання інтересу після зниження комісії. Варто зазначити, що BITC був запущений у січні 2021 року з базовою платою 0,98%, тому нова ставка є суттєвим переоцінюванням у сегменті, що стикається з жорсткою конкуренцією та тиском на комісії.

Що стосується ETF, активність спотових Bitcoin ETF у США показала несподіване зростання у неділю, з обсягами близько 3,7 мільярдів доларів, що є значним зсувом після кількох тижнів з низькою ліквідністю. Хоча тиждень закінчився з чистим відтоком — 315,9 мільйонів доларів, цей рух натякає на відновлення інтересу, яке може передбачати більш активний період за умови підтримки макроекономічних умов і подальшого вдосконалення продуктів і каналів ліквідності ETF.

Загальна картина з початку року залишається складною для Bitcoin ETP, з чистим відтоком близько 1,3 мільярда доларів у BTC ETP, що відображає ширший виклик у підтриманні імпульсу на ринку, що характеризується періодичною волатильністю і регуляторними перешкодами. Показники Ether та інших основних активів ілюструють, що трейдери зважують різні профілі ризику та доходності, з ETH, що демонструє значний відтік, і XRP/SOL, що зафіксували менший притік, оскільки учасники ринку переорієнтовують капітал у ширший спектр токенів і пов’язаних продуктів.

У коментарі до звіту керівник CoinShares Жан-Марі Могнетті охарактеризував зниження ціни як ознаку структурних змін, а не тимчасової акції. Рішення знизити плату за BITC до 0,15% спрямоване на підтримку доступності цін і забезпечення конкурентоспроможності, що може сприяти стабілізації потоків за умови зростання попиту. Такі кроки можуть впливати на настрої інституційних і досвідчених роздрібних інвесторів, які уважно слідкують за рівнями комісій при оцінці ризиків у криптоактивах через ETP.

Що слід спостерігати далі

Стежте за наступним щотижневим звітом CoinShares щодо потоків активів, щоб визначити будь-які зміни або продовження тренду відтоків, зокрема щодо BTC, ETH, XRP і SOL.

Перевірте, чи призведе зниження управлінської плати BITC до суттєвого притоку активів у найближчі тижні і чи поширяться подібні цінові коригування на інші крипто-ETP у Європі.

Спостерігайте за обсягами спотових Bitcoin ETF у США у найближчих торгових сесіях, оскільки новий потік попиту може змінити баланс тижневих потоків.

Відслідковуйте, чи збережуться відтоки Bitcoin ETP у межах річної динаміки або з’являться ознаки стабілізації на тлі цінових рухів і змін у настроях інвесторів.

Джерела та перевірка

Щотижневий звіт CoinShares (Випуск 274), що містить дані про потоки у фондах цифрових активів і рухи на рівні активів.

Прес-реліз CoinShares про зниження управлінської плати BITC до 0,15%, найбільшого фізично забезпеченого Bitcoin ETP у Європі.

Дані SoSoValue щодо щоденних обсягів спотових Bitcoin ETF у США та тижневих потоків.

Огляд Cointelegraph щодо активності спотових Bitcoin ETF і ширшого ландшафту потоків, включаючи п’ятижневий період чистих відтоків.

Криптовалютні потоки, зміни у комісіях і еволюція ринку ETF

Минулого тижня активність на ринку підкреслила обережне, але поступове зростання середовища ETF. Фонди на Bitcoin (CRYPTO: BTC) очолили відтік, підкреслюючи чутливість продуктів, пов’язаних з BTC, до змін у ризиковому настрої. Інвестиційні інструменти на Ethereum (CRYPTO: ETH) також зазнали зниження, тоді як XRP (CRYPTO: XRP) і Solana (CRYPTO: SOL) зафіксували менші, більш змішані рухи, що свідчить про переорієнтацію інвесторів на диверсифіковане зростання. Розбіжність між потоками BTC і альткоїнів, особливо з урахуванням значного внеску Bitcoin ETP у загальний негативний фон, підкреслює, що крипто-ландшафт залишається залежним від макроекономічних і регуляторних сигналів так само, як і від конкретних новин про токени. Індустрія продовжує тестувати цінові динаміки і ліквідність, причому BITC (EXCHANGE: BITC) тепер працює з зниженою платою, що може змінити конкурентний ландшафт серед європейських крипто-продуктів.

Щодо обсягів, дані з п’ятниці щодо US спотових Bitcoin ETF показали стійкість після періоду низької активності, з денними обсягами до 3,7 мільярдів доларів. Хоча тиждень завершився з чистим відтоком — 315,9 мільйонів доларів, зростання обсягів натякає на можливе відновлення інтересу до фізично забезпечених активів, особливо на тлі переоцінки ризиків і нагород у контексті волатильності цін і сигналів політики. Твіти та дані щодо обсягів ETF мають значення для трейдерів, що слідкують за ліквідністю, оскільки зростання активності може покращити якість виконання угод і звузити спред між ціною купівлі та продажу для великих операцій.

З точки зору продуктового дизайну, зниження плати за BITC є суттєвою, реальністю, що може покращити чистий дохід довгострокових власників і допомогти залучити нових учасників, які раніше вважали європейські крипто-ETP дорогими. Це зниження — не промоакція, а постійна зміна, що відображає тенденцію до більш конкурентних структур цін у галузі, яка прагне залучити додаткові потоки в умовах високої конкуренції на європейському та глобальному ринках. Хоча зниження комісій не гарантує негайного притоку, воно створює основу для переоцінки рівнів експозиції та розподілу капіталу між різними активами, включаючи Bitcoin, Ether, XRP і Solana, як це видно з останніх тижневих потоків.

Загалом, поточний тренд для крипто-ETP залишається змішаним: тривалі відтоки з Bitcoin-продуктів контрастують із вибірковими притоками у фонди на альткоїни, тоді як структурні зміни, такі як зниження плати BITC, додають новий фактор для майбутніх рішень щодо розподілу. Наступні тижні покажуть, чи зможуть провайдери ETF — разом із учасниками ринку — оцінити, чи перетворюються цінові динаміки, регуляторні оновлення і постійні покращення продуктів у більш стабільне або навіть зростаюче середовище потоків.

Ця стаття спочатку була опублікована під назвою Crypto Funds Lose $288M as ETPs Extend Outflows to Five Weeks на Crypto Breaking News — вашому надійному джерелі новин про криптовалюти, Bitcoin і блокчейн.