Glassnode cho thấy, trong 30 ngày, các nhóm lớn và nhà đầu tư nhỏ lẻ đồng bộ tích trữ hơn 120.000 đồng, lập kỷ lục mua mạnh nhất kể từ FTX. Nhóm “cá nhỏ đến cá mập” mua vào 110.000 đồng, nắm giữ đạt 6,6 triệu đồng. Nhà đầu tư nhỏ lẻ tích trữ 13.000 đồng, lập đỉnh mới tháng 11 năm 2023, tổng nắm giữ khoảng 1,4 triệu đồng. Đây là lực tích trữ mạnh nhất kể từ vụ sụp đổ FTX năm 2022.
Nhóm cá mập tích trữ 30 ngày đạt 110.000 đồng, lập đỉnh mới kể từ FTX
(Nguồn: Glassnode)
Theo theo dõi của Glassnode, trong 30 ngày qua, nhóm các nhà đầu tư nắm giữ từ 10 đến 1.000 đồng, gọi chung là “cá nhỏ đến cá mập (Fish-to-Shark)”, đã mua vào tổng cộng khoảng 110.000 đồng Bitcoin. Đây là tháng mạnh nhất kể từ khi Bitcoin giảm xuống dưới 15.000 USD cách đây 3 năm, chìm trong bóng tối sụp đổ FTX.
Lượng mua vào 110.000 đồng Bitcoin trong một tháng là rất ấn tượng. Tính theo giá khoảng 95.000 USD hiện tại, tương đương khoảng 10,45 tỷ USD vốn chảy vào. Quy mô mua này không phải hành vi ngẫu nhiên của nhà đầu tư nhỏ lẻ, mà là sự phân bổ có tổ chức, có chiến lược quy mô lớn. Nhóm cá mập thường gồm các cá nhân có giá trị ròng cao, tổ chức nhỏ, nền tảng giao dịch và nhà đầu tư chuyên nghiệp, họ có hiểu biết sâu sắc hơn về thị trường và khả năng chịu rủi ro cao hơn.
Hiện tại, nhóm gồm các cá nhân có giá trị ròng cao, nền tảng giao dịch và tổ chức đầu tư, tổng cộng nắm giữ gần 6,6 triệu đồng Bitcoin, cao hơn 2 tháng trước là 6,4 triệu đồng. Tăng từ 6,4 triệu lên 6,6 triệu đồng, tức là trong hai tháng đã tích lũy thêm 200.000 đồng, trong đó 110.000 đồng trong 30 ngày gần nhất. Xu hướng tích trữ tăng tốc này cho thấy nhóm cá mập cho rằng mức giá hiện tại hấp dẫn, đang đẩy nhanh tốc độ phân bổ.
So sánh với thời kỳ sụp đổ FTX mang ý nghĩa rất lớn. Tháng 11 năm 2022, khi FTX phá sản, thị trường hoảng loạn, giá Bitcoin lao dốc xuống dưới 15.000 USD, nhiều nhà đầu tư bán tháo hoặc chờ đợi. Nhưng chính trong thời điểm tối tăm nhất đó, nhóm cá mập bắt đầu tích trữ quy mô lớn. Lịch sử đã chứng minh, đó là một trong những thời điểm mua vào tốt nhất của chu kỳ. Hiện nay, nhóm cá mập lại thể hiện lực tích trữ tương tự, có thể báo hiệu thị trường đang trong một cửa sổ mua vào chiến lược khác.
Phân tích dữ liệu tích trữ của nhóm cá mập
Phạm vi nắm giữ: 10-1.000 đồng Bitcoin
Lượng mua trong 30 ngày: khoảng 110.000 đồng (tương đương khoảng 10,45 tỷ USD)
Tổng nắm giữ hiện tại: 6,6 triệu đồng (tăng 200.000 đồng so với 2 tháng trước)
So sánh lịch sử: lực hút mạnh nhất kể từ khi FTX sụp đổ
Từ góc độ tâm lý hành vi, lực tích trữ của nhóm cá mập thường không phải hành vi bốc đồng do cảm xúc, mà dựa trên nghiên cứu sâu sắc và đánh giá chiến lược. Họ có thể đã nhận thấy các cơ hội mà các nhà đầu tư khác chưa để ý, hoặc có niềm tin vững chắc hơn vào triển vọng dài hạn của Bitcoin. Dòng tiền “tiền thông minh” này thường là chỉ báo dẫn đầu cho các chuyển biến của thị trường.
Nhà đầu tư nhỏ lẻ tích trữ 1.3 nghìn đồng, lập đỉnh mới tháng 11 năm 2023
Song song đó, các nhà đầu tư nhỏ cũng tích trữ tích cực. Nhóm “cá nhỏ” nắm giữ dưới 1 đồng Bitcoin, vốn rất nhạy cảm với biến động giá. Dữ liệu cho thấy, trong vài tuần gần đây, nhóm này cũng tích trữ hơn 13.000 đồng Bitcoin, lập đỉnh mới từ tháng 11 năm 2023, nâng tổng lượng nắm giữ lên khoảng 1,4 triệu đồng.
Dù lượng mua của nhà đầu tư nhỏ lẻ 13.000 đồng thấp hơn nhiều so với 110.000 đồng của nhóm cá mập, nhưng ý nghĩa biểu tượng rất lớn. Nhà đầu tư nhỏ thường là thước đo cảm xúc thị trường, khi hoảng loạn họ bán tháo hàng loạt, khi tham lam họ mua vào điên cuồng. Việc họ tăng tốc tích trữ tại mức giá hiện tại cho thấy niềm tin vào Bitcoin đang phục hồi.
