ICO là gì? Cách hoạt động của bán token và cách đảm bảo an toàn

Mặc dù ý tưởng gây quỹ cộng đồng không phải là điều gì mới mẻ, nhưng trong bối cảnh tiền điện tử, nó có thể đi kèm với một số rủi ro hợp lý

Các hình thức hỗ trợ công khai phi tập trung, thường được gọi là ICOs (Initial Coin Offerings), vẫn có thể đáng để tham gia, đặc biệt vì chúng cho phép các nhà đầu tư hàng ngày kiếm được một số token tiện ích mới cho sự tham gia của họ

Tuy nhiên, bạn cần phải hiểu rõ các chi tiết của ICO để tránh các trò lừa đảo hoặc dự án giả mạo. Dưới đây là phân tích đầy đủ về cách hoạt động của ICO, nơi bạn có thể tìm thấy chúng, và cách đảm bảo chúng an toàn để tham gia.

Mục lục

• ICO là gì?
• ICO hoạt động như thế nào?
  • Cấu trúc giá ICO
  • ICO riêng tư và công khai
• ICO khác gì so với các hệ thống gây quỹ tương tự
  • ICO vs IPO
  • ICO vs Pre-Sale
  • ICO vs Airdrop
• Cách hỗ trợ một dự án ICO
• Ví dụ về các ICO thành công
• ICO có thuộc phạm vi điều chỉnh không?
  • Làm thế nào để tránh các trò lừa đảo ICO
• Ưu điểm và nhược điểm của ICO
  • Ưu điểm
  • Nhược điểm
  • Mặt trái của vấn đề
  • Tại sao điều này quan trọng
  • Câu hỏi thường gặp

ICO là gì?

ICO viết tắt của Initial Coin Offering (gây quỹ bằng đồng coin mới ra mắt), và như tên gọi, nó là một cơ chế gây quỹ mà các công ty và nhóm sẽ sử dụng để ra mắt một dự án mới

Nhưng chính xác những dự án này là gì? Nói đơn giản, chúng chủ yếu có dạng ứng dụng, dịch vụ hoặc thậm chí là toàn bộ mạng lưới blockchain; thực sự không có giới hạn về quy mô và phạm vi của chúng

Các nhà đầu tư hàng ngày có thể chọn hỗ trợ dự án bằng cả fiat lẫn tiền điện tử

Đổi lại, họ sẽ được thưởng bằng các token (utility tokens) có thể dùng cho các dịch vụ của dự án. Hãy nghĩ về nó như một dự án khoa học thú vị ở trường mà ai cũng háo hức xem, nhưng những người đóng góp để hỗ trợ có thể sử dụng dự án cho chính mình

Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhấn mạnh là ICO không đảm bảo thành công. Do đó, chúng được xem là rủi ro cao vì luôn có khả năng các token thưởng có thể trị giá rất ít hoặc không có giá trị nếu dự án thất bại

Khi quyết định đầu tư, điều cực kỳ quan trọng là phải tin tưởng vào khả năng tồn tại lâu dài của ICO, xác minh các thành viên trong nhóm và mục tiêu của dự án, cũng như minh bạch với cộng đồng

ICO hoạt động như thế nào?

Trong khi một ICO bắt đầu như một phương pháp gây quỹ đơn thuần, mục tiêu cuối cùng luôn là tạo ra một dự án mới hoàn toàn với sự hỗ trợ của các nhà đầu tư

Dưới đây là hướng dẫn từng bước về cách một ICO phát triển từ ý tưởng đến chính việc chào bán cuối cùng:

1. Thiết lập Whitepaper: Trước khi tạo token, nhóm sẽ cần trình bày mục tiêu và mục đích của họ trong một whitepaper công khai. Whitepapers chứa các thông tin quan trọng như nguồn gốc và mục đích của dự án, cùng với ước lượng ngân sách cần thiết để biến nó thành hiện thực
2. Chọn nền tảng/Launchpad ICO: Các nền tảng và launchpad ICO giúp các nhà phát triển gửi và nhận hỗ trợ bằng cách cung cấp nền tảng để xây dựng
3. Tạo token: Tiếp theo là tạo token, có thể thực hiện bằng hợp đồng thông minh – các đoạn dữ liệu nhỏ hoạt động như các thỏa thuận kỹ thuật số
4. Tiếp thị: Bây giờ, đã đến lúc quảng bá dự án để mọi người nói về nó. Mạng xã hội và các diễn đàn tiền điện tử phổ biến là nơi tốt nhất để quảng bá và tiếp cận các nhà đầu tư tiềm năng
5. Bắt đầu chào bán ban đầu: Các nhà đầu tư sẽ thực hiện phần của mình. Bất kỳ ai muốn hỗ trợ tài chính cho dự án đều có thể nhận được một số token nhất định. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng chính hình thức chào bán có thể được cấu trúc theo nhiều cách khác nhau

