a16z Crypto цілиться у $2 мільярдів доларів для П'ятого фонду на тлі спаду у блокчейні, що сигналізує про довгострокову прихильність

Підрозділ інвестицій у блокчейн компанії Andreessen Horowitz, a16z crypto, наразі збирає свій п’ятий фонд із ціллю приблизно у 2 мільярди доларів, повідомляють джерела, ознайомлені з конфіденційним процесом залучення коштів.

Компанія має намір завершити збір коштів до середини 2026 року, повертаючись до ринку залучення капіталу попри загальний спад на ринку криптовалют. Хоча цей фонд значно менший за четвертий фонд у 4,5 мільярда доларів, зібраний у 2022 році, новий інструмент відображає стратегічний перехід до коротших циклів залучення коштів, щоб скористатися швидко змінюваними трендами у криптоіндустрії, при цьому весь капітал спрямований виключно на інвестиції у блокчейн.

Стратегія залучення коштів і ринковий контекст

a16z crypto, керований досвідченим інвестором і підприємцем Крісом Діксоном, запустив свій перший фонд у 2018 році на 300 мільйонів доларів після криптовалютного буму попереднього року, що підняв Біткоїн до 20 000 доларів. Кожен наступний фонд став більшим, завершившись у 2022 році фондом у 4,5 мільярда доларів, який досі активно використовується. Ціль у 2 мільярди доларів для п’ятого фонду становить менше половини цієї суми, що відображає поточні ринкові умови.

Джерело, ознайомлене з цим питанням, зазначило, що a16z crypto планує впровадити коротші цикли залучення коштів, щоб краще реагувати на швидкі зміни у трендах криптоіндустрії. Попередні фонди збиралися протягом одного-двох років. Це залучення відбувається на тлі того, що ринок криптовалют залишається нестабільним, незважаючи на недавні підйоми: Біткоїн знизився майже на 50% від свого рекордного рівня в жовтні, а публічно торговані криптокомпанії зазнали значних втрат у своїх акціях.

Однак індустрія працює у найсприятливішому за 17 років регуляторному середовищі у Вашингтоні, що створює підтримуючий фон для довгострокових інвестицій.

Інвестиційна філософія та еволюція портфеля

a16z crypto підтримала багато успішних проектів, зокрема криптофінансову компанію Anchorage, платформу прогнозних ринків Kalshi та децентралізовану біржу Uniswap. Інвестиційну філософію компанії, викладену Діксоном у його книзі 2024 року “Read Write Own”, можна охарактеризувати як прихильність до підходу “Web3”, де блокчейни створюють децентралізовані версії інтернет-додатків — від соціальних мереж до кредитних протоколів.

Незважаючи на деякі високопрофільні виклики, зокрема проект Farcaster — децентралізований альтернативний Twitter, який повернув інвесторам усі 180 мільйонів доларів після продажу інфраструктури іншій компанії, — компанія залишається відданою своїй основній тезі. Діксон нещодавно визнав у Twitter, що блокчейн увійшов у “фінансову еру”, але спростував твердження, що його філософія “read write own” зазнала невдачі. “Фінанси не відокремлені від ширшої тези; вони її частина,” — написав Діксон. “Це основа і випробувальний майданчик для всього іншого.”

Загальний ландшафт криптовалютних венчурних інвестицій демонструє ознаки стратегічного розходження. Paradigm, заснована колишніми співробітниками Sequoia і Coinbase, нібито збирає до 1,5 мільярда доларів для нового фонду, що розширюється у сфери ШІ та робототехніки, тоді як співзасновник Multicoin Capital Кайл Самані нещодавно відійшов, щоб зосередитися на інших технологічних секторах.

Останні угоди і сфери фокусування

Незважаючи на ринкові труднощі, a16z crypto зберігає активну діяльність із залучення коштів. Останні інвестиції включають Babylon — децентралізований протокол для забезпечення застави Bitcoin; Kairos — інструмент для інтеграції прогнозних ринків між платформами; та інвестицію у 50 мільйонів доларів у протокол стейкінгу Solana Jito.

Індустрія криптовалют переорієнтувалася на чисто фінансові проекти, зосереджені навколо стабільних монет і токенізації, або пропонує блокчейн-обгортки для традиційних фінансових активів. За словами джерела, п’ятий фонд a16z crypto залишатиметься виключно орієнтованим на інвестиції у блокчейн, щоб скористатися цими змінюваними ринковими динаміками і при цьому дотримуватися довгострокової інвестиційної стратегії.

FAQ: Фонд a16z Crypto V

Чому a16z crypto збирає менший фонд, ніж його попередній у 4,5 мільярда доларів?

Ціль у 2 мільярди доларів відображає поточний стан ринку після спаду криптовалют, а також дозволяє коротші цикли залучення коштів для кращого реагування на швидкі зміни у галузі. Попередні фонди збиралися за один-дві роки, і цей підхід дає більшу гнучкість у реагуванні на нові можливості.

Які інвестиції зробила a16z crypto останнім часом?

Останні інвестиції включають Babylon — протокол застави Bitcoin; Kairos — інструмент для прогнозних ринків; і 50 мільйонів доларів у протокол стейкінгу Solana Jito. У портфелі компанії також є такі відомі проекти, як Anchorage, Kalshi і Uniswap.

Як філософія інвестицій Криса Діксона застосовується до сучасного ринку?

Діксон визнав, що блокчейн увійшов у свою “фінансову еру”, але наголошує, що фінанси — це частина ширшої філософії “read write own”, а не відокремлена від неї. Довгострокова перспектива компанії, з розрахунками на понад десятиліття, залишається незмінною навіть у умовах волатильності ринку, позиціонуючи блокчейн як фундаментальну інтернет-інфраструктуру, що потребує терплячого капіталу.