Thanh khoản trong Crypto là gì? Các loại khác nhau và tác động của chúng đến giao dịch của bạn

Trong thế giới tiền điện tử, thanh khoản là một thuật ngữ thường xuyên được nhắc đến. Chúng ta luôn được nhắc rằng nó cực kỳ quan trọng để hiểu rõ, nhưng ảnh hưởng thực sự của nó đối với nhà đầu tư hàng ngày là bao nhiêu?

Thanh khoản có thể coi là yếu tố lớn nhất quyết định mức lợi nhuận hoặc chi tiêu của ai đó khi trao đổi crypto, vì vậy nó không nên bị bỏ qua.

May mắn thay, bạn sẽ không cần phải lục tìm trên internet để tìm hiểu về nó, vì chúng tôi đã tổng hợp tất cả những gì bạn cần biết về thanh khoản ngay tại đây. Vậy không chần chừ nữa, hãy bắt đầu nào.

Mục lục

• Thanh khoản nghĩa là gì?
  • Điều gì quyết định thanh khoản?
• Tầm quan trọng của thanh khoản Crypto đối với nhà đầu tư
  • Giao dịch ngay lập tức
  • Ngăn chặn giảm giá đột ngột
  • Tránh biến động mạnh
  • Dễ dàng phân tích xu hướng thị trường
• Các loại thanh khoản
  • Thanh khoản Token
  • Thanh khoản Sàn giao dịch
  • Thanh khoản Stablecoin
  • Thanh khoản Mạng lưới
  • Pool thanh khoản
• Mẹo để xử lý thị trường thanh khoản thấp
  • Ngược lại
  • Tại sao điều này quan trọng

Thanh khoản nghĩa là gì?

Thanh khoản đề cập đến khả năng dễ dàng mua bán một token mà không ảnh hưởng đến giá của nó.

Nói một cách đơn giản, một token hoặc thị trường crypto có thanh khoản cao nghĩa là nhiều nhà đầu tư đang tích cực trao đổi crypto với nhau. Do đó, nó tạo ra một môi trường giao dịch sôi động và năng động, nơi giá cả duy trì khá ổn định.

Ngược lại, nếu một nhà đầu tư muốn bán hoặc giao dịch một token nhưng không nhận được người mua ngay lập tức, họ sẽ phải chấp nhận chờ đợi lâu hơn hoặc giảm giá bán.

Vì vậy, thanh khoản là một thành phần quan trọng của thị trường crypto đáng tin cậy và lành mạnh, và nhiều yếu tố có thể ảnh hưởng đến nó.

Điều gì quyết định thanh khoản?

Dưới đây là một số yếu tố quan trọng nhất có thể tác động đến thanh khoản của một token:

• Khối lượng giao dịch: Có lẽ là yếu tố trực tiếp nhất để xác định thanh khoản là khối lượng giao dịch của thị trường. Khối lượng cao hơn thường đi kèm với một thị trường sôi động, nhiều người tham gia.
• Chấp nhận tài chính rộng rãi hơn: Việc tích hợp crypto vào các hệ sinh thái tài chính khác có thể giúp thanh khoản của nó tăng dần theo thời gian khi được công nhận nhiều hơn.
• Quy định pháp luật: Crypto thường nằm trong vùng xám về quy định. Tuy nhiên, nếu một token có quy định rõ ràng và thuận lợi, điều này có thể nâng cao niềm tin của nhà đầu tư và từ đó tăng thanh khoản của token và thị trường.
• Danh sách trên sàn giao dịch: Càng phổ biến, crypto càng có nhiều sàn giao dịch niêm yết. Điều này trực tiếp ảnh hưởng đến thanh khoản vì nó mở rộng khả năng tiếp cận token và thị trường của nó. Ví dụ, Bitcoin (BTC) có mặt trên hơn 100 sàn và có thanh khoản cao, trong khi Bitcoin SV (BSV) đã bị loại khỏi các sàn lớn như Coinbase và Kraken, do đó ít thanh khoản hơn.

Tầm quan trọng của thanh khoản Crypto đối với nhà đầu tư

Thanh khoản đặc biệt quan trọng đối với crypto so với các thị trường tài chính khác như fiat và cổ phiếu vì nó hoàn toàn dựa vào cung và cầu.

