Tính đến tháng 1 năm 2026, quy mô các khoản vay hoạt động trên chuỗi của hệ sinh thái cho vay Ethereum đã vượt mốc 28 tỷ USD, lập kỷ lục mới. Dữ liệu từ Token Terminal cho thấy, so với mức thấp vào đầu năm 2023, chỉ số này đã tăng hơn mười lần. Trong đó, Aave chiếm khoảng 70% thị phần, trở thành động lực chính hỗ trợ toàn bộ hệ thống cho vay DeFi của Ethereum, đồng thời giúp mạng lưới này duy trì lợi thế rõ rệt so với các chuỗi cạnh tranh như Solana, Base.
Việc hoạt động vay mượn liên tục mở rộng phản ánh rằng DeFi đang ngày càng được nhiều tổ chức và người dùng dài hạn chấp nhận. Đến quý 3 năm 2025, tổng quy mô vay mượn tiền điện tử đã tăng lên 73,6 tỷ USD, tăng 38,5% so với kỳ trước. Nhà phân tích Kobeissi nhận định rằng, việc phê duyệt ETF Bitcoin và sự phục hồi của ngành đã thúc đẩy nhu cầu tài chính trên chuỗi nhanh chóng trở lại. Tuy nhiên, sự gia tăng tập trung trong vay mượn cũng đồng nghĩa với việc, khi xảy ra các biến động cực đoan, việc thanh lý tự động sẽ bị đẩy mạnh.
Rủi ro này đã được kiểm nghiệm thực tế vào cuối tuần tháng 1 năm 2026. Lúc đó, Bitcoin nhanh chóng giảm từ khoảng 84.000 USD xuống dưới 76.000 USD, do thiếu thanh khoản cuối tuần, tình hình căng thẳng ở Trung Đông và sự không chắc chắn về nguồn vốn của chính phủ Mỹ, tổng giá trị thanh lý các vị thế đòn bẩy toàn cầu trong vòng 24 giờ vượt quá 2,2 tỷ USD. Aave đã thực hiện hơn 140 triệu USD thanh lý tự động trên nhiều mạng lưới, dù Gas của Ethereum từng tăng vọt lên trên 400 gwei, hệ thống vẫn không bị sập hoặc xảy ra nợ xấu.
Nếu giao thức cốt lõi này thất bại, các khoản vay thiếu thế chấp có thể nhanh chóng tích tụ, gây ra phản ứng dây chuyền. May mắn thay, hoạt động ổn định của Aave đã ngăn chặn rủi ro lan rộng. Các nền tảng như Compound, Morpho, Spark cũng tham gia hấp thụ áp lực thanh lý, nhưng về quy mô và mức độ tự động hóa vẫn còn hạn chế so với Aave. Các nhà giữ vị trí lớn như Trend Research cũng đã bán một phần ETH để trả nợ, nhờ cơ chế của Aave giảm đòn bẩy.
Sự kiện này cho thấy hệ thống cho vay của Ethereum dù đang mở rộng nhưng cũng đang dần trưởng thành. Mặc dù token AAVE giảm hơn 6% trong 24 giờ qua, nhưng hiệu suất của Aave trong môi trường cực đoan đã củng cố vị thế của nó như một “đồng hồ ổn định” trong thị trường biến động.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
Machi đã gửi 100.000 USDC vào HyperLiquid để tăng vị thế mua ETH, hiện lợi nhuận chưa thực đạt trên 200.000 USD
Foresight News tin tức, theo dõi từ Onchain Lens, Ma Ji đã gửi 100.000 USDC vào HyperLiquid để tăng vị thế dài ETH của mình (đòn bẩy 25 lần), hiện lợi nhuận chưa thực hiện vượt quá 200.000 USD.
GateNews7phút trước
ETH giảm xuống dưới 2100 USDT
Bot tin tức Gate News, hiển thị thị trường Gate, ETH giảm xuống dưới 2100 USDT, giá hiện tại 2098.23 USDT.
CryptoRadar10phút trước
Dữ liệu: Hôm nay, dòng chảy ròng của ETF Bitcoin Mỹ là 5.187 BTC, dòng chảy ròng của ETF Ethereum là 43.282 ETH
Thông báo của ChainCatcher, theo theo dõi của Lookonchain, hôm nay có 10 quỹ ETF Bitcoin chảy vào ròng 5.187 BTC (giá trị 3.7608 tỷ USD), 9 quỹ ETF Ethereum chảy vào ròng 43.282 ETH (giá trị 9176 triệu USD), quỹ ETF SOL chảy vào ròng 205.711 SOL (giá trị 1872 triệu USD).
GateNews31phút trước
Citibank thúc đẩy "ngân hàng hóa Bitcoin": cố gắng khởi động dịch vụ "quản lý tài sản cấp tổ chức" và "các khoản vay chéo tài sản" trong năm nay
Citi đang thúc đẩy việc ngân hàng hóa Bitcoin, dự kiến tích hợp sâu vào hệ thống tài chính truyền thống và bắt đầu dịch vụ lưu ký tiền điện tử cấp tổ chức vào năm 2026. Bằng cách đơn giản hóa quy trình giao dịch Bitcoin và giảm ma sát trong vận hành, Citi hy vọng thu hút nhiều tổ chức hơn nữa để áp dụng tài sản kỹ thuật số. Ngoài ra, ngân hàng cũng đang khám phá các ứng dụng của stablecoin và token gửi tiền dựa trên blockchain, mong muốn cung cấp các phương thức sử dụng vốn thuận tiện cho các tổ chức tài chính truyền thống.
区块客47phút trước
Tổng giá trị danh nghĩa của quyền chọn Bitcoin và Ethereum trị giá 2,68 tỷ USD sẽ đáo hạn vào ngày 6 tháng 3
Dữ liệu từ Greeks.live cho thấy, các hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum đến hạn ngày 6 tháng 3 lần lượt là 32.000 và 184.000 hợp đồng, sự phục hồi của thị trường đã đẩy Bitcoin trở lại mức 70.000 USD. Mặc dù giao dịch quyền chọn mua tăng lên, đà tăng đã chậm lại; độ biến động ngụ ý cũng tăng.
GateNews57phút trước
