Обсяг торгів дрібних інвесторів у 2025 році становитиме 5.4 трлн! Загальний дохід перевищує QQQ та SPY
Згідно з даними незалежної дослідницької організації Vanda, у 2025 році загальний обсяг торгів американських роздрібних інвесторів на ринку акцій та ETF досягне 5,4 трильйонів доларів США, що на 47% більше порівняно з попереднім роком, і є найвищим показником з 2014 року. Дані також свідчать, що загальний портфель роздрібних інвесторів перевищує результати двох основних індексних ETF — SPY та QQQ, які відповідно слідкують за індексами S&P 500 та Nasdaq 100.
Обсяг торгів роздрібних інвесторів досяг десятирічного максимуму: аналіз факторів
Звіт JPMorgan вказує, що потік коштів від приватних інвесторів з 2023 по початок 2025 року зріс приблизно на 50%, а у січні 2025 року місячний обсяг торгів досяг історичного максимуму. Головний стратег Charles Schwab Джо Мацолла зазначає, що поведінка та аналітичні навички роздрібних інвесторів значно покращилися, і визначення «дурних грошей» вже не застосовне до сучасних ринкових умов.
Чотири структурні фактори, що сприяють зростанню участі роздрібних інвесторів
Популяризація платформ без комісій: застосунки на кшталт Robinhood усунули бар’єри входу, залучаючи велику кількість нових інвесторів
Розвинена екосистема соціальних медіа: платформи Reddit, X (Twitter) прискорюють обмін інвестиційною інформацією та стратегічними підходами
Наслідки COVID-19: сформовані під час локдаунів звички самостійного інвестування продовжують закріплюватися у постпандемічну епоху
Перерозподіл активів молодого покоління: JPMorgan зазначає, що частина коштів переходить від молодих інвесторів, які не можуть дозволити собі купівлю нерухомості, до ринку акцій
Записи про зворотні операції роздрібних інвесторів у торгових війнах
У квітні 2025 року уряд Трампа оголосив про повну тарифну політику, через що індекс S&P 500 за два дні знизився більш ніж на 10%, що стало найбільшим падінням з 2020 року. Дані Vanda показують, що у ці два дні роздрібні інвестори чисто купили акцій на понад 5 мільярдів доларів, що є типовим прикладом зворотних операцій. У жовтні того ж року новий раунд тарифних загроз спричинив одноденне падіння ринку на 2,7%, і роздрібні інвестори знову зафіксували один із найбільших за рік обсягів чистих покупок у один день.
Голова стратегічного відділу Interactive Brokers Стів Соснік зазначає: «Коли достатня кількість роздрібних інвесторів зібрана разом, їхній вплив на ринок стає незаперечним.»
Зростання частки опціонної торгівлі: одночасна еволюція ризикової структури
Дані Vanda свідчать, що у 2025 році обсяг торгівлі опціонами роздрібних інвесторів склав близько 650 мільярдів доларів США і зростає з 2019 року. Оскільки опціони мають фіксовану дату закінчення, навіть незначні коливання цін акцій можуть спричинити різкі коливання вартості контрактів, що значно підвищує ризики порівняно з прямим володінням акціями. Стів Соснік попереджає, що частина роздрібних інвесторів, які купують опціони на зниження, вже автоматизували свої операції, і їхня здатність оцінювати ризики не завжди відповідає частоті торгів.
Поширені питання
Що таке QQQ і чому він є орієнтиром для показників роздрібних інвесторів?
QQQ (Invesco QQQ Trust) — ETF, що слідкує за індексом Nasdaq 100, до складу якого входять великі технологічні компанії, такі як Apple, Microsoft, Nvidia тощо. Це один із найактивніше торгованих ETF у США і часто використовується як індикатор загальної динаміки технологічних активів.
Чи справді роздрібні інвестори обігнали QQQ і SPY?
За даними Vanda за 2025 рік, загальний дохід портфелів роздрібних інвесторів перевищує результати QQQ і SPY за той самий період. Це — середньостатистичний показник, і результати окремих інвесторів можуть суттєво відрізнятися, особливо тих, хто активно використовує високий кредитний плечо у торгівлі опціонами.
Які основні ризики для роздрібних інвесторів при торгівлі опціонами?
Опціони мають чітко визначену дату закінчення, і якщо ринок рухається в протилежному напрямку, вартість контракту може зійти до нуля, що призведе до повної втрати вкладених коштів. Низька ліквідність опціонів спричиняє великі спреди між ціною купівлі та продажу, а часті операції створюють приховані витрати, які також слід враховувати.