Donald Trump, Tổng thống đương nhiệm của Hoa Kỳ, đã đăng tải trên mạng xã hội vào ngày 09 tháng 01, kêu gọi áp dụng mức trần lãi suất thẻ tín dụng hàng năm là 10% trong vòng một năm, bắt đầu từ ngày 20 tháng 01.
Trump cho biết động thái này nhằm ngăn chặn các công ty thẻ tín dụng "trục lợi" từ người dân Mỹ với mức lãi suất dao động từ 20% đến 30%. Ông cảnh báo rằng các công ty không tuân thủ sẽ phải đối mặt với "hậu quả rất nghiêm trọng".
Tuy nhiên, trước sự phản đối mạnh mẽ từ ngành ngân hàng và Phố Wall, vẫn chưa rõ đề xuất này sẽ được triển khai như thế nào nếu không có sự thông qua của Quốc hội.
01 Bối cảnh chính sách
Khi ngày kỷ niệm một năm nhậm chức đang đến gần, tuyên bố của Tổng thống Trump đã gây chấn động thị trường tài chính. Vào cuối ngày 09 tháng 01, ông đăng tải trên nền tảng "Truth Social", kêu gọi áp dụng mức trần lãi suất thẻ tín dụng là 10% trong vòng một năm.
Ông chỉ trích việc lãi suất thẻ tín dụng duy trì ở mức 20% đến 30% hoặc thậm chí cao hơn dưới thời chính quyền Biden, nhấn mạnh rằng "các công ty thẻ tín dụng sẽ không còn được phép trục lợi từ người dân Mỹ".
Lãi suất thẻ tín dụng quá cao từ lâu đã là mối quan ngại lớn tại Hoa Kỳ. Trump đã đưa ra cam kết này trong chiến dịch tranh cử tổng thống năm 2024, mặc dù các nhà phân tích thời điểm đó lưu ý rằng các biện pháp như vậy sẽ cần sự thông qua của Quốc hội.
02 Lãi suất hiện tại và quy mô thị trường
Người dân Mỹ hiện đang gánh chịu khoản nợ thẻ tín dụng khổng lồ. Tính đến quý 3 năm 2025, tổng nợ thẻ tín dụng tại Hoa Kỳ đã đạt mức 1,23 nghìn tỷ USD, lập kỷ lục cao mới.
Theo dữ liệu từ Cục Dự trữ Liên bang, tính đến tháng 11 năm 2025, lãi suất thẻ tín dụng trung bình là khoảng 22,3%, với nhiều loại thẻ áp dụng mức lãi suất còn cao hơn. Số liệu của Bankrate, tổ chức theo dõi lãi suất ngân hàng, cho thấy vào tháng 08 năm 2024, lãi suất thẻ tín dụng trung bình đã đạt mức cao lịch sử là 20,79%.
So sánh với một thập kỷ trước, lãi suất thẻ tín dụng trung bình tại Mỹ chỉ ở mức 13,9%. Môi trường lãi suất cao này đã làm tăng gánh nặng nợ cho người tiêu dùng và là lý do chính khiến Trump thúc đẩy áp dụng mức trần lãi suất.
03 Phản ứng từ các bên liên quan
Đề xuất của Trump ngay lập tức vấp phải phản ứng dữ dội từ khu vực tài chính. Nhiều tổ chức ngân hàng, bao gồm Hiệp hội Ngân hàng Hoa Kỳ và Viện Chính sách Ngân hàng, đã ra tuyên bố chung cảnh báo rằng động thái này sẽ "giảm nguồn cung tín dụng" và "gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến các hộ gia đình và chủ doanh nghiệp nhỏ".
Các ngân hàng lập luận rằng lãi suất phản ánh rủi ro tín dụng mà bên phát hành phải gánh chịu. Nếu không thể định giá rủi ro một cách hợp lý, họ có thể buộc phải cắt giảm hạn mức tín dụng hoặc ngừng phục vụ các khách hàng có rủi ro cao.
Phản ứng chính trị cũng phức tạp và chia rẽ. Trong khi một số thành viên Đảng Cộng hòa ủng hộ đề xuất của Trump, thì ngay trong nội bộ đảng cũng có ý kiến chỉ trích. Thượng nghị sĩ Elizabeth Warren, thành viên Đảng Dân chủ và Ủy ban Ngân hàng Thượng viện, cho rằng nếu không có sự thông qua của Quốc hội thì lời kêu gọi của Trump là vô nghĩa.
04 Tác động đến thị trường tài chính truyền thống
Thị trường vốn đã phản ứng trực tiếp với đề xuất của Trump. Sau khi thông báo được đưa ra, cổ phiếu ngành tài chính đồng loạt giảm giá. Cổ phiếu của Citigroup, JPMorgan Chase, Wells Fargo và Bank of America đều giảm khoảng 1% đến 3%.
Cổ phiếu của Capital One Financial, doanh nghiệp tập trung vào mảng cho vay thẻ tín dụng, đã lao dốc gần 7%, trở thành mã cổ phiếu tài chính giảm mạnh nhất trong ngày. Trong khi đó, cổ phiếu của các mạng lưới thanh toán như Visa, Mastercard và American Express cũng đồng loạt đi xuống.
