9 березня повідомляється, що у новому випуску подкасту інвестор Ентоні Помпліано та дослідник макроекономічних стратегій Йорді Віссер обговорили ключові змінні, з якими стикається сучасний світовий фінансовий ринок, зокрема політику щодо процентних ставок, ризики приватного кредитування та вплив технологій штучного інтелекту на структуру цін на активи. Вони вважають, що макроекономічні сигнали стають все більш складними, і інвесторам потрібно переоцінити традиційні інвестиційні логіки.
Ентоні Помпліано зазначає, що при сповільненні зростання зайнятості або навіть його негативному зростанні ринок зазвичай раніше робить ставки на зміну монетарної політики, що безпосередньо впливає на систему оцінки активів. Зазвичай підвищення процентних ставок стримує оцінки зростаючих активів, тоді як зниження ставок може сприяти зростанню технологічних акцій та криптовалютних активів. Якщо інфляція триватиме на високому рівні, центральні банки можуть бути змушені підтримувати високі ставки; але якщо економіка суттєво охолодиться, політичні діячі можуть обрати зниження ставок для стимулювання економіки. Ці суперечливі сигнали посилюють коливання ринку.
Ще одним важливим аспектом є швидке зростання ринку приватного кредитування за останні роки. За останнє десятиліття приватне кредитування стало важливим каналом для залучення доходів інституційних інвесторів, але Йорді Віссер попереджає, що у разі погіршення макроекономічної ситуації частина активів цього сектору може зіткнутися з проблемами ліквідності. При концентрованому відтоку капіталу деякі інвестиційні інструменти, що залежать від довгострокової структури капіталу, можуть не справитися з вимогами викупу, що може спричинити ширші фінансові ризики.
Вплив технологій штучного інтелекту на галузі також привертає увагу. Йорді Віссер вважає, що AI змінює стратегії компаній і способи розподілу капіталу, особливо у програмному секторі. Якщо інструменти штучного інтелекту знизять бар’єри для розробки застосунків, конкуренція у цій галузі може посилитися, що призведе до зменшення премій за оцінкою технологічних компаній.
Одночасно, деякі традиційні галузі можуть стати вигідними у епоху AI. Навчання штучного інтелекту та обробка даних потребують значних обчислювальних потужностей, електроенергії та інфраструктури дата-центрів, тому сфери енергетики, напівпровідників і будівництва дата-центрів можуть отримати додаткову увагу інвесторів у майбутніх економічних циклах.
Обговорювалися також зміни у структурі портфелів. Традиційна модель інвестування «60% акцій + 40% облігацій», яка широко застосовувалася протягом тривалого часу, може зіткнутися з викликами у сучасних умовах швидких технологічних революцій і макроекономічних змін. Все більше інвесторів розглядають можливість диверсифікації активів для протистояння технологічним зсувам і невизначеності макроциклів.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
