Розуміння механізму Fluid за одну статтю: як вирішити кризу Ліквідність під час масштабної розрахункової події?

Автор: DMH

Компіляція: TechFlow Deep Tide

(Оригінальне зображення від DMH, перекладено DeepTech TechFlow)

Анотація

Fluid вразлився в найбільшому в історії події з очищення, успішно завершивши процедуру, що дозволило користувачам заощадити мільйони доларів.

Fluid - єдиний на сьогоднішній день ринок кредитування, який може активно вирішувати кризу ліквідності.

Дизайн Fluid DEX подальшо підвищив безпеку та користувацький досвід у ринку позик Fluid.

Фон

Минулого тижня на ринку сталося найбільше в історії подія з розрахунку, і Fluid знову продемонстрував свою потужну стабільність. У цій події Fluid успішно провів ліквідацію за найвищим пороговим значенням ліквідації на ринку (97%) та найнижчим штрафом за ліквідацію (0,1%).

Основною загрозою для ринку позик в процесі розрахунків є що?

Заборгованість, спричинена невчасним розрахунком.

Використання активів, які потрібно ліквідувати, досягло 100%, що призвело до неможливості ліквідації.

У серпні минулого року, під час краху ринку, ETH впав на 16% протягом всього 4 хвилин. Я вже детально проаналізував, як Fluid відновив мільйони доларів збитків для користувачів за допомогою ефективного механізму ліквідації.

（докладніше у твіті）

Однак, як і інші ринки позик з повторним заставою активів (Rehypothecate), Fluid раніше не мав належного механізму безпеки для кризи ліквідності. Щоб краще пояснити це, потрібно зрозуміти основний процес розрахунку: ліквідаційний агент повинен утримувати заставу та повернути борг, щоб завершити ліквідацію. Якщо застава, яку потрібно ліквідувати, вже повністю взята у позику, ліквідація неможлива, і угода стає неплатоспроможною.

Як впровадження Fluid DEX змінює ситуацію

У разі раптового обвалу на ринку, ETH на ринку буде продано за USDC. У цьому випадку постачальники ліквідності (LP), що працюють на децентралізованих біржах (DEX), отримують ETH і одночасно надають USDC трейдерам. Цей процес ефективно збільшує ліквідність ETH в протоколі та подальш підвищує загальну ліквідність ETH в системі Fluid, уникненням ліквіднісної кризи.

Навпаки, коли ринок перебуває в стані підйому, напрямок вирівнювання більше схиляється до торгівельних пар USDC застави та ETH зобов’язань. У такому ринковому середовищі більше USDC надходить до системи Fluid, а ETH виходить. Це динамічно збільшує ліквідність USDC та забезпечує більш ефективний та плавний процес вирівнювання.

Fluid - єдиний ринок позик, який активно запобігає кризі ліквідності. У порівнянні з іншими ринками позик, які можуть відповідати на проблеми ліквідності лише пасивними заходами (наприклад, підвищенням річної процентної ставки APR при зростанні використання активів), Fluid виявляється більш ефективним при раптовому спаді ринку.

Ринок кредитування Fluid спочатку підтримувався Fluid DEX, а тепер, забезпечуючи належну ліквідність під час ліквідації, Fluid DEX надав величезну перевагу ринку кредитування Fluid. Ця взаємодія помітно підвищила ефективність функціонування ринку коштів, збільшивши її в 10 разів.