Phí phát hành năm nay mở khóa 12 tỷ token, sắp sụp đổ! Khối lượng giao dịch còn lại 6 triệu, chưa được niêm yết trên các sàn chính thống

Phí giao dịch của Pi duy trì ở mức 0.2075 USD, thấp xa so với đỉnh 3 USD. Khối lượng giao dịch hàng ngày đột ngột giảm còn chỉ 6 triệu USD, trong khi vốn hóa đạt 1,7 tỷ USD. Chưa kích hoạt vòng list mới trên CEX, năm nay sẽ mở khóa 1,2 tỷ token. Phân tích kỹ thuật hình thành mô hình tam giác tăng giảm giá, sẽ kiểm tra mức thấp 0.1918 USD, phá vỡ có thể tạo ra mức thấp mới.

Khủng hoảng thanh khoản khi khối lượng giao dịch giảm đột ngột xuống 6 triệu

Hiện tại, sự tích lũy này chủ yếu do nhu cầu của nhà đầu tư giảm sút. Dữ liệu tổng hợp từ CoinMarketCap cho thấy, khối lượng giao dịch của Pi trong 24 giờ qua chỉ là 6 triệu USD, đối với một đồng tiền có vốn hóa hơn 1,7 tỷ USD thì thật nhỏ bé. Khối lượng này thấp hơn nhiều so với một số đồng tiền nhỏ hơn như Render, Cosmos và Official Trump.

Tỷ lệ khối lượng giao dịch so với vốn hóa (tỷ lệ giao dịch) là chỉ số quan trọng để đánh giá sức khỏe thanh khoản. Tỷ lệ giao dịch hàng ngày của Pi chỉ là 0.35% (6 triệu / 1,7 tỷ USD), trong khi các đồng tiền mã hóa khỏe mạnh thường duy trì trong khoảng 5% đến 20%. Bitcoin có tỷ lệ giao dịch hàng ngày khoảng 2%, Ethereum khoảng 3%, các altcoin chính thường trên 10%. Tỷ lệ giao dịch cực thấp của Pi cho thấy thị trường cực kỳ thiếu hoạt động mua bán, tình trạng thanh khoản cạn kiệt này khiến giá dễ bị thao túng.

Ngay cả khi các nhà phát triển ra mắt các công cụ mới để thúc đẩy tốc độ tích hợp chức năng thanh toán vào ứng dụng của họ, khối lượng giao dịch của Pi vẫn tiếp tục giảm. Các công cụ mới này bao gồm Pi SDK và API phía sau, nhằm đảm bảo nhà phát triển có thể hoàn tất tích hợp chức năng thanh toán trong vài phút. Nhóm phát triển của Pi cũng đang phát triển sàn giao dịch phi tập trung, thị trường tự động và công cụ tạo token, dự kiến sẽ ra mắt trong thời gian tới. Họ hy vọng các công cụ này sẽ nâng cao tính thực dụng của Pi theo thời gian.

Ba nguyên nhân chết người khiến khối lượng giao dịch Pi giảm mạnh

Thiếu mặt trên các sàn chính: Chưa kích hoạt vòng list mới trên CEX, hạn chế thanh khoản và khả năng tiếp cận

Hoảng loạn mở khóa cung cấp: Năm nay sẽ mở khóa hơn 1,2 tỷ token, chiếm tỷ lệ lớn trong lượng lưu hành hiện tại

Tranh cãi về tập trung: Quỹ Pi nắm giữ hàng tỷ token, tập trung cao gây ra khủng hoảng niềm tin

PiKhối lượng giao dịch trong vài tháng qua giảm do nhiều nguyên nhân. Thứ nhất, khác với hầu hết các token khác, Pi chưa được niêm yết trên các sàn chính như CEX mới nhất. Sự vắng mặt này hạn chế lớn về thanh khoản và khả năng tiếp cận của Pi, vì phần lớn nhà đầu tư tiền mã hóa đều sử dụng hai nền tảng này. Không có sự hỗ trợ từ các sàn chính, Pi chỉ có thể giao dịch trên các sàn nhỏ và thị trường OTC, thanh khoản tự nhiên bị hạn chế.