Quan trọng hơn, việc nhà đầu tư nhỏ lẻ lập đỉnh mới tháng 11 năm 2023 cũng rất đáng chú ý. Tháng 11 năm 2023 đúng vào giai đoạn Bitcoin bắt đầu hồi phục từ đáy thị trường gấu, giá khoảng 35.000-40.000 USD. Việc tích trữ của họ trong thời điểm đó sau này đã được chứng minh là sáng suốt, vì sau đó Bitcoin bắt đầu đợt tăng giá mạnh. Hiện nay, nhóm nhà đầu tư nhỏ lại thể hiện lực tích trữ tương tự, có thể dự báo một bước ngoặt thị trường đang hình thành.
Tổng cộng 1,4 triệu đồng nắm giữ cho thấy nhà đầu tư nhỏ chiếm tỷ lệ đáng kể trong tổng cung Bitcoin. Dù mỗi cá nhân nắm ít, nhưng tích lũy lại tạo thành quy mô không nhỏ. Khoảng 1,4 triệu đồng này tương đương khoảng 6,7% tổng cung Bitcoin, cho thấy nhóm nhà đầu tư nhỏ vẫn là một thành phần quan trọng của thị trường.
Hiện tượng nhà đầu tư nhỏ và nhóm cá mập đồng bộ tích trữ này đặc biệt quan trọng. Trong các chu kỳ thị trường trước, thường xảy ra tình trạng tổ chức mua vào còn nhà đầu tư nhỏ bán ra, hoặc nhà đầu tư nhỏ mua vào còn tổ chức giảm holdings. Sự phân hóa này thường gây dao động thị trường. Nhưng khi cả hai cùng mua vào, tạo thành lực mua đơn hướng mạnh mẽ, sự hợp lực này hỗ trợ giá vượt xa các trạng thái phân hóa.
Tích trữ của các nhà đầu tư trung và lớn cùng nhà đầu tư nhỏ tạo nền tảng cấu trúc hỗ trợ
Dấu hiệu các nhà nắm giữ lớn, nhà đầu tư nhỏ đồng bộ mua vào cho thấy thị trường đang hình thành một nhu cầu cấu trúc từ dưới lên. Cấu trúc mua này hiếm gặp, thường chỉ xuất hiện khi thị trường chuẩn bị có bước ngoặt lớn. Xét từ hành vi HODL, dù là nhóm cá mập hay nhà nhỏ, họ đều không mua để giao dịch ngắn hạn, mà để giữ dài hạn.
Nhu cầu cấu trúc khác biệt hoàn toàn với nhu cầu đầu cơ. Nhu cầu đầu cơ do cảm xúc FOMO thúc đẩy, vào nhanh ra nhanh, hỗ trợ giá yếu ớt. Nhu cầu cấu trúc dựa trên sự công nhận giá trị dài hạn của tài sản, người nắm giữ không thay đổi chiến lược vì biến động ngắn hạn. Khi tỷ lệ nhu cầu cấu trúc tăng lên, biến động giá sẽ giảm, rủi ro giảm sâu cũng giảm.
Theo kinh nghiệm lịch sử, các đợt tích trữ tương tự thường xuất hiện ở vùng đáy thị trường. Sau khi FTX sụp đổ năm 2022, đợt tích trữ diễn ra khi Bitcoin giảm xuống dưới 15.000 USD, đó là đáy của chu kỳ trước. Đỉnh tích trữ của nhà đầu tư nhỏ tháng 11 năm 2023 xảy ra khi Bitcoin bắt đầu hồi phục, mở đầu chu kỳ mới. Hiện nay, nhóm cá mập và nhà nhỏ lại thể hiện lực tích trữ mạnh mẽ, có thể báo hiệu một cửa sổ mua vào chiến lược mới.
Tuy nhiên, điều này có nghĩa là thị trường đã chuẩn bị cho giai đoạn tiếp theo chưa, còn cần thời gian xác nhận. Dữ liệu tích trữ là chỉ số dẫn đầu quan trọng, nhưng không thể dựa hoàn toàn để ra quyết định đầu tư. Nhà đầu tư cần kết hợp với các yếu tố vĩ mô, chính sách quản lý, dòng vốn tổ chức để có đánh giá toàn diện.
Về rủi ro, đợt tích trữ hiện tại diễn ra khi giá Bitcoin khoảng 95.000 USD, mức giá này dù đã điều chỉnh so với đỉnh cao lịch sử, vẫn còn ở mức cao tương đối. Nhóm cá mập và nhà nhỏ sẵn sàng mua vào ở mức giá này, thể hiện niềm tin vào mục tiêu giá cao hơn. Nhưng nếu môi trường vĩ mô xấu đi hoặc xuất hiện các sự kiện đen, giá có thể tiếp tục điều chỉnh.
Xét theo chu kỳ thời gian, sau hơn 3 năm kể từ khi FTX sụp đổ, Bitcoin đã trải qua một chu kỳ tích lũy đáy và tăng trưởng bền vững. Hiện tượng tích trữ mạnh mẽ lần nữa có thể báo hiệu bắt đầu chu kỳ mới. Nhưng cũng có thể chỉ là biến động cục bộ trong chu kỳ. Phân biệt hai khả năng này cần theo dõi liên tục dữ liệu on-chain và hành vi giá.
Về phân bổ, nhóm cá mập nắm giữ 6,6 triệu đồng cộng với nhà nhỏ nắm 1,4 triệu đồng, tổng cộng 8 triệu đồng, chiếm khoảng 38% tổng cung Bitcoin. Mức độ tập trung này giúp thị trường ổn định hơn, vì các nhà nắm giữ dài hạn ít khả năng bán tháo trong biến động ngắn hạn. Ngược lại, họ có thể tiếp tục mua vào khi giá điều chỉnh, tạo nền tảng tự nhiên cho giá.
