Nvidia повідомляє рекордний квартальний дохід у розмірі 68,1 мільярда доларів, попит на ШІ сприяє зростанню дата-центру на 75%

Nvidia (NASDAQ: NVDA) повідомила про дохід за четвертий квартал фіскального 2026 року у розмірі 68,1 мільярда доларів 25 лютого, перевищивши очікування аналітиків у 66,2 мільярда доларів, з скоригованим прибутком на акцію у 1,62 долара, що перевищує оцінки у 1,53 долара. Доходи компанії від дата-центрів зросли на 75% у порівнянні з минулим роком і склали рекордні 62,3 мільярда доларів, що зумовлено стабільним попитом на платформи Blackwell AI, а Nvidia оголосила про прогноз доходу за перший квартал у 78 мільярдів доларів, що перевищує прогнози Уолл-стріт у 72,9 мільярда доларів.

Фінансові результати перевищують очікування

Nvidia продемонструвала виняткові результати за четвертий квартал, що закінчився 25 січня 2026 року, з доходом, що зріс на 73% порівняно з 39,3 мільярдами доларів у тому ж періоді минулого року. Чистий прибуток склав 43,0 мільярда доларів або 1,76 долара на розведений акціон, порівняно з 22,1 мільярдами доларів або 0,89 долара на акцію у тому ж кварталі минулого року.

За весь фіскальний 2026 рік Nvidia повідомила про дохід у 215,9 мільярда доларів, що на 65% більше за фіскальний 2025, а дохід від дата-центрів склав 193,7 мільярда доларів за рік, що на 68% більше. Валова маржа компанії за квартал становила 75,0% за GAAP і 75,2% за не-GAAP.

Після публікації звіту акції Nvidia зросли до 4% у післягодинних торгах, але потім частково знизилися, і в розширених торгах зростання склав приблизно 1%. За фіскальний 2026 рік компанія повернула акціонерам 41,1 мільярда доларів через викуп акцій і дивіденди.

Домінування у дата-центрах та розширення AI-інфраструктури

Сегмент дата-центрів Nvidia продовжує стрімке зростання, з квартальним доходом у 62,3 мільярда доларів, що на 22% більше попереднього кварталу і на 75% порівняно з минулим роком. Компанія зазначила, що з моменту появи ChatGPT у фіскальному 2023 році її дата-центр бізнес майже в 13 разів масштабувався.

Дохід від мережевих рішень, важливого компонента пропозицій Nvidia для дата-центрів, склав 11 мільярдів доларів за квартал, що більше ніж у 3,5 рази порівняно з минулим роком. За рік цей показник перевищив 31 мільярд доларів, що більш ніж у 10 разів більше за фіскальний 2021 рік, коли Nvidia придбала Mellanox.

Системи Grace Blackwell становили приблизно дві третини доходу від дата-центрів у цьому кварталі. Компанія повідомила, що зараз розгорнуто та використовується 9 гігават інфраструктури на Blackwell великими хмарними провайдерами, гіперскейлерами, розробниками AI-моделей та підприємствами.

Nvidia оголосила, що відправила перші зразки Vera Rubin клієнтам, а виробничі поставки заплановані на другу половину 2026 року. Платформа Rubin, що складається з шести нових чипів, обіцяє зменшення вартості обробки токенів для інференції до 10 разів у порівнянні з платформою Blackwell.

Коментарі керівництва та ринкові перспективи

Генеральний директор Jensen Huang висловив впевненість у подальшому зростанні попиту на AI, зазначивши: «Попит на обчислювальні ресурси зростає експоненційно — настав переломний момент у розвитку агентного AI. Grace Blackwell з NVLink — сьогодні король інференції, що забезпечує у 10 разів нижчу вартість за токен — а Vera Rubin ще більше підсилить цю лідерську позицію.»

Huang додав: «Впровадження агентів у підприємства стрімко зростає. Наші клієнти змагаються у інвестиціях у AI-обчислення — фабрики, що живлять індустріальну революцію AI і їхній майбутній ріст.»

Щодо можливостей ланцюгів постачання, Nvidia зазначила, що стратегічно забезпечила запаси та потужності для задоволення майбутнього попиту, з зобов’язаннями щодо закупівель, що тягнуться до 2027 року. Щорічний бюджет на R&D компанії вже наближається до 20 мільярдів доларів, підтримуючи розробку нових архітектур і інновацій у сферах обчислень, мереж та програмного забезпечення.

