Tại sao Bitcoin hôm nay đột nhiên tăng vọt? Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất 25 điểm cơ bản, Jerome Powell một câu nói đã kích thích mua vào

Liên Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống còn 3.5% đến 3.75% sau đó, thị trường tài chính toàn cầu lập tức sôi động. Chỉ số Dow Jones tăng vọt hơn 600 điểm, vàng giao ngay tăng mạnh từ mức thấp lên 4238.78 USD, Bitcoin một thời gian vượt mức 94,000 USD. Chủ tịch Fed Jerome Powell rõ ràng loại bỏ khả năng tăng lãi suất, gọi đó là “không phải dự kiến chính của bất kỳ ai”, và công bố kế hoạch mua 400 tỷ USD trái phiếu chính phủ trong vòng 30 ngày kể từ 12 tháng 12.

Phát biểu then chốt của Powell thắp sáng tâm lý mua vào của thị trường

Câu trả lời cốt lõi về việc tại sao Bitcoin hôm nay đột ngột tăng mạnh chính là do phát biểu then chốt của Powell tại cuộc họp báo đã hoàn toàn đảo ngược kỳ vọng của thị trường. Trước hết, ông rõ ràng loại bỏ khả năng tăng lãi suất, nhấn mạnh “không phải dự kiến của bất kỳ ai” về việc tăng lãi suất, và nhấn mạnh môi trường kinh tế hiện tại không ủng hộ việc thắt chặt chính sách trở lại. Phát biểu này đã giảm bớt lo ngại của thị trường về khả năng Fed sẽ chuyển sang chính sách hawkish do phản ứng của lạm phát, cung cấp sự ổn định ngắn hạn cho thị trường tài chính.

Quan trọng hơn, Powell nhấn mạnh rằng lãi suất chuẩn hiện ở trong “khoảng trung tính rộng rãi”, không rõ ràng là làm chậm nền kinh tế hay thúc đẩy nhu cầu rõ ràng, giúp Fed “đang ở vị trí tốt để chờ đợi và quan sát sự phát triển của nền kinh tế”. Ông chỉ ra rằng, kể từ năm ngoái, việc cắt giảm lãi suất tổng cộng 175 điểm cơ bản đã hỗ trợ đáng kể cho nền kinh tế, do đó giai đoạn hiện tại phù hợp hơn để kiên nhẫn chờ đợi dữ liệu.

Về lo ngại lạm phát, Powell cho biết, mức tăng giá hàng hóa gần đây chủ yếu phản ánh cú sốc tạm thời do thuế quan, và không có nghĩa là xu hướng lạm phát sẽ bùng phát trở lại. Ông nói: “Nền kinh tế hiện tại không giống như một nền kinh tế quá nóng gây ra lạm phát dựa vào lao động.” Câu nói này được thị trường hiểu là lo ngại về áp lực lạm phát của Fed đã giảm đáng kể, để lại không gian cho chính sách nới lỏng liên tục.

Báo cáo của Informa Global Markets nhận định: “Chuyện ‘cắt giảm lãi suất hawkish’ chỉ vậy thôi.” Họ chỉ ra rằng, Phố Wall đã sẵn sàng đối mặt với các nghị quyết cứng rắn hơn của các thành viên biểu quyết hawkish, nhưng khi đến lúc bỏ phiếu, phe cứng rắn đã nhường bước. Thái độ ôn hòa bất ngờ này trở thành chất xúc tác cho sự hồi phục toàn diện của thị trường.

Kế hoạch mua trái phiếu 400 tỷ USD: Chìa khóa của việc bơm thanh khoản

Một yếu tố then chốt khiến Bitcoin hôm nay tăng đột biến nữa chính là việc Fed công bố sẽ bắt đầu mua trái phiếu Mỹ từ 12 tháng 12, dự kiến trong vòng 30 ngày sẽ mua 400 tỷ USD trái phiếu chính phủ. Các nhà phân tích Kobeissi chỉ ra rằng, điều này đồng nghĩa với việc trực tiếp đưa thanh khoản vào hệ thống tài chính, khác với việc nới lỏng định lượng (QE) trên giấy tờ, có thể dẫn đến sự tăng mạnh của Bitcoin và các tài sản rủi ro khác.