Ví dụ, các đồng tiền như USD, GBP hoặc EUR không gặp vấn đề về thanh khoản vì mọi người cần chúng gấp, nhưng duy trì thanh khoản bền vững cho bất kỳ loại crypto nào là điều rất khó. Nếu mất thanh khoản, chúng có thể biến mất hoàn toàn.

Tuy nhiên, từ góc nhìn của nhà đầu tư, việc tìm kiếm các token và thị trường có thanh khoản tốt có thể mang lại nhiều lợi ích hữu ích khi đến lúc giao dịch cuối cùng.

Giao dịch ngay lập tức

Mua, bán và trao đổi token trong tích tắc có thể cực kỳ quan trọng trong crypto vì giá luôn biến động nhanh chóng.

Do đó, những ai muốn tận dụng đà tăng ngắn hạn sẽ cần thực hiện điều này càng nhanh càng tốt, và đây là một trong những lợi ích chính của thanh khoản token cao.

Một token có thanh khoản cao sẽ dễ mua và bán hơn vì nó cho thấy nhiều nhà đầu tư khác quan tâm và muốn giao dịch với nó trên thị trường. Điều này có thể tiết kiệm thời gian và tiền bạc, đồng thời nâng cao niềm tin của nhà đầu tư bằng cách tạo ra trải nghiệm giao dịch thoải mái và phản hồi nhanh.

Ngăn chặn giảm giá đột ngột

Nếu token của bạn không thu hút được người mua tiềm năng, bạn có thể cần điều chỉnh giá bán.

Hãy nghĩ theo cách này: Nếu bạn đã mua một thẻ giao dịch hiếm và muốn bán để kiếm lời, nhưng không ai quan tâm, việc giảm giá có thể là lựa chọn duy nhất của bạn.

Điều này cũng đúng với crypto thanh khoản thấp, nơi có thể xảy ra các biến động giá do mạng lưới hoặc, đôi khi, do các tác nhân xấu muốn lấy đi của người khác với giá thấp hơn giá trị thực.

Thanh khoản giúp loại bỏ vấn đề này vì cầu đối với một token tương đương với sự tăng giá trị của nó, mà phần lớn người sẽ sẵn sàng trả.

Tránh biến động mạnh

Một token có thanh khoản ổn định và nhiều người mua bán sẽ thường ít gặp phải biến động giá lớn hơn so với các token thanh khoản thấp.

Dù crypto luôn được xem là biến động, và điều này hoàn toàn đúng, các token phổ biến hơn với thanh khoản lớn thường được xem là ít rủi ro hơn vì chúng hiếm khi có những cú nhảy hoặc giảm đột ngột.

Điều này giúp tạo ra trải nghiệm giao dịch dễ dàng hơn và ít căng thẳng hơn, đặc biệt dành cho người mới bắt đầu mới bước chân vào thị trường.

Dễ phân tích xu hướng thị trường

Tiếp nối điểm cuối cùng, việc phân tích xu hướng và mô hình của một token có thanh khoản cao dễ dàng hơn nhiều so với các token khác.

Vì token thanh khoản thấp khó bán hơn, và giá của token sẽ biến động tùy thuộc vào người mua, việc xác định cung cầu có thể gặp khó khăn, nhưng không phải với token có thanh khoản cao.

Phân tích xu hướng có thể giúp dự đoán các rủi ro và phần thưởng tiềm năng của token trong tương lai, giúp các nhà giao dịch tự tin hơn trong việc xây dựng chiến lược đầu tư.

Các loại thanh khoản

Cho đến nay, chúng ta đã đề cập đến thanh khoản chủ yếu liên quan đến từng token riêng lẻ. Trong khi đây là cách sử dụng phổ biến nhất của thuật ngữ này, nó cũng có thể áp dụng cho các khía cạnh khác của hệ sinh thái crypto, thường bị nhầm lẫn hoặc thay thế lẫn nhau.

Vì vậy, để làm rõ, hãy phân tích từng loại một để hiểu rõ nơi nào có thể dùng từ “thanh khoản”.

Thanh khoản Token

Trong khi các token dựa vào blockchain và sàn giao dịch để được trao đổi, mua bán, thì khả năng thanh khoản của chúng cuối cùng phụ thuộc vào chính token và đặc tính của nó.

Thuộc tính chính cần chú ý ở đây là mục đích sử dụng của token: mục đích của nó khi được xây dựng, nếu có. Bởi vì các token này cung cấp một chức năng đặc biệt có thể đáp ứng các nhu cầu cụ thể, chúng thường có thanh khoản cao.