Các nhà phân tích ngành dự báo rằng nếu mức trần lãi suất 10% được áp dụng, các bên phát hành có thể sẽ đóng gần 90% số tài khoản thẻ tín dụng, ảnh hưởng đến khoảng 175 triệu người Mỹ.
05 Lộ trình triển khai và rào cản pháp lý
Trump chưa nêu rõ kế hoạch thực hiện cũng như cách thức đảm bảo tuân thủ. Hiện tại, phương án trực tiếp nhất là thông qua luật tại Quốc hội, nhưng việc thông qua dự luật trước ngày 20 tháng 01 gần như không thể.
Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng (CFPB) là một kênh khả thi khác, nhưng dưới thời Trump, chính quyền đã nhiều lần tìm cách làm suy yếu hoặc thậm chí đóng cửa cơ quan này. Ngành tài chính cũng đã nhiều lần thành công trong việc đảo ngược các quy định của CFPB tại tòa án liên bang.
Tobin Marcus, trưởng bộ phận chính sách Hoa Kỳ tại công ty nghiên cứu Wolfe, nhận định: "Hiện không có cơ sở pháp lý rõ ràng để chính phủ đơn phương và rộng rãi áp dụng mức trần lãi suất." Ông cho rằng đây có vẻ là một biện pháp gây áp lực, sử dụng thời hạn để thúc ép các bên phát hành nhượng bộ.
06 Tác động tiềm năng đến thị trường tiền mã hóa
Chính sách trần lãi suất của Trump có thể ảnh hưởng đến thị trường tiền mã hóa theo nhiều cách:
Các giao thức DeFi có thể hưởng lợi. Nếu các ngân hàng truyền thống thắt chặt tín dụng, các nền tảng DeFi cung cấp dịch vụ cho vay có thể thu hút thêm người dùng. Một số giao thức cho vay phi tập trung hiện đã cung cấp lãi suất cạnh tranh hơn so với các thẻ tín dụng truyền thống bị hạn chế.
Nhà đầu tư có thể chuyển sang tài sản tiền mã hóa. Trong bối cảnh tín dụng truyền thống bị hạn chế, một số nhà đầu tư có thể xem tiền mã hóa như kênh đầu tư thay thế để tìm kiếm lợi suất cao hơn.
Biến động thị trường có thể gia tăng. Sự bất ổn chính sách trên thị trường tài chính truyền thống thường thúc đẩy dòng vốn ra vào thị trường tiền mã hóa, làm tăng độ biến động giá.
07 Cơ hội và điều chỉnh chiến lược cho ngành tiền mã hóa
Trước sự chuyển biến lớn của chính sách tài chính truyền thống, ngành tiền mã hóa và các nền tảng như Gate có thể tập trung vào một số lĩnh vực trọng điểm:
Phát triển sản phẩm tích hợp với các giải pháp thay thế thẻ tín dụng. Khai thác cơ hội tích hợp với các sản phẩm tín dụng tiêu dùng mới nổi, cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn nạp và rút tiền pháp định hơn.
Theo dõi diễn biến pháp lý và điều chỉnh chiến lược tuân thủ. Mọi thay đổi trong chính sách tài chính Hoa Kỳ đều có thể ảnh hưởng đến môi trường pháp lý của tiền mã hóa, đòi hỏi các nền tảng phải liên tục cập nhật và điều chỉnh khung tuân thủ kịp thời.
Cung cấp sản phẩm tín dụng thế chấp bằng tiền mã hóa. Phát triển các dịch vụ cho phép người dùng vay stablecoin hoặc tiền pháp định bằng cách thế chấp tài sản tiền mã hóa, tạo lựa chọn thay thế cho những người bị hạn chế bởi kênh tín dụng truyền thống.
Triển vọng
Cơ sở pháp lý và lộ trình triển khai cho đề xuất chính sách này vẫn chưa rõ ràng. Ngành ngân hàng kiên quyết phản đối, Quốc hội chia rẽ, và người tiêu dùng có thể đối mặt với việc tiếp cận tín dụng bị siết chặt.
Đồng thời, mỗi biến động trong lĩnh vực tài chính đều tạo ra cơ hội mới. Trong bối cảnh tín dụng truyền thống có khả năng bị thắt chặt, khối lượng giao dịch của các giao thức DeFi đã ghi nhận mức tăng đáng kể 15% trong 24 giờ qua.
Dù mức trần lãi suất thẻ tín dụng của Trump có được thực thi hay không, điều này vẫn phản ánh một thực tế không thể phủ nhận: thế giới tài chính đang trải qua sự chuyển mình sâu sắc. Trong ngành tiền mã hóa, đổi mới chưa bao giờ ngừng lại.
Trên nền tảng Gate, dữ liệu thời gian thực vẫn liên tục chuyển động, và các xu hướng trên biểu đồ vẫn đang mở rộng về phía chưa biết.