Cấu trúc giá ICO

Ví dụ, cách đo lường chính xác giá trị của một ICO thành công có thể khác nhau tùy thuộc vào quy mô và phạm vi của nó

• Nguồn cung cố định và giá cố định: Các nhà phát triển ICO sẽ đặt giới hạn tài trợ cố định, và mỗi token bán ra cho người ủng hộ sẽ có giá cố định trước
• Nguồn cung cố định nhưng giá không xác định: Giá trị của token có thể thay đổi tùy thuộc vào mức độ hỗ trợ nhận được vì mục tiêu tài trợ không cố định
• Nguồn cung động nhưng giá cố định: Số tiền huy động được sẽ quyết định nguồn cung

ICO riêng tư và công khai

Một yếu tố quan trọng khác là ICO dự định sẽ là công khai hay riêng tư

ICO riêng tư chỉ cho phép các loại nhà đầu tư nhất định góp vốn, thường là các nhà đầu tư có chứng nhận, làm việc trong các tổ chức tài chính hoặc cá nhân có giá trị tài sản ròng cao

ICO công khai mở cho tất cả mọi người. Không có hạn chế về ai có thể hoặc không thể cam kết hỗ trợ dự án. Đây được xem là một quy trình rất dân chủ vì gần như bất kỳ ai cũng có thể trở thành nhà đầu tư, trao quyền cho cộng đồng tiền điện tử xác định dự án nào sẽ mang lại lợi ích cho họ

ICO khác gì so với các hệ thống gây quỹ tương tự

ICOs đôi khi bị nhầm lẫn với các phương pháp huy động vốn phổ biến khác trong hệ sinh thái tiền điện tử, vì vậy hãy nhanh chóng xem xét những điểm phân biệt chúng

ICO vs IPO

IPO (Initial Public Offerings) có thể dễ dàng bị nhầm lẫn với ICO, vì chúng đều hoạt động phần lớn theo cách tương tự

Sự khác biệt chính là IPO liên quan nhiều hơn đến thị trường chứng khoán hơn là tiền điện tử. Chúng cũng thường yêu cầu hỗ trợ trong quá trình phát triển dự án để thúc đẩy sự tăng trưởng, chứ không phải ngay từ đầu như ICO

Một điểm khác biệt quan trọng là IPO phải đối mặt với các quy định nghiêm ngặt, trong khi ICO thì không, khiến chúng là các khoản đầu tư có rủi ro cao hơn nhiều

ICO vs Pre-Sale

Pre-sale là một đợt bán token có thể diễn ra trước khi ICO chính thức bắt đầu. Nó cho phép các nhà đầu tư sớm mua một số token mới với giá ưu đãi và là cách phổ biến để đo lường sự quan tâm trước khi cam kết toàn bộ dự án

ICO vs Airdrop

Airdrops khuyến khích mọi người thử nghiệm các mạng lưới và dự án mới bằng cách “rơi” một số coin ngẫu nhiên vào ví tiền điện tử của họ.

Tuy nhiên, nhiều rủi ro liên quan đến airdrops, chẳng hạn như khả năng nhiều người sẽ sử dụng chúng như một phần của kế hoạch pump-and-dump, bán phần lớn token khi chúng bắt đầu giao dịch để làm giảm giá

Trong khi đó, ICO, mặc dù vẫn tồn tại rủi ro, thì minh bạch và có thể xác minh rõ ràng hơn, đặc biệt vì người dùng dễ dàng sử dụng dữ liệu trên chuỗi để xác định xem công ty có thực sự gửi token cho người ủng hộ hay không

Cách hỗ trợ một dự án ICO

Nếu tất cả những điều này khiến bạn quan tâm đến việc hỗ trợ một dự án ICO, thì may mắn thay, điều đó khá đơn giản

Các dự án ICO có thể xem trên các sàn giao dịch tiền điện tử và các nền tảng tổng hợp như Coinbase và CoinGecko, nơi các token mới và sắp ra mắt sẽ được niêm yết. Chúng cũng có thể xem trên các nền tảng danh sách ICO, trong số đó có nhiều lựa chọn

