Новий монетарний порядок: чому капітал обертається у золото, XRP та XLM

Ветеран-інвестор Версан, засновник Black Swan Capitalist, опублікував детальну тезу на платформі X, в якій описує те, що він називає наступною фазою міграції капіталу. Його аргумент стосується структурних змін у способі руху грошей та пошуку цінністю захисту під час періодів девальвації грошей.

Згідно з поглядами Версану, ми спостерігаємо багаторівневу еволюцію глобальної фінансової системи. Оскільки фіатні валюти втрачають купівельну спроможність через постійне розширення балансових звітів і зростання суверенного боргу, капітал не зникає. Він перепрофілюється. І ця перепрофілювання тепер стає помітною як на традиційних, так і на цифрових ринках.

Перша фаза: Переключення у тверді застави

Починається з девальвації грошей. Уряди продовжують працювати з структурними дефіцитами. Центральні банки розширюють ліквідність для поглинання суверенного боргу. Процес є поступовим, а не вибуховим, але сукупний ефект — руйнування валюти.

Коли фіат слабшає, капітал прагне збереження. Історично це зосереджувалося навколо дефіцитних, не суверенних активів. Золото залишається основним якорем.

Золото не має контрагента ризику. Його не можна надрукувати. Воно не залежить від цифрових мереж або політичного схвалення. Центральні банки накопичують золото на рекордних рівнях, підсилюючи його роль як стабілізатора балансових звітів. За реформами Базель III, ставлення золота як капіталу Tier 1 ще більше закріпило його статус як монетарної застави.

З погляду Версану, це перша фаза міграції капіталу: захист через дефіцитність.

Але однієї лише золотої застави недостатньо для задоволення потреб цифрової глобальної економіки.

Джерело: X/@VersanAljarrah

Друга фаза: Переключення у цифрові ліквідні мережі

Коли капітал закріплюється у твердій заставі, з’являється друге вимога. Вартість має ефективно переміщатися через кордони, міжінституційно та у токенізованих фінансових системах.

Версан визначає XRP і XLM як активи, створені саме для цієї функції.

XRP був розроблений як містовий актив, що усуває необхідність у попередньо фінансованих кореспондентських банківських рахунках. Інститути можуть конвертувати місцеву валюту у XRP, здійснювати розрахунки через реєстр за кілька секунд і конвертувати у іншу валюту на стороні отримувача. Це підвищує ліквідність і зменшує затримки капіталу.

XLM дотримується подібної філософії розрахунків, маючи сильну позицію у ремітансних коридорах і на ринках, що розвиваються. Його інфраструктура сприяє дешевим переказам і спрощеним входам між фіатом і цифровою вартістю.

Версан наголошує, що ці мережі не створювалися як спекулятивні екосистеми. Вони були розроблені для переміщення цінностей. У системі, де токенізовані активи, стейблкоїни і цифрові валюти центральних банків розширюються, швидкі та нейтральні ліквідні мережі стають фундаментальними.

Його теза не розглядає це як конкуренцію між золотом і цифровими активами. Натомість вона пропонує багаторівневу модель:

Рівень 1 закріплює цінність через тверду заставу, таку як золото.
Рівень 2 мобілізує цю цінність через цифрові містові активи, такі як XRP і XLM.
Рівень 3 підтримує токенізовані активи та програмовані фінанси, що працюють поверх обох.

У цій структурі золото зберігає свою роль. XRP і XLM передають цінність.

Версан стверджує, що розширення боргу навряд чи зупиниться, тобто девальвація грошей триватиме. У процесі цей капітал спершу закріпиться у дефіцитних активах, а потім інтегрується у цифрову інфраструктуру розрахунків, здатну підтримати наступну фінансову архітектуру.

Перехід відбувається поступово. Фіат не зникне за одну ніч. Але напрямок міграції стає все яснішим.

Для інвесторів, що спостерігають за структурними тенденціями, а не за щоденною волатильністю, перехід до як на тверді застави, так і до цифрових ліквідних мереж — це не спекуляція, а позиціонування у процесі еволюції монетарної системи.

Читайте також: Оповіщення про шок на ринку срібла у Шанхаї: фізична ціна досягла 95 доларів, оскільки сховища спорожніли