Від Legacy Rails до блокчейну: чому великі банки роблять ставку на токенізацію

• Більше ніж п’ятдесят відсотків із 25 найбільших банків США наразі експериментують із токенізацією, зберіганням та стабількокіньками.
• Barclays, JPMorgan і Goldman Sachs створюють фундаментальні системи розрахунків на блокчейн-інфраструктурі, а не просто проводять пілотні проекти.
• Оскільки обсяги стабількокіньків перевищили 1 трильйон доларів щомісяця, банки відчувають тиск на модернізацію, щоб не стати невідповідними.

Токенізація змушує найбільші банки світу стикатися з неприємною правдою — інфраструктура, на якій вони будували свій бізнес, швидко старіє. Платіжні системи, що займають дні для розрахунків, трансфери через кордони з високими комісіями та системи активів без можливості програмування починають виглядати як зобов’язання.

Зараз, від Лондона до Нью-Йорка, провідні інституції вкладають реальні гроші та ресурси у технології блокчейн. Це не тренд, за яким вони йдуть, а проблема, яку вони намагаються вирішити, перш ніж її вирішить хтось інший.

Тріщини в застарілій інфраструктурі стають все важче ігнорувати

Банки працюють за однією і тією ж базовою логікою розрахунків десятиліттями. Транзакція починається, проходить через посередників і завершується — іноді за кілька годин, іноді за кілька днів. Для більшої частини історії банківської справи це було прийнятно. Але тепер це стає менш допустимим.

Зростання цифрових фінансових сервісів змінило очікування клієнтів. Бізнеси, що переказують гроші через кордони, хочуть швидкості та прозорості вартості. Інституційні інвестори прагнуть активів, які можна передавати або дробити без тривалих бек-офісних процесів. Застарілі системи просто не були розроблені для задоволення цих потреб.

Звіт BitGo від 27 лютого показав, що понад половина з двадцяти п’яти найбільших банків США вже тестують цифрові активи.

Більше ніж половина із двадцяти п’яти найбільших банків США вже пілотують ініціативи з цифрових активів, такі як зберігання та токенізація. Ринок токенізації прогнозується досягти 23 трильйонів доларів до 2033 року.

Молодше покоління вже виділяє близько 14% своїх портфелів на криптовалюти, що робить…

— BitGo (@BitGo) 26 лютого 2026

Основні сфери уваги — зберігання, токенізація та використання стабількокіньків. Такий рівень активності серед провідних банків США вже не є експериментом — це справжній пошук кращої інфраструктури.

Індустрія рухається вперед, а не просто говорить

Нещодавно Barclays привернув увагу, коли стало відомо, що банк надіслав запит до технологічних постачальників щодо створення платформи на базі блокчейн.

Мета — платежі та депозити, з розглядами стабількокіньків і токенізованих депозитів. Банк планує обрати постачальників до квітня, що є щільним графіком для такого масштабного проекту.

Що робить це особливим, так це те, що Barclays опиняється в компанії інших гігантів. JPMorgan вже створив Kinexys — платформу, яка інтегрує токенізацію у платіжні та фінансові повідомлення, що використовують інституції щодня.

Societe Generale просунулася з токенізованими облігаціями та інфраструктурою стабількокіньків по всій Європі. Кожна з чотирьох компаній — Goldman Sachs, UBS, Citigroup і BNY Mellon — відкрила або розширила свої програми, що охоплюють депозити, фонди, комерційні цінні папери та активи приватного ринку.

Це разом є скоординованою зміною у деяких із найвпливовіших фінансових інституцій світу. Кожна з них рухається до версії ринків капіталу, де активи рухаються в мережі, власність є програмованою, а розрахунки відбуваються у реальному часі, а не з дводенним запізненням.

Розгортання вже триває

Що відрізняє цей момент від попередніх циклів хайпу навколо блокчейну, так це те, що інфраструктура фактично створюється. Банки вже не проводять ізольовані демонстраційні проекти. Вони перепроектують основні системи — випуск, розрахунки, обслуговування активів — з урахуванням архітектури блокчейн.

Платформа токенізованих сервісів Citi спрямована на безперервне розрахункове та ліквідне управління, вирішуючи одну з найстаріших проблем у інституційних фінансах.

Canton Network дає регульованим суб’єктам можливість транзакцій на спільних реєстрах без розкриття конфіденційних даних контрагентам. Chainlink забезпечує взаємодію між різними системами блокчейн, дозволяючи токенізованим активам переміщатися без збоїв.

IBM створює інструменти управління цифровими активами, що охоплюють весь життєвий цикл токенізованих цінних паперів на кількох ланцюгах. Рішення з підтримкою Oracle інтегруються у фінансові робочі процеси, якими вже користуються банки. Технологічний шар швидко зріє, і банки вже не чекають ідеалу, щоб почати.

Регулювання зняло останню вагому причину

Багато років невизначеність у регулюванні давала обережним інституціям легкий привід утриматися. Ця причина майже зникла. У 2025 році США ухвалили закон GENIUS, який створює легальний шлях для банків і небанківських емітентів випускати регульовані стабількокіньки.

Законодавці Конгресу погодилися з законом CLARITY, який офіційно визначає цифрові товари та цінні папери, усуваючи стару сіру зону у фінансовому регулюванні США.

За кордоном ситуація схожа. Європейський Союз запроваджує рамкову систему Markets in Crypto-Assets для всіх країн-членів: об’єднуючи правила під однією системою з єдиними, послідовними керівництвами.

Гонконг і Сінгапур підвищили стандарти ліцензування для бірж і зберігачів. Великобританія інтегрує регулювання криптовалют у свої основні фінансові правила.

На тлі цього ринкові цифри говорять самі за себе. Обсяги транзакцій стабількокіньків перевищили один трильйон доларів на місяць — цифри, що ставлять їх у один ряд із традиційними платіжними мережами.

Токенізовані активи можуть досягти 23 трильйонів доларів до 2033 року. Після років сумнівів щодо ролі блокчейну у серйозних фінансах банки тепер змагаються за збереження своєї позиції, перш ніж він стане стандартною інфраструктурою.