UBS прогнозує широкий ралі сировинних товарів, оскільки інвестори хеджують невизначеність, пов’язану з Іраном

Загострення напруженості між США та Іраном трясе нафтою, золотом і акціями, оскільки UBS прогнозує обмежені енергетичні порушення та більш сильне зростання широкого спектру товарів до 2026 року, з лідерством металів на тлі підвищеного геополітичного ризику.

UBS попереджає про ескалацію в Ірані, але прогнозує більш сильне зростання широкого спектру товарів до 2026 року

Головний інвестиційний офіс UBS (CIO) опублікував щоденне оновлення під назвою “Ескалація США-Іран додає геополітичних ризиків” 2 березня. CIO спрямований на обслуговування фінансових радників з управління багатством банку та їхніх клієнтів за допомогою аналізу ринку та практичних рекомендацій.

У звіті наголошується, що волатильність ринку зросла після того, як США та Ізраїль здійснили спільні авіаудари по Ірану 28 лютого, що спричинило обмін ракетами по регіону, порушення повітряного простору в Перській затоці та різкі коливання цін на нафту, золото і акції. Президент Дональд Трамп попередив, що атаки “продовжуватимуться, безперервно протягом тижня або стільки, скільки буде потрібно,” натомість натякаючи на можливість переговорів з новим іранським керівництвом. Брентова нафта короткочасно піднялася вище 82 доларів за барель, потім знизилася до близько 78,6 доларів, золото наблизилося до рекордних рівнів, а ф’ючерси на акції знизилися, оскільки інвестори переоцінювали ризики.

Головний інвестиційний офіс UBS написав:

“Наш базовий сценарій залишається таким, що глобальний постачання енергії зазнає лише короткочасних порушень.”

“Ми очікуємо, що будь-яке початкове зростання цін на нафту з часом зменшиться, принаймні частково, коли стане зрозуміло, що порушення постачання є тимчасовими, критична інфраструктура нафти не знищена, а потреба у продовженні військових дій зменшується,” додає звіт. “У цьому сценарії ринки можуть бути волатильними протягом наступних тижнів, але згодом, ймовірно, зосередяться на позитивних глобальних економічних фундаментальних показниках. Це відповідає впливу більшості геополітичних шоків у недавній історії.”

UBS додав: “Однак, початок ударів збільшує ймовірність нашого негативного сценарію, за яким тривале порушення енергопостачання почне мати більший вплив на світову економіку та ринки. Такі негативні наслідки спостерігалися під час Йом-Кіпурської війни 1973 року та початку війни Росія-Україна у 2022 році.” Вони також зазначили: “Наш базовий сценарій полягає в тому, що Іран не зможе тривалий час порушувати потік енергії через зниження військових можливостей країни, значну присутність США в регіоні та необхідність експорту,” попереджаючи при цьому, що “ризик більш тривалого та руйнівного конфлікту залишається можливим.”

Щодо розподілу активів, компанія заявила:

“Ми бачимо подальше зростання широкого спектру товарів у 2026 році, з основним акцентом на металах, що зумовлено нашим позитивним прогнозом щодо них.”

Банк також підкреслив переваги диверсифікації, зазначивши: “Ми також вважаємо, що помірне вкладення в золото, до середньооднозначної частки від загальних активів, може покращити диверсифікацію та захистити від геополітичних ризиків.” UBS оцінює, що 10% зростання цін на бензин підвищить індексну інфляцію США на приблизно 0,2 відсоткових пункти спочатку, з обмеженим впливом на базову інфляцію, і вважає, що регіони, що імпортують нафту, такі як Європа та Азія, матимуть більшу експозицію, ніж США. Історично геополітичні шоки зазвичай тимчасово впливають на ринки, якщо вони не переростають у ширші економічні порушення, що підсилює необхідність диверсифікованих портфелів у акціях, товарах, фіксованому доході, валютах та альтернативах.

FAQ 🧭

• Як UBS очікує реагування цін на нафту на конфлікт між США та Іраном?

UBS очікує, що будь-яке початкове зростання цін на нафту частково зменшиться, якщо порушення постачання виявляться тимчасовими.

• Чому UBS рекомендує зараз інвестувати у товари?

UBS бачить подальше зростання широкого спектру товарів, особливо металів, і вважає їх захистом від геополітичних ризиків.

• Яку роль відіграє золото у стратегії портфеля UBS?

UBS вважає, що помірне вкладення в золото може покращити диверсифікацію та захистити портфелі під час геополітичних шоків.

• Які регіони мають найбільший економічний ризик через зростання цін на нафту?

Регіони, що імпортують нафту, такі як Європа та Азія, вважаються більш вразливими, ніж США.