Позов проти Gemini через зміну стратегії після IPO на фоні падіння акцій

У Нью-Йорку подано колективний позов, у якому звинувачують Gemini Trust Co., її співзасновників Тайлера та Камерона Вінклвосс, а також керівників в обмані інвесторів щодо компанії під час первинного публічного розміщення акцій у вересні. Позов, поданий у федеральному суді Манхеттена, зосереджений на тому, як Gemini представляла свій бізнес як зростаючу криптобіржу, що розширює свою клієнтську базу та міжнародний вплив, тоді як нібито незабаром після цього змінила модель на орієнтовану на ринок прогнозів.

Позивач-акціонер Марк Метьвін стверджує, що документи IPO малювали основний продукт Gemini як рушій зростання, навіть коли компанія почала різкий стратегічний поворот. У позові зазначено, що у листопаді компанія заявила про просування на міжнародному ринку та вихід на ключові глобальні ринки, що суперечить нарративу IPO. Вони вимагають судового розгляду з присяжними та компенсації для інвесторів, які купили акції за, за словами позову, «штучно завищеними цінами» після IPO.

Ключові висновки

Позов стверджує, що Gemini неправильно представила свій основний бізнес під час IPO, а потім зробила поворот до фокусування на ринку прогнозів, що отримало назву «Gemini 2.0».

У лютому Gemini оголосила про скорочення штату на 25% та вихід з ринків Європейського Союзу, Великої Британії та Австралії в рамках цього повороту.

Після цього відбувся кадровий обіг: пішли фінансовий директор, операційний директор і юридичний директор через зростання операційних витрат.

Зі зростанням операційних витрат, акції Gemini з вересня знизилися з початкової ціни 28 доларів до приблизно 6 доларів, а в лютому опустилися майже до 5.82 доларів.

Незважаючи на падіння цін, компанія повідомила про зростання доходів у четвертому кварталі на 39% у порівнянні з минулим роком — до 60.3 мільйонів доларів, перевищивши очікування аналітиків у близько 51.7 мільйонів доларів.

Позов стверджує про неправдиве представлення під час IPO та повороту

Позов у федеральному суді Манхеттена стверджує, що публічні документи Gemini формували зростання біржі навколо залучення користувачів та міжнародної експансії, подаючи цю експансію як «основний продукт». Однак у лютому керівництво компанії публічно зробило поворот до моделі бізнесу на основі ринку прогнозів, розпочавши широку стратегічну переорієнтацію, що включала скорочення витрат і вихід з ринків. Позивачі посилаються на оновлення у листопаді, де керівники Gemini хвалили прогрес у міжнародній експансії та зобов’язання виходу на «ключові глобальні ринки».

У позові стверджується, що цей поворот у поєднанні з оптимістичним зображенням під час IPO ввів інвесторів в оману і створив розрив між публічними заявами компанії та її фактичною стратегією. Хоча позов не вказує конкретних окремих неправдивих заяв, він розглядає цей пост-IPO поворот як фундаментальну зміну бізнес-моделі, на яку спиралися інвестори при оцінці акцій.

Поворот і скорочення витрат спричинили падіння акцій

Стратегічний поворот Gemini, оголошений у лютому, включав рішення відмовитися від певних ринків і скоротити штат приблизно на чверть. Компанія також повідомила про намір вийти з ринків ЄС, Великої Британії та Австралії. У той же період керівництво Gemini — зокрема фінансовий директор, операційний директор і юридичний директор — залишили компанію через зростання операційних витрат приблизно на 40% у порівнянні з минулим роком, згідно з позовом.

Ці структурні зміни співпали з різким падінням цін на акції Gemini. Початково вони торгувалися за 28 доларів у вересні, згодом піднімалися до 40 доларів у перші тижні після IPO, але потім впали до багаторічних мінімумів. До 20 лютого ціна коливалася навколо 5.82 доларів, що є історичним мінімумом і підкреслює напруженість між стратегією повороту компанії та очікуваннями інвесторів.

Навіть попри те, що інвестори боролися з нарративом про поворот, компанія повідомила про квартальні результати, які пропонують протилежний сигнал. Вона оголосила про доходи за четвертий квартал у розмірі 60.3 мільйонів доларів, що на 39% більше, ніж у попередньому році, і перевищує очікування аналітиків у близько 51.7 мільйонів доларів, що свідчить про збереження попиту попри стратегічні зміни. Це розходження між динамікою доходів і ринковою вартістю підвищує питання про те, скільки цінності інвестори можуть надавати поворотам і довгостроковому шляху до прибутковості.

Що далі для Gemini та її інвесторів

Позов додає до ширшого комплексу труднощів, з якими стикається Gemini, оскільки вона проходить через регуляторний нагляд і тривалу волатильність ринку криптовалют. Для інвесторів ключові питання — чи є поворот до ринку прогнозів стійким, як керівництво збалансує витрати з ростом доходів, і які зміни у управлінні можуть настати у процесі уточнення стратегічного напрямку компанії.

Спостерігачі будуть стежити за тим, як Gemini інформуватиме про оновлення своєї бізнес-моделі, стан міжнародних операцій і траєкторію прибутковості у найближчі квартали. Результат судового процесу, а також реакція ринку на майбутні звіти та стратегічні оголошення, відіграють важливу роль у формуванні настроїв щодо здатності платформи витримати посилення регуляторного тиску у криптосфері.

Цю статтю спершу опубліковано під назвою «Позов проти Gemini через зміну стратегії після IPO», оскільки акції падають через криптовалютні новини Breaking News — ваш надійне джерело новин у сфері криптовалют, Bitcoin і блокчейну.