Іранська війна загострюється. За останні 12 місяців ми систематично аналізували всі геополітичні конфлікти, пов’язані з президентом Трампом. Що буде далі? Нижче наведено чіткий посібник, який пояснює можливі сценарії та їхній вплив на інвесторів і фінансові ринки.
Перед початком збережіть цю статтю — вона стане важливим орієнтиром для руху ринків у найближчі 2–4 тижні.
17 січня 2026 року ми опублікували перший «посібник з дій» — «Посібник з тарифів» (Tariff Playbook). Тоді Трамп посилював тиск на ЄС через мита та просував стратегію щодо покупки Гренландії. Ця стаття майже точно передбачила результати останньої тарифної кампанії Трампа. Як нам це вдалося?
З січня 2025 року, коли Трамп вступив на посаду, ми витратили сотні годин на систематичний аналіз новин про його геополітичні та торговельні дії. В результаті ми виявили чіткий патерн: коли Трамп прагне досягти економічної або військової мети, він застосовує схожу тактику переговорів і тиску щодо союзників і опонентів.
У 2025 і на початку 2026 року ми використовували цей патерн як важливий елемент інвестиційної стратегії. Тепер вважаємо час поділитися цим методом з платформою X і ширшою аудиторією. Це допоможе орієнтуватися у ринкових коливаннях.
Перший крок: Початок усіх конфліктів майже однаковий
Спершу розглянемо, як починається конфлікт з Іраном.
Це не почалося з першого удару 28 лютого — його передували місяці наперед.
За кілька тижнів до початку війни Трамп неодноразово писав у соцмережах: «Масивний флот прямує до Іран» (a massive Armada is heading to Iran), та закликав Іран «досягти угоди» (make a deal).
Трамп — Truth Social (28 січня 2026)
Це найбільший конфлікт у другому терміні Трампа. Але якщо подивитися на ситуацію за 6–8 тижнів, то стратегія, яку він застосовує, дуже схожа на ту, що використовував у торгових війнах або при арешті Мадуро: логіка майже ідентична.
Чому так?
Звісно, конкретні військові дії відрізняються, але базова стратегія тиску і переговорів — однакова.
Наприклад, пост від 29 листопада 2025 року: Трамп оголосив «повністю закрито повітряний простір над Венесуелою». Важливо, що ця заява з’явилася за місяць до арешту Мадуро. Тобто, ще до реальних дій Трамп через публічні заяви і військові сигнали створював сильний тиск і демонстрував силу.
Трамп — Truth Social (29 листопада 2025)
Далі — ще один приклад. У період з 1 по 18 січня 2026 року Трамп публікував кілька схожих повідомлень.
В цих постах він говорив: «Настав час купити Гренландію (it is time)», і постійно тиснув і погрожував Данії. А через кілька днів після цього Трамп запровадив широкі мита на ЄС.
Трамп — Truth Social (18 січня 2026)
Очевидно, перший етап «Плану війни» Трампа — це публічний тиск, щоб змусити опонента «досягти угоди».
Другий крок: стратегічна позиція і реальні дії
Другий етап — це видима підготовка: перед початком масштабних дій Трамп посилює стримування і створює довіру через військові або політичні кроки.
На прикладі Ірану це включає: переорієнтацію військових сил; публічну координацію з союзниками; і відправлення флоту до Близького Сходу.
Подібна модель спостерігається і в Венесуелі: спершу оголошення про закриття повітряного простору і військові розгортання, а реальні дії — пізніше.
У торгових війнах — спершу розслідування, адміністративні заходи і публічне повідомлення, а потім — реальні мита.
Наприклад, 11 серпня 2025 року Трамп зустрівся з керівником Intel Ліп-Бу Таном. За кілька днів до цього він писав у соцмережах, що Ліп-Бу Тан має «серйозний конфлікт інтересів і має піти у відставку».
Через кілька днів Трамп оголосив про угоду з Intel, що передбачала купівлю 10% акцій компанії. Ця інвестиція за два місяці принесла понад 80% прибутку.
Знову наголошуємо: головна мета Трампа — укласти «угоду» (deal).
Іноді конфлікт закінчується вже на другому етапі: після початкового тиску і «підготовки» сторони домовляються, і конфлікт вирішується.
Якщо ні — переходимо до третього кроку.
Третій крок: нічні удари у п’ятницю
Якщо перший тиск не дає результату, Трамп посилює — застосовує військову або економічну силу.
В його тактиці характерна особливість — час. Багато важливих повідомлень, ударів або політичних рішень трапляються у п’ятницю ввечері, коли ринки вже закриті, а ф’ючерси ще не активні.