Khi đã chọn được một hoặc nhiều ICO, đây là cách bắt đầu hỗ trợ

1. Thiết lập ví tiền điện tử: Đối với nhà đầu tư, việc có một bộ token mới là phần thú vị nhất của ICO. Do đó, bạn cần đảm bảo có một ví an toàn và được bảo vệ tốt để lưu trữ chúng. Ví không giữ tiền (non-custodial) và các dạng lưu trữ lạnh thường được xem là an toàn nhất khỏi hacker
2. Chọn ICO: Nhớ rằng, ICO không bao giờ đảm bảo thành công, vì vậy việc nghiên cứu kỹ các lựa chọn của bạn là rất khuyên khích. Đọc whitepaper, kiểm tra lộ trình để xem có thực tế không, và nghiên cứu các thành viên trong nhóm để hiểu lý do họ muốn thúc đẩy dự án
3. Mua token tài trợ: Mặc dù một số ICO chấp nhận tài trợ bằng fiat, phần lớn chỉ chấp nhận tiền điện tử, thường là Bitcoin hoặc Ether. Tìm hiểu loại thanh toán mà ICO yêu cầu và đặt ngân sách cho số tiền bạn sẵn sàng đầu tư sau khi mua trên sàn
4. Gửi tiền: Khi ICO bắt đầu hoạt động, bạn có thể gửi tiền của mình đến địa chỉ ví tiền điện tử của ICO để đổi lấy token. Kiểm tra ví của bạn ngay lập tức để xác nhận rằng tài sản kỹ thuật số đã được chuyển đến như đã hứa

Ví dụ về các ICO thành công

Sau nhiều năm Bitcoin (BTC) gặp khó khăn trong việc đáp ứng nhu cầu của người dùng, Ethereum (ETH) đã bắt đầu ICO của mình vào năm 2014. Ethereum đề xuất là một mạng lưới blockchain mới nhanh, hiệu quả và quan trọng nhất, thân thiện với hợp đồng thông minh

Hợp đồng thông minh cho phép các nhà phát triển tạo ra các dApps mà các nhà đầu tư Ethereum có thể dùng để quản lý tiền điện tử của họ theo những cách độc đáo. Đây chắc chắn là một triển vọng thú vị, với ICO huy động được $18 triệu đô la$257 chỉ trong hai ngày

Ngày nay, Ethereum là mạng lưới blockchain phổ biến thứ hai, với vốn hóa thị trường trên 317 tỷ đô la, khiến ICO của nó trở thành dự án tiền điện tử thành công nhất trong lịch sử

Filecoin, một mạng lưu trữ phi tập trung nơi người dùng có thể cho thuê không gian lưu trữ không sử dụng, cũng đã nhận được sự ủng hộ đáng kể vào năm 2017, huy động hơn $4 triệu đô la(

Tuy nhiên, EOS đã vượt xa đối thủ với một ICO kéo dài một năm trị giá )tỷ đô la###. EOS nhận được sự ủng hộ lớn nhờ lời hứa không có phí giao dịch và dễ dàng xây dựng các dApps trên nền tảng của nó

Dù luôn hào hứng khi thấy một dự án mới đạt được những thành tựu như vậy, nhưng thật không may, chúng ta không còn thấy nhiều câu chuyện thành công như trước nữa, chủ yếu do các vấn đề pháp lý

ICO có thuộc phạm vi điều chỉnh không?

Dù là một phát triển mới trong thế giới tiền điện tử, ICO đã chứng minh khả năng hoạt động – có thể huy động hàng triệu đô la mỗi lần. Tuy nhiên, các cơ quan pháp luật vẫn còn hoài nghi về chúng, và các mức độ điều chỉnh khác nhau trên toàn cầu đã dẫn đến điều này

Tuy nhiên, ICO phần lớn vẫn chưa được điều chỉnh, trừ một số khu vực. Điều này đã dẫn đến hai vấn đề lớn

Thứ nhất, các tổ chức như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ ###SEC### có thể đột ngột đóng cửa một dự án nếu họ cho rằng nó vi phạm luật chứng khoán. Ví dụ là Munchee, một ứng dụng dịch vụ ăn nhanh ra mắt sau ICO thành công, sau đó bị gỡ bỏ sau khi nhận được thư ngừng và từ chối từ SEC, coi đó là chứng khoán chưa đăng ký

Vấn đề thứ hai là lĩnh vực ICO đã trở thành nơi trú ẩn của các kẻ lừa đảo mà không có ai lớn mạnh hoặc có quyền kiểm soát lớn để đảm bảo an toàn cho ICO và người ủng hộ của họ. Để làm rõ mức độ nghiêm trọng của vấn đề này, một báo cáo của Stasis năm 2018 cho thấy 80% các ICO trong vài năm gần đây là lừa đảo của các kẻ gian