Hoạt động mua trái phiếu này khác biệt so với QE truyền thống ở chỗ tính trực tiếp và mục tiêu rõ ràng. Fed mua trái phiếu, trực tiếp đưa tiền mặt vào ngân hàng, tăng cung tiền cơ sở. Khi thanh khoản dồi dào, dòng vốn sẽ tìm kiếm lợi suất cao hơn, và các tài sản rủi ro như tiền điện tử, cổ phiếu, vàng thường là lựa chọn hàng đầu. 400 tỷ USD dù nhỏ hơn nhiều so với quy mô QE, nhưng trong bối cảnh thị trường hiện tại, tín hiệu rõ ràng về thanh khoản này đủ để kích hoạt sự phân bổ lại dòng vốn.

Logic chuỗi phản ứng đồng bộ của ba thị trường

USD lao dốc: Dự đoán cắt giảm lãi suất và kế hoạch mua trái phiếu làm giảm sức hút của USD, chỉ số USD giảm 45 điểm xuống 98.60

Vàng tăng mạnh: USD yếu hơn và thanh khoản dồi dào thúc đẩy tài sản trú ẩn, vàng giao ngay tăng 57 USD lên 4238.78 USD

Bitcoin ổn định phục hồi: Bơm thanh khoản và tâm lý rủi ro tăng trở lại, Bitcoin đứng vững ở 92,000 USD và hình thành mô hình đáy đôi

Hiện tượng tăng giá đồng bộ của nhiều tài sản này cho thấy thị trường coi hành động của Fed là tiếp tục chu kỳ nới lỏng toàn diện, chứ không chỉ là điều chỉnh kỹ thuật đơn lẻ.

Mô hình đáy đôi dự báo Bitcoin sẽ chinh phục 10 vạn USD

(Nguồn: Trading View)

Lý do kỹ thuật khiến Bitcoin hôm nay tăng mạnh chính là do giá đã hình thành mô hình đáy đôi dạng giáo trình gần vùng hỗ trợ 83,000 USD, cho thấy khả năng xu hướng trung hạn có thể đảo chiều. Giá đã trở lại vùng 92,000 USD trước đó, từng là kháng cự, và hiện đang cố gắng xác lập trở thành mức hỗ trợ mới.

Chỉ số MACD cho thấy động lượng tăng mạnh, đường tín hiệu hướng lên, histogram gần cắt vàng, thể hiện lực mua đang gia tăng không ngừng. Nếu Bitcoin duy trì hỗ trợ trên vùng neck line, cấu trúc kỹ thuật cho thấy hướng tới mức kháng cự chính tiếp theo là 100,600 USD, và nếu động lượng tăng mạnh hơn nữa, khả năng sẽ tiếp đà tăng lên 108,000 USD.

Goldman Sachs dự báo đến tháng 12 năm 2026, tỷ lệ lạm phát sẽ giảm nhẹ xuống khoảng 2.34%, đồng thời dự đoán Fed sẽ thực hiện hai đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 3 và tháng 6 năm nay. Tuy nhiên, Cboe dự báo rằng, sau khi Powell rời chức Chủ tịch vào tháng 5, Fed sẽ phải chờ đến cuộc họp tháng 6 mới cắt giảm lãi suất. Sự khác biệt này cho thấy thị trường vẫn còn bất định về lộ trình chính sách tương lai.

Nếu giá phá vỡ vùng 90,000 USD đến 92,000 USD, sẽ phá vỡ nỗ lực đột phá và có khả năng giảm trở lại vùng 83,000 USD. Tuy nhiên, cấu trúc thị trường và các chỉ số hiện tại đang hỗ trợ việc giá tiếp tục tăng. Thái độ ôn hòa của Fed và kế hoạch bơm thanh khoản cung cấp nền tảng vững chắc về vĩ mô cho Bitcoin.