7.5 мільярдів доларів у потоках! Щоденний чистий потік Bitcoin ETF досяг тримісячного максимуму, великі інституційні гравці повертаються на ринок

Американський спотовий ETF на біткоїн нещодавно зустрів довгоочікуваний потік капіталу. За даними платформи SoSoValue, 12 спотових ETF на біткоїн за один день мали сумарний чистий приплив у розмірі 7.537 мільйонів доларів, що є найбільшим одноденним припливом за останні майже 3 місяці і свідчить про те, що інституційні інвестори після завершення коригування річних активів активно повертаються на ринок з великими капіталами.

За цим потоком капіталу стоять як позитивні макроекономічні фактори, так і сприятливий політичний клімат.

Політичний сприятливий клімат + подвійний вплив економічних даних

Нещодавно опублікований індекс споживчих цін США(CPI) показав, що ціни, хоча й залишаються високими, вже значно знизилися від пікових значень, що посилило очікування ринку щодо зниження ставки ФРС(Fed). На тлі зростання попиту на ризикові активи, довіра інвесторів поступово відновлюється.

Також з політичного боку надходять хороші новини. Сенатський комітет з банківської справи США активно просуває поправки та голосування щодо закону про структуру ринку криптовалют, і ринок очікує, що це створить більш чіткі та дружні правові рамки для цифрових активів. Відомий аналітичний центр Kronos Research, керівник інвестиційного відділу Винсент Лю, зазначив: «Загальна ясність економічної ситуації» є ключовим фактором цієї хвилі повернення капіталу.

Провідні фонди змагаються за позиції, Фіделті лідирує з 7.5 мільярдами

У цій хвилі потоку капіталу продукти ETF від провідних інвестиційних компаній демонструють різну динаміку. Фіделті(Fidelity) з їхнім FBTC за один день отримали чистий приплив у розмірі 3.51 мільярда доларів, що становить майже половину всього припливу. Bitwise з їхнім BITB залучили 1.59 мільярда доларів, а BlackRock(BlackRock) з IBIT — 1.26 мільярда доларів чистого припливу. Така ієрархічна структура розподілу капіталу відображає тонкий підхід інституційних інвесторів до вибору ризиків і доходності різних ETF.

Директор дослідницького відділу LVRG Research Нік Рак зазначив, що цей потік ETF-капіталу чітко відображає повне відновлення попиту інституційного сегмента, адже після обережного очікування наприкінці минулого року, інвестори активно переорієнтовуються на нові капітальні вкладення.

Синхронне зростання Ethereum, сигнал повного відновлення крипторинку

Потік капіталу не обмежується лише екосистемою біткоїна. Спотовий ETF на Ethereum також за той самий день зафіксував чистий приплив у розмірі 1.3 мільярда доларів, що свідчить про повернення довіри інвесторів до загального криптовалютного ринку і створює ланцюгову реакцію між різними валютами та продуктами.

Ця активність капіталу безпосередньо відображається на цінових показниках. На момент написання статті біткоїн торгувався за 89,760 доларів, що на 1.71% вище за 24 години тому; Ethereum показав ще більш яскравий результат — 3,010 доларів, зростання за 24 години — 2.14%. У порівнянні з низькими рівнями наприкінці минулого року, весь крипторинок явно демонструє ознаки відновлення.

Структурні позитиви формуються, спотовий попит визначає новий ландшафт

Винсент Лю додатково проаналізував зміни у структурі ринку: «Основним рушієм цієї хвилі є постійний приплив ETF-капіталу, який швидше поглинає капітал, ніж щоденний видобуток майнерів, створюючи явний структурний позитив». Це означає, що йдеться вже не про розрізнені покупки роздрібних інвесторів, а про системний входження капіталу з боку інституцій.

Одночасно, перспектива регуляторного регулювання стає більш ясною, а короткі позиції з високим рівнем левериджу змушені закриватися, що додатково підсилює ціновий тренд. Варто зазначити, що цей зростальний тренд переважно підтримується спотовим попитом, а не спекуляціями на деривативах, що є позитивним сигналом для здоров’я ринкової структури.

Чистий приплив у розмірі 7.5 мільярда доларів за один день свідчить про те, що інституційна участь у крипторинку входить у нову фазу. Від пасивного спостереження до активного розміщення, від обережного розподілу до активного збільшення позицій — ця хвиля капіталу передбачає, що після періоду політичної невизначеності та економічних коливань професійні інвестори голосують своїми діями і впевнено ставлять на цифрові активи у новому році.