Thứ hai, lượng token mở khóa hàng ngày tăng lên cũng gây lo ngại, vì điều này làm tăng cung cấp token. Năm nay, mạng lưới sẽ mở khóa hơn 1,2 tỷ token. Con số này lớn so với lượng lưu hành hiện tại, nghĩa là cung sẽ tăng mạnh. Trong khi đó, nhu cầu không tăng theo, việc cung tăng sẽ đẩy giá xuống. Quan trọng hơn, nhiều token mở khóa nằm trong tay các thợ mỏ ban đầu, với chi phí gần như bằng 0, nên khi mở khóa, họ có thể bán ra ngay lập tức để thu lợi.

Ngoài ra, Pi là mạng lưới tiền mã hóa có mức độ tập trung cao, quỹ Pi nắm giữ hàng tỷ token. Tập trung này gây ra khủng hoảng niềm tin nghiêm trọng. Các nhà đầu tư lo ngại quỹ có thể bán tháo hàng tỷ token bất cứ lúc nào, gây sập giá, trong khi cộng đồng không có khả năng kiểm soát. Ngược lại, cấu trúc quản trị phi tập trung của Bitcoin và Ethereum giúp không có tổ chức nào có thể thao túng thị trường.

Mô hình tam giác tăng giảm giá và mức sinh tử 0.1918 USD

Biểu đồ ngày cho thấy, Pi đã hình thành mô hình giảm giá rất rõ ràng, dự báo tiếp tục giảm. Nó đang hình thành mô hình tam giác tăng, gồm hai đường xu hướng tăng hội tụ. Hai đường này sắp hội tụ, dự kiến sẽ phá xuống. Tam giác tăng là một trong những mô hình giảm giá đáng tin cậy nhất trong phân tích kỹ thuật, thống kê cho thấy xác suất phá xuống của mô hình này trên 70%.

Pi cũng hình thành mô hình cờ giảm giá, là tín hiệu tiếp diễn phổ biến. Hiện tại, giá vẫn dưới đường trung bình động 50 ngày và chỉ số xu hướng siêu, cả hai đều cho thấy xu hướng trung hạn đang giảm. Đường EMA 50 ngày thường được xem là ngưỡng phân định xu hướng trung hạn, khi giá duy trì dưới đường này, cho thấy áp lực bán chiếm ưu thế.

Do đó, dự đoán khả năng cao nhất của Pi là giảm giá, mục tiêu tiếp theo là 0.1918 USD, mức thấp nhất tháng 12. Nếu phá vỡ mức này, sẽ mở ra không gian giảm mới, có thể kiểm tra 0.15 USD hoặc thấp hơn. Phá vỡ 0.1918 USD sẽ làm tăng khả năng lập mức thấp lịch sử mới, vì đây là mức hỗ trợ thấp nhất kể từ khi mạng chính đi vào hoạt động, mất mức này sẽ bước vào vùng chưa biết.

Xét theo tỷ lệ rủi ro lợi nhuận, giá trị đầu tư Pi hiện tại cực kỳ thấp. Phân tích kỹ thuật rõ ràng là giảm, cơ bản (khối lượng sụp đổ, mở khóa cung cấp, thiếu mặt trên các sàn chính) cũng tiêu cực, không có yếu tố thúc đẩy tăng giá rõ ràng. Đối với nhà đầu tư nắm giữ Pi, khuyên nên bán bớt khi có đợt hồi phục. Đối với người mua tiềm năng, ít nhất nên chờ giá phá vỡ 0.1918 USD và xuất hiện tín hiệu đáy rõ ràng mới xem xét tham gia.