Ігри та інші сегменти бізнесу

Дохід Nvidia від ігор склав 3,7 мільярда доларів за квартал, що на 47% більше порівняно з минулим роком, але на 13% менше за попередній квартал через нормалізацію запасів після святкових продажів. Компанія попередила, що обмеження постачання можуть вплинути на ігровий бізнес у першому кварталі фіскального 2027 року і далі.

Дохід від професійної візуалізації склав 1,3 мільярда доларів, що на 159% більше за минулий рік і на 74% — за попередній квартал, вперше перевищивши 1 мільярд доларів. Дохід від автомобільного сегмента становив 604 мільйони доларів, що на 6% більше за минулий рік, зумовлено попитом на рішення для автопілота.

Стратегічні партнерства та інвестиції

Протягом кварталу Nvidia оголосила про кілька великих партнерств, зокрема багаторічну стратегічну співпрацю з Meta, що охоплює розгортання на місці, у хмарі та AI-інфраструктурі, включаючи масштабне впровадження процесорів Nvidia, мережевих рішень і мільйонів GPU Blackwell і Rubin.

Компанія також повідомила про інвестиції та глибоке технологічне партнерство з Anthropic, яке масштабує свою модель Claude на Microsoft Azure, що працює на системах Nvidia. Крім того, Nvidia уклала неексклюзивну ліцензійну угоду з Groq для прискорення AI-інференції у глобальному масштабі.

Щодо потенційних інвестицій у OpenAI, Nvidia підтвердила, що веде переговори щодо партнерства і близька до укладення угоди, але не гарантувала завершення транзакції.

Ринок Китаю та регуляторні питання

Nvidia висловилася щодо своєї діяльності в Китаї, зазначивши, що у лютому 2026 року уряд США видав компанії ліцензію на відправлення продуктів H200 певним клієнтам у Китаї у невеликих кількостях. Однак Nvidia ще не отримала доходу від програми ліцензування H200 і стикається з невизначеністю щодо майбутніх імпортів до Китаю.

Компанія чітко заявила, що її прогноз доходу за перший квартал не враховує доходів від дата-центрів у Китаї. За період у Китаї було продано приблизно на 60 мільйонів доларів чипів H20.

Китайські конкуренти просуваються вперед, нещодавні IPO зміцнили деяких суперників, і ці компанії мають потенціал порушити глобальну структуру AI-індустрії та вплинути на конкурентне становище Nvidia у світі.

FAQ: Розуміння результатів Nvidia за Q4

Q: Які основні фінансові результати Nvidia за Q4 2026?

A: Nvidia повідомила про квартальний дохід у 68,1 мільярда доларів, що на 73% більше за минулий рік, з скоригованим EPS у 1,62 долара. Доходи від дата-центрів склали 62,3 мільярда доларів, що на 75% більше порівняно з минулим роком. Прогноз доходу за перший квартал 2027 року становить 78 мільярдів доларів, що значно вище за очікування аналітиків.

Q: Що сприяє зростанню дата-центрів Nvidia?

A: Зростання дата-центрів зумовлене стабільним попитом на платформи Blackwell AI, з розгортаннями у хмарних провайдерів, гіперскейлерів, розробників AI-моделей, підприємств і державних структур. Дохід від мережевих рішень зріс більш ніж у 3,5 рази за рік, а системи Grace Blackwell становили приблизно дві третини доходу від дата-центрів у кварталі.

Q: Які прогнози Nvidia щодо постачання та попиту?

A: Nvidia очікує послідовного зростання доходів протягом 2026 року і вже забезпечила запаси та зобов’язання щодо постачання до 2027 року. Компанія прогнозує, що сумарний дохід від Blackwell і Rubin перевищить раніше заявлену ціль у 500 мільярдів доларів.

Q: Як Nvidia працює з ринком Китаю на тлі експортних обмежень?

A: Nvidia отримала ліцензію на відправлення обмеженої кількості продуктів H200 певним клієнтам у Китаї, але ще не отримала доходу від цих поставок. Прогноз за перший квартал не враховує доходів від дата-центрів у Китаї, і керівництво зазначає, що конкуренти з Китаю просуваються вперед, що може вплинути на довгострокову конкурентну позицію.