Чому? Тому що Трамп дуже чутливий до коливань ринків.
Приклади:
- авіаудар по іранських ядерних об’єктах — 21 червня
- атака на наркотрафік у Карибському морі — 1 вересня
- погроза ввести 100% мита на Китай — 10 жовтня
- закриття повітряного простору Венесуели — 29 листопада
- військові дії у Нігерії — 25 грудня
- авіаудар по Ірану — 28 лютого
З 2025 року багато геополітичних і політичних дій відбуваються саме у вечірній час п’ятниці. Це — свідомий тактичний хід.
Якщо серйозний конфлікт трапляється у робочий час, ринок швидко втрачає рівновагу: знижується ліквідність, алгоритми посилюють коливання, і паніка швидко поширюється.
Увечері п’ятниці — створюється буферна зона. Інвестори, компанії і уряди можуть обробляти новини, оцінювати ризики, консультуватися і моделювати сценарії.
Коли ринок відкриється, у всіх вже буде більш чітке уявлення.
Для Ірану — це 28 лютого. Зазвичай у цей день Трамп дає сигнали, що можливо домовитися, щоб зменшити напругу.
Цього разу — ні. І ситуація переходить до четвертого кроку.
Четвертий крок: поширення ризикової премії у різних активів
Після події у п’ятницю ввечері, у момент відкриття ф’ючерсного ринку о 6 вечора за східним часом, ціни активів зазвичай коливаються дуже сильно.
Але ринок ще сумнівається: чи триватиме конфлікт довго?
Причина проста: всі знають, що Трамп хоче укласти угоду. Тому перша реакція — сильна волатильність у акціях, товарах і облігаціях, яка частково зменшується перед відкриттям у понеділок.
Наприклад, 2 березня 2026 року — день перед написанням цієї статті — ціни на нафту і S&P 500 показали типову реакцію.
S&P 500 і WTI — 2 березня 2026
Ціна WTI зросла майже на 70%, а індекс S&P — частково відкотився назад. Але вже наступного дня ці тренди змінилися: ціна на нафту знову зросла, а індекс — знизився.
Чому? Тому що Трамп розуміє: ринок знає, що він хоче «укласти угоду». Тому, хоча спочатку всі думали, що конфлікт швидко закінчиться, реальність — навпаки: він продовжується і навіть посилюється.
Зараз ситуація переходить до п’ятого кроку.
П’ятий крок: Трамп натякає, що конфлікт може тривати «довго»
Коли інвестори очікують, що Трамп «змінить курс» і швидко почне знижувати напругу, раптові зміни можуть їх налякати. Новини погіршуються, і багато хто вважає, що Трамп скоро зменшить тиск.
Але реальність часто інша.
Як показано у заяві 2 березня, Трамп каже: «Війна може тривати вічно», і заявляє, що США мають «безмежну кількість високотехнологічної зброї».
Зверніть увагу: слово «вічно» (forever) взято у лапки. Це — тактична фраза: Трамп натякає, що він не хоче, щоб війна тривала безкінечно, але якщо потрібно — США здатні так зробити.
Це — ще один елемент переговорної тактики.
Трамп — 2 і 3 березня 2026
З початку конфлікту з Іраном і до його початку, наші оцінки залишаються однаковими: Трамп не вигідно вести довгу війну. Навіть якщо з’явилися заяви про «вічну війну», ми залишаємося при цій думці.
Чому? Тому що головні цілі Трампа — це: стати «мирним президентом», знизити інфляцію і знизити ціну на бензин до 2 доларів за галон.
Довга війна з Іраном суперечить цим цілям. Особливо у період виборів, коли конфлікт, що триває, може зашкодити цим планам.
Шостий крок: ринок починає ціноутворення довгострокового конфлікту
До 3 березня наші спостереження підтвердили, що шостий крок — початок цінового закладання довгого конфлікту.
Подивіться на ринок:
Брентова нафта піднялася понад 85 доларів за барель — це найвищий рівень за два роки;
Американські акції повністю відкотилися і досягли нових низьких значень за тиждень;
Ринок зростає рівень страху, капітал виходить із ризикових активів.
У цей день Dow Jones знизився приблизно на 1100 пунктів.
Ринки США і товарні — 3 березня 2026
Зараз ринок вже не вірить у короткостроковий характер конфлікту. Ціни на нафту понад 85 доларів — це не тимчасова «погроза», а ціна на ризики для ланцюгів постачання, страхування суден і можливе закриття Гормузської протоки.