Ripple (XRP), ví dụ, được thiết kế cho các khoản thanh toán quốc tế giá rẻ, và token quản trị (MKR) của Maker, cung cấp quyền bỏ phiếu cho người sở hữu về mạng lưới của họ, là một vài ví dụ về các token có thanh khoản cao nhờ đặc tính của chúng.

Đây là lý do tại sao việc nghiên cứu thanh khoản của một token trước khi gửi một vài token vào ví của bạn là rất quan trọng để biết giá trị của nó và khả năng bán ra dễ dàng như thế nào. Thuật ngữ ‘token’ có thể đề cập đến crypto truyền thống, cũng như các Spot, Futures, ETF, NFT, đều dựa vào thanh khoản.

Cách xác định thanh khoản của một token

• Khối lượng giao dịch: Thị trường có thanh khoản cao sẽ thể hiện khối lượng giao dịch lớn, vì điều này ngụ ý rằng mọi người đang mua bán tự do.
• Tỷ lệ vòng quay: Tỷ lệ vòng quay cho biết một tài sản kỹ thuật số đã được chuyển qua nhiều tay trong một khoảng thời gian giao dịch, với tỷ lệ cao đồng nghĩa với thị trường thanh khoản.
• Chênh lệch giá mua-bán (Bid-Ask Spread): Chênh lệch này đo lường sự khác biệt giữa giá cao nhất người mua có thể đặt và giá thấp nhất người bán sẵn sàng chấp nhận. Chênh lệch rộng cho thấy token đang gặp khó khăn về cầu, và các đợt giảm giá thường xuyên hơn so với các token thanh khoản cao có chênh lệch hẹp.
• Biểu đồ độ sâu (Depth Chart): Biểu đồ này thể hiện mức cung cầu của một token qua các biểu đồ song song. Có thể tìm thấy trực tuyến hoặc trên một số sàn như Coinbase Advanced.
• Vốn hóa thị trường: Vốn hóa thị trường được tính bằng cách nhân số lượng coin đang lưu hành với giá hiện tại của token. Các đồng tiền có vốn hóa thị trường cao thường thu hút cầu lớn, cho thấy thanh khoản mạnh.

Thanh khoản Sàn giao dịch

Cả sàn giao dịch tập trung (CEXs) và sàn giao dịch phi tập trung (DEXs) đều có thanh khoản riêng, quyết định khả năng mua bán dễ dàng trên các nền tảng này.

Để đạt được thanh khoản, hầu hết các CEX sử dụng nhà tạo lập thị trường — những cá nhân đặt lệnh mua và bán ở các mức giá khác nhau nhằm cung cấp và duy trì thanh khoản toàn diện.

Vì DEX hoàn toàn phi tập trung và không có ai đứng sau để thực hiện điều này, chúng sử dụng các nhà tạo lập thị trường tự động (AMMs). Như tên gọi, chúng hoạt động phần lớn giống nhau nhưng do hợp đồng thông minh kiểm soát thay vì con người, cho phép tự động hóa các giao dịch giữa các nhà mua.

Các DEX cũng dựa vào các nhà cung cấp thanh khoản, những người có thể cung cấp cho sàn một pool token để đảm bảo cung đủ và giữ thanh khoản cao.

Cách xác định thanh khoản của một sàn giao dịch

• Khả năng cung ứng tài sản: Nhiều tài sản hơn đồng nghĩa với việc các nhà đầu tư có động lực tham gia sàn hơn, từ đó có nhiều token để mua bán hơn.
• Khối lượng và độ sâu thị trường: Khối lượng có thể cho biết mức độ duy trì thanh khoản của sàn đến thời điểm đó.
• Nền tảng xếp hạng sàn: Nhiều nền tảng như Kaiko Smart Data sẽ sử dụng thanh khoản như một tiêu chí xếp hạng dựa trên tổng khối lượng của họ.

Thanh khoản Stablecoin

Trước tiên, stablecoin là các tài sản crypto gắn với giá trị của một đồng tiền fiat và thường có lượng dự trữ lớn. Do đó, mục đích chính của chúng là trao đổi qua lại với fiat, nghĩa là chúng không biến động giá mạnh như các crypto khác.

Tuy nhiên, thanh khoản vẫn ảnh hưởng đến chúng, dù có chút khác biệt.

