Акції Circle зростають після підвищення цільової ціни Mizuho, пов'язаного з інфляцією та прогнозом ставок ФРС

Акції Circle зросли цього тижня після того, як аналітики Mizuho підвищили цільову ціну для емітента стабкойна USDC до $100, вказуючи на зростання цін на нафту та зміну очікувань Федеральної резервної системи як ключові чинники.

Mizuho підвищує цільову ціну на Circle, зберігаючи нейтральний рейтинг

Аналітики Mizuho Дан Долев і Александр Дженкінс підвищили свою цільову ціну для Circle Internet Financial (NYSE: CRCL) з $90 до $100, при цьому залишаючись з нейтральним рейтингом. Це рішення відображає макроекономічні сприятливі чинники, а не раптові зміни у основному бізнесі Circle.

Аналітики пов’язали цю корекцію здебільшого з недавнім зростанням цін на енергоносії після ескалації напруженості на Близькому Сході. Ціни на West Texas Intermediate нафти зросли приблизно на 7% — 8% у останніх сесіях, тоді як Brent нафта піднялася приблизно на 17% за п’ять торгових днів.

Зростання цін на нафту часто сприяє посиленню очікувань інфляції, що ускладнює здатність Федеральної резервної системи знижувати ставки. З точки зору аналітиків Mizuho, ця динаміка важлива для Circle, оскільки компанія отримує більшу частину доходу від відсотків, зароблених на резервів, що підтримують стабкойн USDC.

Circle отримує відсотки переважно від короткострокових казначейських облігацій США та інших низькоризикових активів, які тримаються для підтримки обігу USDC. Коли ставки залишаються високими, ці резерви приносять більший дохід і безпосередньо впливають на прибутки компанії.

Mizuho оцінив, що зменшення очікувань щодо зниження ставок ФРС може додати приблизно 1% до прогнозів доходів Circle у 2026 і 2027 роках. Аналітики також вказали на зростаючу ймовірність того, що ФРС у наступному році може уникнути зниження ставок взагалі.

На момент публікації дані з інструменту CME Fedwatch показують, що потенціал зростання ймовірності відсутності зниження ставок у 2026 році майже подвоївся за останні тижні. Для компанії, яка отримує значну частину прибутку від відсотків, Mizuho вважає, що цей сценарій є корисним стимулом. Зараз інструмент показує, що ймовірність відсутності змін на засіданні 18 березня становить 97,3%.

Ринки, здається, звернули увагу. Акції Circle зросли більш ніж на 24% за тиждень перед публікацією аналітика Mizuho і додатково на 6% у день поширення інформації. У середу акції зросли ще на 4 за кілька годин до закриття торгів.

За останньою сесією акції торгувалися приблизно в діапазоні від $101 до $103, досягнувши рівнів, яких не було понад чотири місяці. Наразі ралі підняло цінні папери вище нової цільової ціни від Mizuho.

Недавній ріст базується на імпульсі від звіту про прибутки Circle за четвертий квартал 2025 року, опублікованого наприкінці лютого. Тоді компанія оприлюднила результати, що перевищили очікування, викликавши різкий відскок після місяців значних збитків.

Акції Circle раніше знизилися майже на 80% від максимумів 2025 року, перш ніж почати останнє відновлення. Аналітики частково пояснили швидкий відскок коротким сжатиєм, оскільки інвестори переорієнтувалися навколо звіту про прибутки.

Навіть із покращеним прогнозом аналітики продовжують вказувати на довгострокові ризики. Регулювання стабкойнів розвивається у ключових ринках, і додаткові учасники можуть тиснути на маржу, якщо сектор стане більш конкурентним.

Зараз, однак, Circle залишається тісно пов’язаною з макроекономічними чинниками. Ціни на нафту, дані про інфляцію і сигнали від Федеральної резервної системи можуть мати майже таке саме значення, як і внутрішні події компанії.

FAQ 🔎

• Чому акції Circle зросли цього тижня? Акції Circle підросли після того, як Mizuho підвищила цільову ціну до $100 і зазначила, що зростання очікувань щодо відсоткових ставок підтримує доходи від резервів USDC.
• Як Circle заробляє гроші на USDC? Circle отримує відсотки на казначейські облігації США та грошові резерви, що підтримують стабкойн USDC.
• Чому вищі відсоткові ставки допомагають Circle? Високі ставки збільшують дохідність резервів, що підтримують USDC, підвищуючи відсотковий дохід Circle.
• Які ризики можуть вплинути на довгострокове зростання Circle? Зростаюча конкуренція та зміни у регулюванні стабкойнів можуть зменшити маржу прибутку з часом.