Одночасно, американський ринок падає до нових тижневих мінімумів — це не просто реакція на новини, а переоцінка тривалості конфлікту.
Це — психологічний перелом, який Трамп намагається створити.
Перший обвал — це сигнал для інвесторів купувати, бо швидко досягнуть угоди. Другий — вони все ще купують, бо вважають, що ескалація — тимчасова. Третій — ринок починає серйозно коригувати позиції.
«Розумні гроші» — це ті, що здатні розпізнати, коли ринкова емоція надмірна, особливо при зростанні участі роздрібних інвесторів.
З 2025 року наша стратегія базується саме на цьому: вміти передбачити наступний поворот ринку, аналізуючи історичні моделі Трампа.
З 2020 року наші інвестиційні результати у 5 разів перевищують індекс S&P 500. Лише у 2025 році наші торгові стратегії принесли 21.8% доходу, що значно перевищує індекс.
Результати стратегії Kobeissi Letter (2020–2025)
Це приводить нас до сьомого кроку.
Сьомий крок: з’являються «умовні сигнали зниження рейтингу»
Перед цим потрібно пояснити: між шостим і сьомим кроками — час дуже непередбачуваний. Наприклад, у 2025 році, під час торгової війни, цей період тривав місяць, і лише 9 квітня було оголошено «тимчасове припинення» тарифів. Це рішення багато в чому залежало від швидкого зростання доходності 10-річних облігацій США.
Зазвичай, з’являється тригер — фактор, що змушує Трампа зупинитися або послабити напругу:
Доходність 10-річних облігацій США — 9 квітня (тимчасове припинення тарифів)
Після значного зростання ризикових премій у акціях, товарах і облігаціях Трамп починає давати сигнали про можливе пом’якшення. Важливо, що ці заяви — не обов’язково про поступки, а швидше — про тактичні кроки.
У ситуації з Іраном можливі два сценарії: або уряд Ірану зміниться, або станеться щось, що матиме системний вплив на США і світову економіку.
На цьому етапі риторика поступово стає більш обережною: говорять про «можливість переговорів», «фреймворк» і «умовну угоду». Головна мета — протестувати реакцію опонента і ринку, не знижуючи стратегічного контролю.
Приклади:
-
у жовтні 2025 року — домовленість з Китаєм щодо тарифів;
-
у січні 2026 року — угода з Європою щодо Гренландії;
-
у лютому 2026 — торговий договір з Індією.
Ці угоди слідують схожому сценарію: загроза — дії — посилення — поступове зниження напруги.
Восьмий крок: зворотний зв’язок між ринком і політикою
Один із важливих аспектів — ринок стає частиною переговорного процесу. Трамп багато уваги приділяє ринковим показникам, цінам на енергоносії і інфляційним очікуванням, вважаючи їх частиною політичної гри.
Якщо конфлікт триває довго і ціна на нафту зростає, це прямо впливає на три ключові цілі Трампа: позиціонувати себе як мирного лідера; знизити інфляцію; знизити ціну на бензин.
Зростання цін на енергоносії швидко позначається на настроях споживачів і даних по інфляції, що у період виборів може суттєво вплинути на політичний ландшафт.
За оцінками JP Morgan, якщо Гормузька протока буде закрита, ціна на нафту може піднятися до 120–130 доларів за барель. Це означає, що інфляція у США може сягнути близько 5%.
Останній раз інфляція у 5% була у березні 2023 року, коли ФРС активно підвищувала ставки.
У сучасних умовах важливо стежити за ключовими індикаторами: ціна Brent — понад 90 доларів за барель, що посилює побоювання щодо інфляції; падіння ринку на 5% і більше; зростання цін на бензин понад 10% — це сигнали для ринку.
Якщо ці рівні будуть досягнуті або близькі до них, ймовірність появи новин про переговори зросте.
Зверніть увагу: саме тоді «розумні гроші» почнуть активно купувати — адже масовий емоційний стан роздрібних інвесторів вже буде дуже напруженим.
Дев’ятий крок: укладання угоди і формування наративу
У випадку Ірану цей крок має умовний характер.
Якщо уряд Ірану з’явиться на межі колапсу, США і Ізраїль швидше за все оголосять, що місія виконана і ціль досягнута. Тоді цей «посібник» завершиться раніше.
Якщо ж ні — тоді настає наступний етап: у цій моделі майже всі конфлікти закінчуються домовленостями, які подаються як стратегічна перемога. Структура угоди залежить від ситуації, але логіка залишається однаковою: сильний тиск змушує опонента поступитися.