Stablecoin có cái gọi là ‘cơ sở thanh khoản’ vì chúng luôn trong tình trạng cầu cao, nhưng điều này không có nghĩa là chúng miễn nhiễm với trượt giá. Do mất cân bằng về cổ phần, thiếu rõ ràng pháp lý hoặc áp lực từ đồng tiền fiat, stablecoin có thể giảm giá trị và lợi nhuận nếu gặp khó khăn trong việc duy trì giá.

Điều này chính xác đã xảy ra với TerraUSD vào năm 2022, giảm 95% trong vài ngày do mất peg với đô la Mỹ, khiến nhà đầu tư mất niềm tin.

Thanh khoản Mạng lưới

Thanh khoản mạng lưới là thuật ngữ có thể thay thế cho một thuật ngữ phổ biến khác trong crypto: khả năng mở rộng.

Cả hai đều đề cập đến khả năng của blockchain xử lý các giao dịch nhanh chóng và rẻ tiền. Nếu một blockchain bị tắc nghẽn bởi quá nhiều giao dịch cùng lúc, có thể dẫn đến thời gian chờ đợi lâu và phí giao dịch cao cho nhà đầu tư.

Điều này có thể làm giảm thanh khoản, khiến việc giao dịch trong blockchain trở nên khó khăn hơn, đặc biệt đối với các giao dịch lớn. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng điều này có thể khác nhau rất nhiều giữa các blockchain, vì vậy thử nghiệm và nghiên cứu trước khi chọn mạng lưới là điều không bao giờ thừa.

Pool thanh khoản

Khi tra cứu thanh khoản trực tuyến, pool thanh khoản thường nằm trong số kết quả đầu tiên. Do đó, chúng thường bị nhầm lẫn với chính thanh khoản mặc dù chúng là các khái niệm khác nhau.

Pool thanh khoản là các pool token đảm bảo luôn có nguồn cung token để mua bán 24/7, ngay cả khi thiếu người mua hoặc người bán. Các token trong pool đến từ các staker, những người đặt token của họ để đổi lấy phần thưởng.

Chúng chủ yếu được sử dụng bởi các sàn phi tập trung, vốn gặp khó khăn trong việc cung cấp nguồn cung token ổn định vì thiếu các bên thứ ba hỗ trợ.

Mẹo để xử lý thị trường thanh khoản thấp

Nếu bạn gặp phải thị trường thanh khoản thấp, có một số phương pháp hữu ích bạn có thể áp dụng để làm cho trải nghiệm giao dịch dễ dàng hơn:

• Giao dịch vào giờ cao điểm: Một cách đơn giản để vượt qua thị trường thanh khoản thấp là giao dịch vào giờ cao điểm, khi có thể có nhiều thanh khoản hơn. Các bản đồ nhiệt (heatmaps) có thể giúp xác định thời điểm này.
• Kích thước giao dịch: Giảm kích thước của một giao dịch có thể bảo vệ khỏi trượt giá tiềm năng.
• Tránh đặt lệnh thị trường: Lệnh thị trường bán token ngay lập tức với giá tốt nhất có thể, nhưng trong điều kiện thanh khoản thấp, điều này có thể dẫn đến giá không lý tưởng.

Trên mặt khác

• Có rất nhiều loại thanh khoản để học hỏi, dễ gây nhầm lẫn và dễ bị nhầm lẫn lẫn nhau.
• Thanh khoản không phải là một khái niệm dễ hiểu mặc dù nó là phần không thể thiếu của hệ sinh thái crypto.

Tại sao điều này quan trọng

Hiểu rõ về thanh khoản và cách tìm kiếm các thị trường có thanh khoản cao giúp nhà đầu tư trở nên thông minh và cân nhắc hơn trong các khoản đầu tư của mình. Nó cũng giúp phòng tránh các đợt giảm giá không mong muốn, tạo ra môi trường giao dịch thoải mái hơn.

Câu hỏi thường gặp

ETH có thanh khoản cao không? Ethereum với token gốc ETH có thanh khoản cao vì nó có mặt trên hầu hết các sàn giao dịch và luôn trong tình trạng cầu cao.

DeFi nghĩa là gì? DeFi nghĩa là tài chính phi tập trung, bao gồm các công cụ tài chính phi tập trung, trong đó có các sàn giao dịch crypto phi tập trung.

DailyCoin’s Vibe Check: Bạn đang nghiêng về phía nào sau khi đọc bài này?

Bullish Bearish Neutral

Tâm lý thị trường

100% Bullish