Cách tránh các trò lừa đảo ICO

Whitepaper là yếu tố lớn nhất để nhận biết liệu một ICO có trung thực hay không. Một ICO không có whitepaper là dấu hiệu cảnh báo ngay lập tức, nhưng nếu nội dung trong tài liệu mơ hồ, vội vàng và thẳng thừng, cũng nên cẩn thận với dự án đó

Ngoài ra, bạn nên điều tra lịch sử của các nhà phát triển – nền tảng của họ, những gì họ đã làm trước đó, và lý do tại sao họ muốn tham gia ICO

Cũng hãy xem qua lộ trình. Những lộ trình này thường dễ tạo ra, nhưng các nhóm ICO sử dụng chúng một cách có trách nhiệm sẽ đặt ra các mục tiêu thực tế và đáng tin cậy, chứ không chỉ là những ý tưởng tham vọng trong một thời gian ngắn sẽ mất nhiều thời gian để thực hiện

Cuối cùng, cố gắng tìm hiểu xem dự án có bất kỳ mối quan hệ đối tác nào với các công ty khác để giúp xác minh độ tin cậy của nó hay không

Ưu điểm và nhược điểm của ICOs

Như chúng ta đã thấy, ICO có thể mang lại lợi ích lớn trong việc tạo ra các dự án phù hợp với nhà đầu tư hàng ngày, nhưng vì chúng vẫn còn trong giai đoạn sơ khai, chúng còn nhiều hạn chế

Ưu điểm

• Khả năng tiếp cận của nhà đầu tư: Các cá nhân không cần phải có danh mục đầu tư hoặc danh tiếng để hỗ trợ ICO, cho phép bất kỳ ai trong cộng đồng tiền điện tử đều có thể góp tiếng nói
• Khởi nghiệp nhanh chóng: ICO cho phép các nhà phát triển tạo ra các dự án mới với tốc độ chóng mặt, thúc đẩy thử nghiệm và đổi mới trong hệ sinh thái tiền điện tử
• Đa dạng hóa danh mục đầu tư: Nếu bạn không thuộc cộng đồng tiền điện tử, ICO có thể là cổng vào dễ dàng, thậm chí mang lại cho bạn các token tiền điện tử mới
• Các dự án tham vọng: Các dự án ICO có quy mô rất đa dạng, trong đó có những dự án như Ethereum, rất tham vọng. Những dự án này mang lại nhiều lợi ích cho người đam mê tiền điện tử trung bình, như một nền tảng blockchain hoàn toàn mới hoặc giới thiệu hợp đồng thông minh, đã trở thành phổ biến kể từ đó

Nhược điểm

• Phức tạp về quy định: ICO nằm trong vùng xám pháp lý về quy định, tạo ra cảm giác không chắc chắn về việc liệu các cơ quan có thể kiểm soát chúng hay không
• Lừa đảo: Thêm vào đó, thiếu quy định khiến các kẻ lừa đảo dễ dàng tạo ra ICO để tích trữ tiền, vì vậy việc nghiên cứu kỹ lưỡng trước là cực kỳ quan trọng
• Không đảm bảo thành công: Nhiều ICO thất bại hơn là thành công, chủ yếu vì mục tiêu huy động vốn quá cao. Do đó, đừng mong đợi mọi ICO bạn đầu tư sẽ thành công trong tương lai. Đây là lý do tại sao nên đa dạng hóa các khoản đầu tư ICO thay vì đặt tất cả trứng vào một giỏ

Trái lại

• Các ICO thường đòi hỏi một lượng lớn sự hỗ trợ của cộng đồng để bắt đầu, điều này không phải lúc nào cũng khả thi.
• Cơ quan Quản lý Rủi ro ghi nhận rằng 90% các ICO thất bại do thiếu hụt vốn và vấn đề pháp lý.

Tại sao điều này quan trọng

Dù ICO có đi kèm một số rủi ro, chúng cũng cung cấp một cánh cửa cho các nhà phát triển và nhà đầu tư tạo ra và sử dụng các dự án mới có lợi từ công nghệ blockchain.

Câu hỏi thường gặp

Có quốc gia nào cấm ICO không? Trung Quốc và Hàn Quốc là hai quốc gia duy nhất cấm ICO hoàn toàn

Telegram có phải là thị trường ICO không? Mặc dù chủ yếu là dịch vụ nhắn tin, Telegram vẫn cho phép các nhà phát triển quảng cáo dự án ICO của họ

DailyCoin’s Vibe Check: Bạn đang nghiêng về phía nào sau khi đọc bài viết này?

Lạc quan Bi quan Trung lập

Cảm xúc thị trường

100% Trung lập