Thanh toán một ngày của Bitcoin đạt 2.7 tỷ, tâm lý thị trường tiền điện tử chạm mức thấp nhất kể từ năm 2022

Cảm xúc thị trường tiền điện tử giảm xuống mức thấp nhất trong vòng ba năm rưỡi, Bitcoin từng giảm xuống 60.000 USD. Chỉ số sợ hãi và tham lam giảm xuống 9 điểm, thấp nhất kể từ vụ Terra sụp đổ tháng 6 năm 2022. Trong 24 giờ, giá giảm 13%, trong ngày giảm 10.000 USD, mức giảm lớn nhất kể từ năm 2022. Giá phá vỡ EMA 200 tuần. Hơn 588.000 người bị thanh lý với tổng thiệt hại 2,7 tỷ USD, trong đó 85% vị thế mua đòn bẩy.

Chỉ số sợ hãi 9 điểm thấp nhất kể từ vụ Terra sụp đổ

(Nguồn: Alternative.me)

Cảm xúc thị trường tiền điện tử giảm xuống mức thấp nhất trong vòng ba năm rưỡi, giá Bitcoin giảm xuống khoảng 60.000 USD. Vào thứ Sáu, chỉ số sợ hãi và tham lam của thị trường tiền điện tử giảm xuống 9 điểm trong thang điểm 100, cho thấy thị trường đang trong trạng thái “cực kỳ sợ hãi”, và mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2022. Thời điểm đó, do vụ sụp đổ của Terra blockchain một tháng trước, tâm lý thị trường và thị trường đều giảm mạnh.

Chỉ số sợ hãi và tham lam là chỉ số tổng hợp đo lường cảm xúc của thị trường tiền điện tử, tích hợp các yếu tố như biến động giá, khối lượng giao dịch, cảm xúc trên mạng xã hội, động lực thị trường, tỷ lệ chiếm lĩnh Bitcoin, v.v. Thang điểm từ 0 (cực kỳ sợ hãi) đến 100 (cực kỳ tham lam), 50 là trung tính. Trong lịch sử, khi chỉ số giảm xuống dưới 10, thường báo hiệu thời điểm hoảng loạn cực đoan của thị trường, và đây thường là giai đoạn hình thành đáy.

Chỉ số 9 điểm chỉ xuất hiện trong một số thời điểm sụp đổ lịch sử. Vụ sụp đổ Terra/Luna tháng 6 năm 2022 gây ra chuỗi thanh lý, Bitcoin giảm từ 40.000 xuống còn 18.000 USD, chỉ số sợ hãi từng giảm xuống mức thấp nhất một chữ số. Trong đợt hoảng loạn do dịch bệnh tháng 3 năm 2020, chỉ số cũng từng chạm mức 8. Thời điểm đáy của thị trường gấu năm 2018, chỉ số duy trì dưới 10 trong thời gian dài. Hiện tại, mức 9 điểm, đặt Bitcoin vào tình huống tương tự các thời điểm khủng hoảng lịch sử này.

Tuy nhiên, các mức cực đoan của chỉ số sợ hãi không chỉ là tín hiệu rủi ro mà còn là cơ hội. Theo dữ liệu lịch sử, khi chỉ số giảm xuống dưới 10, Bitcoin thường có xu hướng phục hồi rõ rệt trong vòng 1-3 tháng tới. Sau đáy tháng 6 năm 2022, Bitcoin đã phục hồi lên 25.000 USD trong vài tháng. Sau tháng 3 năm 2020, Bitcoin tăng vọt lên 60.000 USD trong vòng một năm. Chiến lược “mua khi cực kỳ sợ hãi” này đã thành công trong quá khứ, nhưng đòi hỏi chấp nhận rủi ro giảm giá ngắn hạn và áp lực tâm lý.

So sánh lịch sử của chỉ số sợ hãi 9 điểm

Tháng 6 năm 2022: Sụp đổ Terra, chỉ số giảm xuống 9, sau đó phục hồi lên 25.000 USD

Tháng 3 năm 2020: Hoảng loạn dịch bệnh, chỉ số giảm xuống 8, sau đó tăng vọt lên 60.000 USD

Cuối năm 2018: Đáy của thị trường gấu, chỉ số duy trì dưới 10 trong thời gian dài, rồi bắt đầu chu kỳ tăng trưởng mới

Tháng 2 năm 2026: Hiện tại, chỉ số 9, xu hướng tương lai còn phải theo dõi

Hơn 588.000 người bị thanh lý 2,7 tỷ USD trong vụ thảm sát

Trong phiên sáng thứ Sáu, Bitcoin trên Coinbase giảm xuống mức thấp hơn 60.000 USD, mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2024. Giá hiện tại khoảng hơn 64.000 USD, giảm 13% trong 24 giờ qua, mức giảm trong ngày hơn 10.000 USD, mức giảm lớn nhất kể từ giữa năm 2022. Bitcoin đã phá vỡ EMA 200 tuần (chỉ số xu hướng dài hạn), tình huống này trước đây chỉ xuất hiện trong các đợt thị trường gấu sâu. Hiện tại, giá Bitcoin giảm 52% so với đỉnh lịch sử 126.000 USD vào đầu tháng 10.

