Mỹ Bảo hiểm Delaware Life ra mắt sản phẩm An sinh cố định liên kết chỉ số Bitcoin cân bằng của BlackRock, sản phẩm đầu tiên trong ngành, với thiết kế bảo đảm vốn giúp quỹ hưu trí chính thức kết nối với tài sản mã hóa.
(Thông tin trước: Trong khi đó “Bảo hiểm nhân thọ Bitcoin” huy động 40 triệu USD, đặc điểm nổi bật là gì? Chống lạm phát, Sam Altman)
(Bổ sung bối cảnh: MicroStrategy Strategy chi 2,1 tỷ USD mua thêm 22.305 Bitcoin! Tổng số nắm giữ chính thức vượt mốc 700.000 BTC)

Mục lục bài viết

• Cấu trúc sản phẩm: Bảo đảm vốn, giới hạn lợi nhuận
• Cửa sổ chính sách: Chính quyền Trump cho phép kế hoạch hưu trí nắm giữ tiền mã hóa
• Nhóm phù hợp và tác động tiềm năng

Delaware Life, công ty bảo hiểm Mỹ, ngày 20 đã công bố ra mắt sản phẩm An sinh cố định liên kết Bitcoin đầu tiên (FIA). Sản phẩm dựa trên chỉ số BlackRock U.S. Equity Bitcoin Balanced Risk 12% do BlackRock thiết kế, chính thức đưa quỹ hưu truyền thống vào lĩnh vực tài sản mã hóa.

Chỉ số này có “12%” là mục tiêu kiểm soát độ biến động của chỉ số. Khi thị trường biến động mạnh, chỉ số sẽ tăng tỷ lệ tiền mặt để giảm rủi ro; khi thị trường ổn định, sẽ tăng tỷ lệ tài sản để tối đa hóa lợi nhuận. Mục đích là kiểm soát độ biến động hàng năm quanh mức 12% (gần bằng mức trung bình dài hạn của thị trường chứng khoán Mỹ), giúp quá trình đầu tư trở nên ổn định hơn.

Cấu trúc sản phẩm: Bảo đảm vốn, giới hạn lợi nhuận

Theo thông báo, hợp đồng An sinh cam kết bảo toàn vốn đến hạn, khoảng 74% danh mục đầu tư theo dõi S&P 500, 21% đến 25% thông qua ETF giao ngay của BlackRock (IBIT) nắm giữ Bitcoin gián tiếp, phần còn lại là tiền mặt.

Đồng thời, thuật toán chỉ số sẽ tự điều chỉnh tăng tỷ lệ tiền mặt khi Bitcoin biến động mạnh, kiểm soát độ biến động hàng năm ở mức 12%. Ngoài ra, nếu thị trường tăng mạnh, nhà đầu tư chỉ có thể nhận lợi nhuận vốn theo giới hạn đã đặt trước (Cap Rate), phần vượt quá lợi nhuận sẽ thuộc về tổ chức như một biện pháp phòng hộ và phí quản lý.

Chính sách mở cửa: Chính quyền Trump cho phép kế hoạch hưu trí nắm giữ tiền mã hóa

Sản phẩm này liên quan chặt chẽ đến lệnh hành pháp do Trump ký ngày 7/8/2025. Lệnh này cho phép các kế hoạch 401(k) và các kế hoạch hưu trí khác phân bổ tài sản kỹ thuật số, giảm bớt rào cản pháp lý cho các công ty bảo hiểm. Giám đốc tiếp thị của Delaware Life cho biết, phương án mới là “sáng kiến có suy nghĩ thấu đáo”.

Việc chính sách mở cửa cộng với hệ sinh thái ETF trưởng thành đã thúc đẩy các tổ chức bảo thủ sẵn sàng thử đưa Bitcoin vào quỹ hưu trí.

Nhóm phù hợp và tác động tiềm năng

Loại quỹ hưu này hướng tới những nhà đầu tư bảo thủ “muốn tiếp xúc với Bitcoin nhưng không muốn chịu rủi ro mất vốn”. Đến cuối năm 2025, chỉ số này từng giảm 3,16% trong vòng ba tháng do Bitcoin điều chỉnh, cho thấy lợi nhuận bị kìm hãm nhưng độ biến động vẫn rõ ràng thấp hơn thị trường giao ngay. Khi hệ thống quỹ hưu tiếp tục hấp thụ tài sản mã hóa, một phần Bitcoin sẽ bị khóa dài hạn trong các sản phẩm ít chuyển đổi, có thể giảm áp lực bán tháo hoảng loạn và ổn định thanh khoản trung dài hạn.

FIA của Delaware Life đã định vị lại Bitcoin từ “tài sản có độ biến động cao, yêu cầu kỹ thuật cao” thành nguồn lợi nhuận có thể tích hợp vào danh mục bảo thủ. Các sự kiện này cho thấy, tài chính truyền thống đang sử dụng kỹ thuật tài chính và không gian chính sách để chuyển đổi tài sản mã hóa thành một dạng cơ sở mới phù hợp với thị trường lương hưu.