У попередніх торгових конфліктах угоди часто описують як доказ переваги — наприклад, з Китаєм, Європою, Індією, В’єтнамом, Японією.
У корпоративних конфліктах — це публічний тиск і подальші інвестиції або структурні зміни (наприклад, угоди Intel або з рудою).
У геополітиці — це перемовини про припинення вогню або рамкові домовленості, які змушують опонента йти на поступки (як у випадках з Трампом у 2025 році).
Якщо конфлікт з Іраном розвиватиметься за цим сценарієм, реальне рішення з’явиться лише тоді, коли буде достатньо важелів і тиску.
Це може бути: угода, прив’язана до ядерних питань; регіональні безпекові домовленості; або санкційні коригування за умовами.
Головне — не структура угоди, а час її досягнення і спосіб подання.
Десятий крок: різке переоцінювання активів і політична «перемога»
Останній етап — це не підписання угоди, а реакція ринку і політичний наратив.
З досвіду, коли з’являється ясна домовленість, ринок не повільно коригується, а різко і сильно переоцінює активи. Це зумовлено зміною позицій учасників.
Коли переговори стають довіреними, інвестори вже мають високий рівень захисту: енергетичні активи зростають, ризикові — зменшуються, волатильність зростає.
Коли ж невизначеність зникає, ці позиції швидко закриваються, і ціни різко повертаються.
Подібні сценарії вже спостерігалися у 2025 році — у квітні, серпні, жовтні та січні 2026-го.
У попередніх конфліктах, коли скасовували мита або досягали рамкових домовленостей, ринки швидко зростали, навіть якщо глибокі структурні проблеми залишалися. Аналогічно, під час загострення конфліктів, коли підтверджується відкриття морських шляхів і зменшення ризиків, ціни на нафту швидко падають.
Це — різке переоцінювання, яке відбувається не через покращення фундаменту, а через швидке зниження ризикової премії. Ринок зростає не тому, що все стало ідеальним, а тому, що ймовірність найгіршого сценарію зменшилася.
Ще раз наголошуємо: навіть короткочасне зниження ризиків і переоцінка «найгіршого сценарію» — важливий елемент тактики Трампа.
Ми залишаємося при думці, що якщо найближчими днями або тижнями США і Іран не досягнуть угоди або не зупинять військові дії, ситуація повернеться до переговорів.
Трамп не прагне довгої війни — це суперечить його економічним цілям.
Що може статися за 2–4 тижні
Зараз ситуація перебуває у фазі переходу: від ескалації слів до можливого пом’якшення за умовами. Ринки вже починають враховувати триваліший конфлікт.
Ціни на нафту зросли, короткострокова стабілізація ринку зникла, і активний захист капіталу посилюється.
З історії відомо: це — період, коли песимізм закріплюється у позиціях. Але одночасно з цим зростає ймовірність домовленості, і «розумні гроші» починають шукати можливості для входу.
Це вже видно на цінах на срібло і золото: обидва металу різко знизилися, срібло — на 20% за 24 години, хоча ринок ще переоцінює ризики.
Це свідчить про масове вихід із ринку і збереження готівки як найнадійнішого захисту.
«Розумні гроші» — саме ті, що спостерігають за цими потоками.
Золото і срібло — 3 березня 2026
Останнє зауваження: не забувайте про справжню мету
У найближчі тижні можливі три сценарії:
-
Конфлікт короткочасно загострюється, ціна на нафту зростає, ринок падає, і раптово з’являються новини про переговори. У цьому випадку, через високу захисну позицію, активи можуть швидко повернутися до зростання.
-
Конфлікт розвивається у контрольованому, але тривалому режимі. Ціни на нафту залишаються високими, ринок коливається, очікуючи ясності. Це може тривати до кінця місяця.
-
Виникає масштабна ескалація — закриття морських шляхів, залучення нових країн. Це підвищить ціну на нафту до трьохзначних значень і викличе глибоку переоцінку ризиків.
З урахуванням історії і виборчого циклу, ймовірність другого і третього сценарію — менша, але не нульова.
Загалом, не забувайте: за 13 місяців конфліктів, що залучали Трампа, вони закінчувалися домовленостями.
Трамп — майстер переговорів і угод. Вивчивши цю модель, можна отримати вигоду.
Про нашу стратегію
У нинішніх турбулентних умовах системний і об’єктивний підхід дає найкращі результати. Це дозволяє нам систематично обігравати ринок.
З 2020 року наші інвестиційні стратегії принесли у 5 разів більше, ніж індекс S&P 500. Лише у 2025 році наш портфель приніс 21.8% доходу, значно перевищуючи ринок.