Theo dữ liệu của CoinGlass, trong vòng 24 giờ qua, hơn 588.000 nhà giao dịch bị thanh lý, thiệt hại lên tới 2,7 tỷ USD, trong đó 85% các nhà giao dịch có vị thế mua đòn bẩy, chủ yếu tập trung vào Bitcoin. Quy mô thanh lý này thuộc hàng cực đoan trong lịch sử tiền điện tử, chỉ sau vụ “519 sập đổ” tháng 5 năm 2021 (khoảng 10 tỷ USD thanh lý) và vụ sụp đổ Luna năm 2022.

Hơn 588.000 người bị thanh lý có ý nghĩa gì? Đây không chỉ là con số lạnh lùng, mà còn là sự mất mát tài sản của hàng trăm nghìn gia đình và cá nhân. Đối với nhiều người, đó có thể là toàn bộ tích lũy hoặc vốn vay mượn. Thiệt hại 2,7 tỷ USD tương đương khoảng 860 tỷ Tệ Đài Loan, số tiền đủ để xây dựng nhiều tuyến đường cao tốc hoặc hỗ trợ hàng vạn sinh viên hoàn thành đại học. Tính khốc liệt của thị trường tiền điện tử thể hiện rõ trong những thời điểm này.

85% số lượng vị thế mua đòn bẩy cho thấy thị trường trước khi thanh lý đang cực kỳ mất cân đối. Phần lớn nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy để mua vào, đặt cược Bitcoin sẽ tiếp tục tăng hoặc ít nhất giữ vững mức hỗ trợ. Khi giá giảm mạnh, các vị thế đòn bẩy này lần lượt bị kích hoạt thanh lý, mỗi lần thanh lý tạo ra các lệnh bán mới đẩy giá xuống thêm, hình thành “quỹ đạo thanh lý”. Cơ chế giảm giá tự củng cố này là một trong những nguyên nhân chính gây ra độ biến động cực đoan của thị trường tiền điện tử.

Sự sụp đổ của cổ phiếu công nghệ và cú sốc từ Cục Dự trữ Liên bang

Chuyên gia phân tích chính của CoinEx Research, Jeff Ko, nói với Cointelegraph rằng Bitcoin giảm hơn 20% trong vòng một tuần, đồng thời cổ phiếu công nghệ của Mỹ cũng bị bán tháo, “Thị trường lâu nay đều nhấn mạnh rằng các cổ phiếu này định giá quá cao, và mọi người vẫn lo ngại về bong bóng AI.” Ông còn bổ sung: “Sau khi Amazon công bố báo cáo tài chính tích cực và tiêu cực, cổ phiếu của họ giảm hai chữ số trong phiên giao dịch sau đó. Các nhà đầu tư ngày càng đánh giá lại hiệu quả của Bitcoin như một tài sản trú ẩn, cho rằng nó không còn phù hợp như vàng.”

Giám đốc nghiên cứu của LVRG, Nick Ruck, cho biết, sự giảm giá của Bitcoin và thị trường chung xảy ra trong bối cảnh “tâm lý rủi ro trở nên tiêu cực hơn”, điều này được thúc đẩy bởi “dấu hiệu thị trường lao động Mỹ yếu đi, bao gồm số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng, khiến người ta nghi ngờ về khả năng tăng trưởng kinh tế liên tục, và Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ thận trọng trong việc giảm lãi suất.”

Sự đồng bộ giảm giá của cổ phiếu công nghệ và Bitcoin cho thấy cả hai đều được xem là các tài sản rủi ro cùng loại trong bối cảnh thị trường hiện tại. Khi nhà đầu tư lo ngại về triển vọng kinh tế, mất niềm tin vào các tài sản định giá cao, cả cổ phiếu công nghệ lẫn Bitcoin đều bị bán tháo không phân biệt. Sự sụt giảm sau báo cáo tài chính của Amazon đặc biệt mang ý nghĩa tượng trưng, khi một ông lớn công nghệ và dẫn đầu đầu tư AI, kết quả kinh doanh không như kỳ vọng đã khiến thị trường đánh giá lại toàn bộ lĩnh vực công nghệ.

Việc Bitcoin thất bại trong vai trò tài sản trú ẩn lại một lần nữa được chứng minh. Trong bối cảnh bất ổn kinh tế gia tăng, vàng lập đỉnh mới còn Bitcoin lại giảm mạnh, sự phân kỳ này đã phá vỡ hoàn toàn câu chuyện “vàng kỹ thuật số”. Giá trị của Bitcoin phụ thuộc nhiều vào môi trường thanh khoản và tâm lý rủi ro; trong thời kỳ thắt chặt thanh khoản và rủi ro tăng cao, nó hoạt động như một tài sản đầu cơ rủi ro cao hơn là một công cụ trú ẩn.

Thái độ thận trọng của Cục Dự trữ Liên bang về việc giảm lãi suất là một cú sốc khác. Thị trường kỳ vọng sẽ có nhiều lần cắt giảm lãi suất vào năm 2026, và kỳ vọng này đã hỗ trợ định giá các tài sản rủi ro. Tuy nhiên, dữ liệu việc làm yếu và lạm phát vẫn chưa hạ nhiệt khiến Fed rơi vào thế khó, việc giảm lãi suất có thể chậm hơn dự kiến. Tâm lý “diều hâu” này gây bất lợi lớn cho Bitcoin, vốn không có lãi suất.