Запас стейблкоїнів досягає $329B , а $10T місячний обсяг сигналізує про відновлення на блокчейні

Записаний обсяг стабількоінів і обсяг у $10 трлн свідчать про зростання ліквідності, але вона все ще частково залишається на боці.

Ліквідність стабількоінів знову зростає, оскільки останні звіти вказують на відновлення капітального обігу на крипторинках. Активність переказів значно прискорилася, тоді як загальний обсяг зараз досяг рекордних рівнів. Внутрішньо-ланцюгові розрахунки, здається, відновлюють структурний імпульс.

Ринок стабількоінів відновлюється до нових максимумів, DEX-и захоплюють 56% активності

За даними Dune Analytics, сумарний баланс стабількоінів становить близько $329,6 мільярда. Лише минулого місяця сектор залучив понад $10 трлн у обсязі переказів, що є найсильнішим місячним показником з квітня 2022 року. Децентралізовані біржі склали 56% всієї активності стабількоінів за цей час.

_Джерело зображення: Dune Analytics

За останні роки обсяг стабількоінів пройшов через три основні фази. З 2020 по 2022 рік баланси швидко зростали і досягли майже $200 мільярдів. Під час падіння ринку 2022–2023 років обсяг знизився до приблизно $140–150 мільярдів.

Однак, у наступному році зростання відновилося. І тепер баланси піднялися понад $320 мільярдів, встановивши новий рекорд.

Стабількоіни, прив’язані до долара США, продовжують активність у секторі. У порівнянні, їхні некорпоративні аналоги становлять трохи більше $2 мільярдів у сумі. Для порівняння, ця цифра менша за 1% від загального обсягу стабількоінів.

Дані показують мільярди, що входять і виходять, у міру зміни позицій

Дані від Kaiko дають більш чітке уявлення про тенденції на ринку, аналізуючи домінування Bitcoin, Ethereum і стабількоінів. Під час спаду ринку багато інвесторів переходили у стабількоіни для безпеки. Це, у свою чергу, збільшило їхню частку на ринку.

_Джерело зображення: Kaiko

Зі зростанням довіри частина цих коштів повернулася у ризикові активи, такі як Bitcoin і Ethereum. Однак стабількоіни все ще займають більшу частку ринку порівняно з попередніми циклами.

Поточна позиція свідчить про наявність ліквідності, але не повну її залученість.

• Значний капітал залишається на боці у стабількоінах.
• Переключення ризиків відновилося, але залишається обережним.
• Спекулятивне розподілення ще не досягло попередніх максимумів.
• На боці все ще є достатньо “сухого пороху”.

_Джерело зображення: CryptoQuant

За даними CryptoQuant, за останні два роки часто спостерігалися щоденні потоки у розмірі $1–2,5 мільярда. Часто ці великі потоки відбуваються перед відкриттям трейдерами спотових або ф’ючерсних позицій. Водночас, дні з великим відтоком понад $1 мільярд відображають швидкий перерозподіл капіталу.

Обсяг стабількоінів на блокчейні змінюється, оскільки активність DEX зростає, а на централізованих біржах зберігається $80 мільярдів

Останні дані показують, що стабількоіни стабільно виходять з централізованих бірж, тоді як активність на DEX продовжує зростати. Це свідчить про те, що кошти переміщуються в блокчейн, а не залишають крипторинок.

Водночас, централізовані біржі все ще тримають близько $80 мільярдів у стабількоінах. Це значна резервна купівельна сила. З урахуванням рекордних рівнів загального обсягу, загальна ліквідність ринку залишається стабільною.

Швидкість обігу стабількоінів тепер відповідає зростанню їхнього обсягу, а місячні перекази у $10 трлн підтверджують швидший обіг капіталу. Ще більше, зростання участі DEX свідчить про структурні зміни у способі циркуляції ліквідності.