Фамільний офіс Даліо вперше розкриває свої позиції на американському фондовому ринку, частка золото ETF становить понад сімдесят відсотків
Останній звіт 13F сімейного офісу Рея Даліо (Ray Dalio), засновника фонду Bridgewater, показує, що станом на кінець минулого року його позиції на американському фондовому ринку склали 503 мільйони доларів США, що є першим офіційним розкриттям з часу пандемії. Більше чотирьох п’ятих інвестицій зосереджено в ETF, що слідкують за золотом, решта — у ETF, що відстежують індекс S&P 500, американські державні облігації та глобальні розвинуті й нові ринки.
Аналіз звіту 13F сімейного офісу Даліо: структура портфеля та логіка розподілу активів
Цей звіт 13F вперше з часів COVID-19 відкриває структуру інвестицій сімейного офісу на американському ринку, значно розширюючи його порівняно з початком 2021 року. Варто відзначити, що кількість ETF, у які інвестовано, зросла з двох золотих ETF до понад десяти різних активів, що свідчить про системний перехід у напрямку диверсифікації активів.
Основна структура розподілу активів
Золоті ETF: складають понад три чверті портфеля, є найбільшим окремим напрямком інвестицій
ETF S&P 500: невелика частка, що зберігає експозицію до американського ринку акцій
Американські державні облігації: захисний фіксований дохід, що використовується для хеджування ризиків ринкової волатильності
Глобальні ринки ETF: охоплюють розвинуті та нові ринки, продовжуючи «стратегію цілодобової диверсифікації» між регіонами
Макроекономічні застереження Даліо: роль капітальної війни та золота як активу-укриття
Рея Даліо неодноразово публічно наголошував, що з посиленням жорсткої торгової політики та санкцій уряду Трампа глобальні конфлікти поступово перетворюються з торговельних воєн у «капітальні війни». Його основна ідея полягає в тому, що розширення торгового дефіциту та підвищення митних тарифів безпосередньо вплинуть на глобальні потоки капіталу, послаблюючи довіру іноземних інвесторів до активів, номінованих у доларах США.
Ці макроекономічні висновки безпосередньо відображаються у логіці портфеля сімейного офісу: у висококонфліктному політичному середовищі основою для збереження капіталу є інвестиції в золото, а також збереження частки у акціях і фіксованому доході для додаткової диверсифікації, що демонструє глобальну макроекономічну стратегію, орієнтовану на збереження активів.
Глобальна карта: нові опорні точки в Близькому Сході, кадрові ресурси в Сінгапурі та благодійні пожертви на 7 мільярдів
Крім розподілу капіталу, сімейний офіс Даліо активно розширює свою фізичну інфраструктуру. Недавно керівництво відкрили новий підрозділ у Абу-Дабі, щоб посилити участь у ринках суверенних фондів Близького Сходу, а також у США та Сінгапурі набирає фахівців у сферах інвестицій, податкового планування та технологій для підтримки глобальних фінансових операцій і можливостей на різних ринках.
Що стосується сімейного спадкоємства, благодійний фонд Даліо з 2003 року вже пожертвував понад 7 мільярдів доларів США на дослідження океанів, науку та охорону навколишнього середовища, систематично перетворюючи інвестиційний дохід у довгостроковий соціальний вплив, створюючи приклад сучасного сімейного офісу, що поєднує інвестиції та благодійність.
Поширені питання
Яку важливу інформацію розкриває звіт 13F сімейного офісу Даліо?
За останнім звітом 13F, станом на кінець минулого року його портфель на американському ринку становив 503 мільйони доларів США, що є першим публічним розкриттям з початку пандемії. Більше чотирьох п’яти інвестицій зосереджено в золотих ETF, решта — у ETF на S&P 500, державні облігації та глобальні ринки, що свідчить про захисну стратегію з акцентом на збереження капіталу.
Чому Даліо зосередив більшу частину активів у золотих ETF?
Даліо постійно попереджає, що світ вступає у фазу «капітальної війни», оскільки напруженість у торгівлі та криза довіри до долара США спричинять структурні зміни у потоках капіталу. Золото історично виступає засобом збереження вартості в умовах фінансового тиску, що цілком узгоджується з його «стратегією цілодобової диверсифікації», орієнтованою на зменшення ризиків через різноманітність активів.
Чим відрізняється сімейний офіс Даліо від фонду Bridgewater?
Фонд Bridgewater — це найбільший у світі хедж-фонд, заснований Даліо, який обслуговує зовнішніх інституційних клієнтів. Наразі Даліо вийшов на пенсію з фонду, а його сімейний офіс керується особисто, залучаючи колишніх співробітників Bridgewater для формування глобальної макроекономічної команди, яка управляє приватними активами сім’ї та працює незалежно.